Значимой тенденцией последних лет стало возрастание инвестиционной активности стран Юго-Восточной Азии. Аккумулировавшие значительные объёмы капитала страны-участницы АСЕАН ориентированы не только на привлечение иностранных инвестиций, но и на осуществление крупных капиталовложений в зарубежные экономики. Активная инвестиционная политика стран данного субрегиона обусловливается возрастанием их потребностей в сырье и энергоресурсах в связи с увеличением объёмов промышленного производства и изменением демографической ситуации.

В сложившихся условиях сотрудничество РФ и стран АСЕАН в энергетической сфере может стать обоюдовыгодным, поскольку первая заинтересована в привлечении иностранных инвестиций в разработку отечественных месторождений нефти и газа, а вторые - в обеспечении своих энергетических потребностей, что неоднократно подчеркивалось представителями РФ на саммите АТЭС во Владивостоке в 2012 г. Возможна реализация совместных инвестиционных проектов и в других сферах. Однако до настоящего времени экономическое сотрудничество России и стран ЮВА и ВА ограничивалось в основном экспортно-импортными операциями. В частности, доля стран АТЭС в географической структуре импорта России составляет 34 %, а удельный вес ПИИ стран АТЭС составляет лишь 9 % общего объёма ПИИ, поступивших в экономику России. При этом в 2013 г. на долю ПИИ из стран ЮВА приходилось немногим более 14 % от всего объёма ПИИ, направленных в РФ со стороны стран АТЭС.

Статистические данные ЦБ РФ за период 2010-2011 гг. свидетельствуют, что объём прямых иностранных инвестиций из стран Юго-Восточной Азии в РФ в последние годы продолжает оставаться на низком уровне, а инвестиционные процессы не отличаются системностью. Накопленный же объём прямых инвестиций из стран АСЕАН в Россию в 2011-2012 гг., составивший соответственно 686,1 и 638,5 млн долл., представляет собой всего 0,1 % от объёма совокупных поступлений ПИИ в Россию. Приведённая статистика позволяет говорить о том, что, на фоне отсутствия инвестиционной активности со стороны Индонезии, Брунея-Даруссалама, Филиппин и, учитывая крайне малые объёмы капитановложений из Таиланда, основными инвестиционными партнерами РФ в Юго-Восточной Азии являются Вьетнам, Малайзия и Сингапур.

Вьетнамские инвестиции
Российско-вьетнамское экономическое партнёрство имеет довольно длительную историю. Но если в эпоху «холодной войны» Вьетнам являлся реципиентом советских товарных кредитов на льготных условиях, то начало XXI века ознаменовалось для двух стран взаимовыгодным инвестиционным сотрудничеством в различных отраслях.

По данным Росстата, Вьетнам в настоящее время является основным инвестиционным партнером РФ в АСЕАН. По данным Минэкономразвития, на начато 2011 г. вьетнамские инвестиции были размещены в России в 9 отраслях - 17 проектов с долей вьетнамского участия на общую сумму более 1,7 млрд долл., в том числе в сфере добычи полезных ископаемых, туризме, сборочном производстве; при этом основные совместные российско-вьетнамские проекты сосредоточены в нефтегазовой сфере - 88 % от общего объёма зарегистрированных инвестиций. В 2013 г. среди 55 стран-получателей инвестиций из Вьетнама Россия стала третьей. В 2009 г. ОАО «Зарубежнефть» и ОАО «Газпром» создали с вьетнамской корпорацией Petrovietnam совместные предприятия ООО «СК «Русвьетпетро» и «Газпромвьет» - с целью разработки месторождений нефти и газа на территории России. «Русвьетпетро» - на основе заключенных лицензионных соглашений в период до 2030 г. обязалась пробурить на территории Ненецкого автономного округа более 320 скважин - включая поисковые, разведочные и добывающие.

Основным объектом разработки для компании «Газпромвьет» является Нагумановское месторождение в Оренбургской области. В 2012 г. состоялась церемония добычи первой тонны углеводородного сырья со скважины № 3 Нагумановского нефтеконденсатного месторождения. Кроме того, участниками «Газпромвьет» было подписано соглашение о научно-техническом сотрудничестве, предусматривающее развитие совместной инвестиционной деятельности на российском и международном рынках энергоресурсов.

