В 2014 г. произошел коренной перелом на мировом рынке нефти и, судя по-всему, эта ситуация сохранится надолго. Десятилетний период относительно высоких цен на нефть, уровень которых ненадолго снижался в результате мирового экономического кризиса 2008-2009 гг., закономерно привел к нынешней ситуации. Как всегда бывает, на высокие цены мировая экономика ответила как ростом эффективности потребления, так и увеличением разведки и добычи нефти. Быстро стало расти использование нетрадиционных и возобновляемых источников энергии. Потребление нефти в развитых странах стабильно снижается с 2006 года. Потребление нефти в остальных странах растет, но не так быстро как представлялось ранее. Дело в том, что в развивающихся странах, в первую очередь в Китае, также растет эффективность использования нефти. Но учитывая более высокие темпы роста экономики этой группы стран, общий объем потребления ими нефти увеличивается.

В результате среднегодовой прирост потребления нефти в мире, который в 2001-2008 гг. составлял 1,5%, в послекризисный период сократился и находится в пределах 1,0-1,1%. Решающий вклад в изменение ситуации на рынке сыграла сланцевая революция в США. В 2013 г. в США добывали 11,2 млн. баррелей в сутки, в 2014 г. 12,6 млн. барр., а в 2015 г. будут добывать 13,5 млн. баррелей в сутки. Такой рост добычи нефти в США привел к соответствующему сокращению импорта, так как общее потребление в США практически не растет. В целом, добыча нефти вне ОПЕК также стабильно растет. В 2013 г. в этой группе стран было добыто 59,9 млн. баррелей в сутки, в 2014 г. - 61,7, в 2015 г. будет добыто 63,2 млн. барр. в сутки. В результате предложение на рынке стабильно превышает спрос, что и привело к смене динамики цен на нефть.

Страны ОПЕК добывают чуть больше, чем определено квотой в 30 млн. баррелей в сутки. В подобных ситуациях в прошлом ОПЕК сокращала добычу, балансируя спрос и предложение и удерживала цены на приемлемом уровне. Главным балансиром ОПЕК выступала Саудовская Аравия, поскольку только эта страна может сократить или увеличить добычу на несколько миллионов баррелей в сутки. В прошлом цикле снижения цен Саудовская Аравия сократила добычу с 9,9 млн. баррелей в сутки в 1980 г. до 3,2 млн. барр. в сутки в 1985 г..

Добыча ОПЕК в целом с 26,9 млн. барр. в 1980 г. сократилась до 14,9 млн. барр. в 1985 г. и лишь в результате этого удалось стабилизировать цены. С 1986 г. начался медленный рост добычи и лишь в 1991 году добыча в Саудовской Аравии превысила 8 млн. барр. в сутки - было добыто 8,1 млн. барр., а добыча ОПЕК составила 22,3 млн. барр. в сутки. Добыча нефти в Саудовской Аравии превысила 9 млн. барр. в сутки лишь в 2005 г., достигнув пика 9,8 млн. барр. в сутки в 2012 г., то есть уровень добычи 1980 года Саудовская Аравия так и не смогла превзойти.

Низшая точка цены 13,5 долл. за баррель была пройдена в 1986 г., в 1990 г. цена достигла 22,3 долл. за барр., а в целом за весь период с 1985-2002 гг. колебалась в диапазоне 15-25 долл. за барр. В 2003 г. начался рост цен, который в 2011 г. превысил 100 долл. - 107,5 долл. за баррель. Хотели бы заметить, что вышесказанное опровергает распространенное мнение о «ценовом сговоре» Саудовской Аравии с США для подрыва экономики СССР. В 1986-1991 гг. цены на нефть росли, а не снижались. И вообще ценовой сговор при таком числе участников рынка практически невозможен.

Учитывая прошлый опыт, в 2014 г. ОПЕК отказалась сокращать добычу. В нормальных условиях экспортерам выгоднее снижать добычу для поддержания цен, нежели поддерживать добычу при снижающихся ценах. Во втором случае падение доходов может оказаться больше. Но в нынешней ситуации эта стратегия сохранения доли на рынке оказывается в долгосрочном плане более эффективной. Дело в том, что снижение цены приводит к убыточности добычи на месторождениях с высокими издержками и таким путем может быть достигнут баланс спроса и предложения. Несмотря на то, что и в Саудовской Аравии, и в других нефтедобывающих странах с низкими издержками добычи государственные бюджеты составлены с расчетом на дорогую нефть, для них оказывается выгоднее секвестировать расходную часть бюджетов, но сохранить свою долю на рынке.

Тем более, что в ближайшие несколько лет эта доля может быть занята Ливией, Ираком и Ираном. Ливия восстанавливает добычу после гражданской войны, Ирак сможет приблизиться к уровню добычи Саудовской Аравии после решения проблем с «Исламским государством», а Иран будет увеличивать добычу по мере ослабления санкций против него. В результате вполне вероятной реализации указанных сценариев эти три страны в состоянии заполнить «брешь» в добыче нефти до 10 млн. барр. в сутки. Этот фактор является одним из определяющих в решении ОПЕК не снижать добычу и дать рынку возможность самостоятельно найти равновесие.

Предсказать, на каком уровне остановятся цены, практически невозможно. Баланс может быть достигнут и при 60 долл. за баррель и при 40 долл. Чем больше упадут цены, тем быстрее начнет расти спрос, но весь этот процесс может занять десятилетие, как это происходило ранее.

Ситуация на рынке газа складывается точно таким же образом, как на рынке нефти. Быстро растет добыча в США, которые уже превратились в крупнейшего производителя газа в мире, соответственно, сократился их импорт и все терминалы по регазификации, которые были построены в США в расчете на импорт сжиженного газа, оказались ненужными и уже перестраиваются для экспорта СПГ. Снижение цен на нефть оказывает понижающее давление на цены на газ и такое воздействие проявляется спустя 3-6 месяцев. В 2014 году мир еще на один шаг продвинулся к созданию единого мирового рынка газа.

Ситуация в мировой экономике приводит к волатильности цен на энергоресурсы. В 2014 г. при средней спотовой цене на нефть - APSP примерно в 102 долл.-барр. - 97,5% к 2013 г., средняя импортная цена на газ, поставляемый в Европу составила около 371 долл/1000 куб.м. - 87.3%. Продолжился рост цен на газ в США - до 158 долл./1000 куб. м. - 119% к 2013 г., Японию импортировала СПГ в среднем по 594 долл./1000 куб. м. - 103% к 2013 г.. С учетом сохраняющейся глобальной нестабильности, структурным сдвигам в мировом экономике, интенсификации экономии энергии на корпоративном уровне и в домохозяйствах, тенденция снижения цен на энергоресурсы сохранится и в 2015 г.