Значительными возможностями для сотрудничества обладают российские регионы: администрация Хабаровского края предложила Вьетнаму ряд инвестиционных проектов, в том числе в области переработки леса, рыбы, пищевой промышленности, машиностроения, строительства, производства отделочных материалов. Прорабатывается возможность инвестиционного сотрудничества в сфере сельского хозяйства, судостроения, туризма в Костромской области; по созданию промышленного парка в Краснодарском крае, центра поддержки экспорта в Чувашии. Руководство Челябинской области намеревается с участием вьетнамских инвестиций развивать агропромышленный комплекс, стройиндустрию, а администрация Новосибирской области - приступить к созданию промышленно-логистического парка.

Имеются и достаточно экзотические проекты: например, в Калмыкии запланировано строительство города Нгуен-таун, для чего республиканские власти намереваются выделить вьетнамцам землю в аренду на 99 лет. Предусматривается, что проживающие в России вьетнамские мигранты, в том числе нелегальные, смогут приехать, найти себе жилье, работать и платить налоги в бюджет Калмыкии. Однако реализация данной инициативы требует создания промышленных объектов в сельском хозяйстве, легкой и пищевой промышленности, электронике, иначе рассчитывать на то, что в городе надолго поселится много жителей, сложно.

Таким образом, обоюдная заинтересованность в развитии российско-вьетнамского инвестиционного сотрудничества существует. Однако, по мнению представителей Минэкономразвития России, рассматривать Вьетнам в качестве активного игрока на «инвестиционном поле» России преждевременно, поскольку страна находится на этапе глубоких экономических реформ и нуждается, прежде всего, в получении внешнего финансирования. В связи с этим вывоз капитала является для Вьетнама пока второстепенной задачей.

Малайзийские инвестиции
Инвестиционное сотрудничество между РФ и Малайзией развивается медленными темпами. Крупнейшим состоявшимся российско-малайзийским проектом является деятельность ТНК Rimbunan Hijau Group, инвестирующей в развитие лесоперерабатывающей промышленности Дальнего Востока. Произведённая продукция экспортируется в Японию, КНР, Южную Корею. Холдинг стремится организовать безотходное производство: с этой целью в 2010 г. в п. Хор - Хабаровский край, начато производство древесноволокнистых плит высокой плотности - МДФ. Общий объём инвестиций в создание производственных мощностей и необходимой инфраструктуры составил около 3,3 млрд рублей.

В середине 2000-х годов малайзийские деловые круги выразили готовность осуществлять капиталовложения в развитие российской микроэлектроники: малайзийская корпорация Kedah Wafer Emas Sdn основала на территории России пять предприятий: новосибирский дизайн-центр и зеленоградские «Юник Ай Сиз», «Юникор Микросистемы», «Кедах Электронике Инжиниринг», НПК «Оптолинк». Первые три компании специализируются на разработках микросхем, две последние - на создании микроэлектронной аппаратуры.

Ещё одна отрасль, по отношению к которой малайзийские инвесторы проявили заинтересованность - добыча нефти и газа. В 2006 г. малайзийская нефтегазовая компания Petronas приобрела акции ОАО «Роснефть» на сумму 1,1 млрд долл. В июне 2007 г. в рамках 12-й Азиатской нефтегазовой конференции «Газпром» и Petronas подписали Меморандум о совместной разработке месторождений в Малайзии и России, а также в третьих странах - в том числе на Кубе.

Сингапурские инвестиции
Сингапур - один из экономических лидеров АСЕАН, является потенциально весьма привлекательным для России инвестором. Однако в настоящее время инвесторы из Сингапура в большей степени активны в развивающихся странах Азии и Африки и воздерживаются от масштабного экспорта капитала в экономику.

В 2007 г. две крупные сингапурские девелоперские группы объявили о намерении выйти на российский рынок недвижимости: CapitaLand Limited подписала с российским девелопером складской недвижимости «Евразия логистик» предварительный договор о намерении приобрести 10 %-ную долю российской компании - с перспективой её увеличения, а сингапурская Ascott Group договорилась с российской Amtel Properties Development о создании на паритетных началах фонда - 100 млн долл., для строительства и управления сетью апартаментов в Москве и Санкт-Петербурге. Однако в связи с последствиями мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. обе компании решили отложить реанизацию проектов на неопределенный срок.

К реализованным российско-сингапурским проектам в сфере недвижимости следует отнести приобретение сингапурской City Developments Limited за 62,5 млн долл. 50 %-ной доли в операторе «Ирис конгресс отеля» ООО «Софт-Проект» и сингапурским государственным инвестиционным фондом GIC Real Estate 25 % проекта Группы компаний «ПИК» по строительству жилого района «Ярославский» в г. Мытищи - за 233 млн долл. - 14 жилых домов, детский сад, магазины, иные объекты инфраструктуры уже сданы в эксплуатацию.

В феврале 2009 г. консорциум сингапурской компании Changi Airports International и группы компаний «Базовый Элемент» принял участие в тендере на реконструкцию и управление аэропортом «Пулково». Не сумев выиграть тендер, CAI переключилась на сотрудничество с аэропортом «Шереметьево», создав СП «SVO-Changi» для ввода в эксплуатацию терминала «С», а в 2012 г. между CAI, «Базовым Элементом» и Сбербанком России было подписано акционерное соглашение о создании совместного предприятия «Базэл Аэро» по управлению аэропортами в Краснодарском крае - Сочи, Краснодар, Геленджик и Анапа.

Не обошли сингапурские инвесторы своим вниманием и российскую пищевую промышленность. В 2006 г. в г. Яхрома - Дмитровский район Московской области, был пущен в эксплуатацию завод по производству кофейных смесей, построенный за счёт капиталовложений компании Food Empire Holdings Ltd. В 2012 г. на долю России приходилось уже 58 % всего оборота Food Empire Holdings Ltd. В 2007 г. одного из крупнейших производителей и экспортеров пальмового масла - сингапурскую компанию Wilmar International Ltd - заинтересовал российский рынок товаров масложировой отрасли промышленности, что привело к созданию в 2008 г. совместного предприятия с группой компаний «НМЖК».

Активность на российском рынке наблюдалась и со стороны представителей сингапурского финансового капитала. Так, в 2006 г. государственная сингапурская компания Temasek и российская инвестиционная управляющая компания «Тройка Диалог» приступили к реализации совместного проекта по осуществлению капиталовложений в российские компании, действующие в различных отраслях, создав Фонд прямых инвестиций «The Russia New Growth Fund, L.P.». При этом первоначальный объём активов - 150 млн долл., уже через год вырос более чем в два раза.

Ряд совместных российско-сингапурских проектов реализуется в сфере судостроения. Так, в 2009 г. компания Keppel Offshore & Marine создала в Астрахани СП с судостроительным заводом «Красные баррикады» - с целью удовлетворения растущих потребностей в судах для работы на шельфовых месторождениях нефти и газа в Каспийском море и выиграна тендер на обустройство месторождения им. Филановского в Каспийском море - ОАО «Лукойл» планирует ввод указанного месторождения в эксплуатацию в 2013-2014 гг.

В 2009 г. было заключено соглашение между ОАО «Дальневосточный центр судостроения и судоремонта» и сингапурским концерном Yantai Raffles Shipyard Ltd о возведении в бухте Чажма - п. Дунай Приморского края, верфи «Восток-Раффлз». Общая стоимость проекта ожидается на уровне 1 млрд долл.; при этом инвестиции в строительство сухого дока, сверхтяжелого крана и инжинирингового центра оценены в 300 млн долл. Верфь предназначена для строительства современных буровых платформ пятого и шестого поколения, а также бурового оборудования и оборудования для заводов по производству СПГ. В мае 2011 г. утверждена концепция строительства верфи.

Кроме того, российские компании прорабатывают с сингапурским холдингом ST Electronics условия взаимодействия при внедрении в России систем интеллектуаньных зданий, энергосберегающих технологий и систем доступа - ОАО «Омское производственное объединение Радиозавод имени им. А.С. Попова»; технологических решений «электронное правительство» и «электронный гражданин» в пилотных проектах в регионах Российской Федерации - ОАО «Концерн «Сириус»; цифровых приставок STB эфирного - DVBТ и кабельного - DVBС, телевидения и составных частей цифровых модуляторов для телевизионных передатчиков цифрового эфирного вещания, гибких помехоустойчивых мультиплексоров - ОАО «Концерн «ОРИОН».

Перспективным направлением сотрудничества является и создание в России сельскохозяйственных предприятий, использующих сингапурские инновационные технологии и оборудование при переработке топинамбура - в рамках взаимодействия группы компаний «ИстАгро» и сингапурской компании Sepatek. В январе 2012 г. компания Olam International Limited приобрела 75 % ООО «Русская молочная компания» за 75 млн долл. Планируется создание 4 молочных ферм и расширение площади земель для выращивания зерновых в Пензенской области. Совокупный объём инвестиций составит до 400 млн долл.

 Таким образом, можно отметить некоторый интерес сингапурских компаний к инвестиционным проектам в РФ, однако для дальнейшего расширения инвестиционного сотрудничества двух стран могут потребоваться дополнительные условия.

Тайланд: единичный опыт инвестирования
Главный и единственный инвестиционный проект с участием таиландского капитала, находящийся в стадии реализации, - это начатое в 2006 г. строительство Charoen Pokphand Foods - дочерней компанией крупнейшей таиландской промышленно-финансовой группы CP Group - завода по производству комбикормов в Луховицком районе Московской области, вошедшего в строй в 2009 г., и четырёх свиноферм в Московской и Калужской областях. В целом проект предусматривает инвестиции в строительство трёх заводов по производству комбикормов общей производительностью 720 тыс. т в год, четырёх свиноферм производительностью 1 млн голов в год и развитие мясоперерабатывающего производства.

В рамках развития инвестиционного сотрудничества в 2009-2010 гг. МЭР РФ предложило тайской стороне начать реализацию в России трёх проектов: строительство в Подмосковье пластикового производства, включающего производство пластикового сырья, растворимых напитков и пищевых компонентов на основе таиландского сырья; создание в Москве и других городах России аутентичных спа-салонов; разработку полезных ископаемых на территории Сибири, о. Сахалин, Магаданской области, - однако дальше «стадии проработки» осуществление этих проектов не пошло.

Выводы, прогнозы, необходимые шаги
Потребность России в азиатском капитале и технологиях обусловлена необходимостью развития российских регионов, модернизации отраслей и сегментов национальной экономики, а также диверсификации стран-инвесторов с целью повышения национальной экономической безопасности. Инвестиционное сотрудничество России с Японией и странами ЮВА в большинстве случаев подкрепляется комплексом исторических, геополитических и экономических факторов, включая фактор взаимодополняемости экономик.

В последние годы японские деловые круги активизируют инвестиционную деятельность на территории РФ, причём большая часть японского капитала направляется в нефтегазовую сферу и машиностроение. Кроме того, экспортно ориентированная японская экономика нуждается в новых рынках сбыта своей высокотехнологичной продукции, особенно учитывая нарастающую конкуренцию на этом направлении со стороны КНР и стран ЮВА. Японский капитал активно проникает в разные отрасли российской промышленности, создавая совместные с крупными российскими компаниями производства. По результатам опроса японских компаний, большинство из них заинтересованы в инвестициях в российскую экономику и расширении присутствия на российском рынке.

Страны ЮВА относятся к числу сравнительно «молодых» экономических партнёров России - за исключением Вьетнама, с которым прочные отношения сложились со времен существования социалистического блока, и в число ключевых экономических партнёров этих стран, ориентирующихся прежде всего на связи с США, Китаем, Японией, ЕС и Южной Кореей, наша страна не входит. В целом движение капитала из стран АСЕАН в Россию носит разовый характер, а накопленный объём инвестиций зачастую определяют один-два крупных проекта с участием ведущих компаний, нередко - на условиях государственной поддержки. Совместные проекты здесь сфокусированы в основном в добывающей и обрабатывающей промышленности, а также в сельскохозяйственном производстве и пищевой промышленности. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. не прошёл бесследно для экономик стран ЮВА, которые стабилизировались только к 2010 г., поэтому ряд инвестиционных планов так и остался на бумаге.

Анализ инвестиционной деятельности компаний из стран АСЕАН в целом показывает, что, выбирая страну-получателя инвестиций, они учитывают не только экономические издержки, но и оценивают степень вовлеченности государственных органов страны-партнёра в процесс привлечения и поддержки деятельности иностранных предприятий. Особое внимание уделяется наличию готовой инфраструктуры. В частности, в период 2007-2010 гг. некоторые японские компании пересмотрели инвестиционные планы в отношении России в пользу других стран с быстроразвивающейся экономикой. И здесь следует отметить, что конкуренция за японские инвестиции между Россией, Индией, Китаем и другими странами Восточной и Юго-Восточной Азии будет возрастать.

В связи с этим для дальнейшего привлечения азиатских инвестиций в регионы России может потребоваться специальная система стимулирующих мер, способная компенсировать преимущества стран-конкурентов - такие, как низкая стоимость рабочей силы - КНР, Вьетнам, развитая инфраструктура - страны ЮВА или накопленный капитал - Малайзия. Одним из шагов в этом направлении стало создание особых экономических зон - ОЭЗ, которые уже сейчас привлекают внимание инвесторов из АСЕАН. Однако, очевидно, что для существенного повышения инвестиционной привлекательности России необходимы комплексные меры по укреплению институциональной составляющей экономики.

В ходе саммита АТЭС, прошедшего в сентябре 2012 г. во Владивостоке, российская сторона обратила внимание стран-членов АТЭС на преимущества евразийского маршрута интеграции, озвучив такие плюсы инвестиционного сотрудничества с Россией, как более короткие торговые и транспортные пути, единое таможенное пространство трёх стран -России, Казахстана и Белоруссии, возможности эксплуатации стратегически важных транспортных коридоров - Транссиба, БАМа и Северного морского пути, а также использования российского рубля в качестве региональной резервной валюты. Тем не менее, это предложение не вызвало ощутимого энтузиазма со стороны участников саммита, азиатские страны по-прежнему с настороженностью воспринимают российские проекты, в большинстве случаев не обладают последней и достоверной информацией о состоянии российской экономики и потребительского рынка.

В связи с этим для привлечения азиатского капитала необходимо уделить особое внимание информационному обмену с потенциальными инвесторами. Идея о преодолении «информационного разрыва» между представителями деловых кругов России и государств АСЕАН прозвучала на Деловом форуме «Россия- АСЕАН», проведенном в июне 2013 г. в рамках Петербургского международного экономического форума. Поэтому направлению уже ведётся определённая работа, создаются площадки для встреч представителей бизнес-сообщества, в июне 2013 г. был учреждён Деловой совет по сотрудничеству с Малайзией, с Вьетнамом и Индонезией ведутся переговоры о создании российских культурно-деловых центров.

Труднопреодолимой тенденцией, оказывающей значительное влияние на реализацию совместных проектов, является географический дисбаланс в размещении иностранных инвестиций: как и в предшествующие годы, основными инвестиционными площадками для Японии и стран ЮВА становятся Москва, Санкт-Петербург, Московская, Ярославская, Липецкая области, Татарстан - исключение составляют проекты в области добывающей промышленности и лесопереработки. Эта тенденция наглядно прослеживается на примере японских производителей, которые пока предпочитают инвестировать в более развитые центральные регионы России, а не в Дальний Восток.

В 2009 г. 58 % всех прямых инвестиций Японии приходилось на Москву, 17 % - на Санкт-Петербург, 9 % - на Московскую область. Доля же Приморского края в японских прямых инвестициях составила 7 %, а Хабаровского края - всего 3 %. А ведь именно Сибирь и Дальний Восток являются регионами, нуждающимися в ускоренном и полноценном развитии. Для этого, прежде всего, требуется создание новых и реконструкция имеющихся объектов инфраструктуры - в том числе авиа, морских, речных терминалов, железнодорожных линий, повышение их пропускной способности, внедрение современных технологий.

Значимой инвестиционной площадкой для стран ЮВА становится Республика Татарстан: сингапурская компания Source-link обсуждает с правительством Республики возможности создания современного лечебного учреждения в Казани; ожидается вливание сингапурских инвестиций в АПК региона. В декабре 2012 г. была достигнута договоренность об инвестировании малайзийской компанией Aliran Adaman около 20 млн евро в строительство 5-звёздочного отеля в Казани; в 2013 г. запланировано приступить к реализации проекта «Smart City Казань», предполагающего вложение порядка 2-2,5 млрд долл. в создание недалеко от Казани городского пространства с использованием передовых достижений в области градостроительства, инфраструктуры и экологии, которое должно взять на себя функции нового делового центра Татарстана - мастер-план данного проекта разрабатывается малайзийским консорциумом в составе AJM Planning & Urban Design Group.

Перспективной сферой инвестиционного взаимодействия России с Японией и странами ЮВА является топливно-энергетический комплекс. Азиатские инвесторы могут предложить не только финансовые средства для развития и расширения этой отрасли, но и новейшие технологические разработки, которые будут способствовать повышению качества продукции и эффективности российского ТЭК. К числу подобных проектов можно отнести соглашение о проведении совместного технико-эконо-мического исследования реализации в районе Владивостока завода по сжижению природного газа и газохимического комплекса, заключенное между российским «Газпромом» и консорциумом Japan Far East Gas.

Кроме того, крупнейшая российская нефтегазовая компания «Роснефть», которая в январе 2013 г. получила право пользования 12 участками в 4 морях Арктического шельфа РФ , в настоящее время активно ведёт переговоры с японскими компаниями - Marubeni, Inpex, Itochu, JAPEX и SODECO - с целью привлечения их в масштабные шельфовые проекты. Предполагается также, что в этих проектах будут участвовать и другие инвесторы из стран АТР. Топливно-энергетический комплекс России может оказаться привлекательным для стран АСЕАН, которые на данный момент не являются значимыми донорами капитала для российской экономики - в их числе Индонезия и Бруней, обладающие значительным технологическим и финансовым потенциалом. Для России привлечение компаний из стран ЮВА в крупные инвестиционные проекты на территории Сибири и Дальнего Востока будет целесообразным с точки зрения снижения риска появления крупного монопольного инвестора на зауральских территориях.

Значимым фактором, повышающим конкурентоспособность РФ в числе потенциальных реципиентов иностранных инвестиций, являются динамичное развитие внутреннего рынка и постепенное повышение уровня жизни россиян. Благодаря росту благосостояния в последнее десятилетие средний класс составил 25 % российского населения - 40 % занятого населения. По прогнозу МЭР РФ, его доля составит 37 % в 2020 г. и 48 % в 2030 г. от общей численности населения. По оценкам аналитиков, к 2018 г. Россия должна стать крупнейшим потребительским рынком в Европе. В этих условиях расширяется ниша для инвестиций в производство и дистрибьюцию товаров народного потребления, в том числе - и класса «люкс» - эта тенденция, в частности, привлекла внимание со стороны японского производителя часов Seiko. Кроме того, Россия не так сильно, как большинство европейских стран, пострадала во время мирового экономического кризиса, что должно способствовать привлечению потенцианьных инвесторов.

Ещё одним фактором, улучшающим инвестиционный имидж нашей страны, является довольно высокий уровень образования и квалификации рабочей силы, что выгодно отличает Россию от крупнейшего реципиента инвестиций - Китая - в условиях того, что новейшие производства предполагают внедрение значительной доли технологий с инновационной составляющей. Проводимая в последние годы политика по поддержке науки позволяет надеяться на снижение темпов процесса «утечки мозгов». Гранты Правительства РФ на научную деятельность - так называемые мегагранты, гранты Российского фонда фундаментальных исследований, а также частных фондов - Фонда Д. Зимина «Династия», Благотворительного фонда В. Потанина, формируют благоприятные условия для осуществления как уже состоявшимися учёными, так и их «сменой» - научно ориентированными студентами и аспирантами - научно-исследовательской и экспертно-аналитической деятельности, в том числе и в приоритетных для экономики страны направлениях.

Для привлечения и максимально эффективного использования капитала из стран АТР России необходимо в первую очередь предпринимать последовательные меры по модернизации экономики восточных регионов, создавать дополнительные механизмы привлечения не только иностранных, но и российских инвестиций, решать давно назревшие вопросы инфраструктуры - в том числе транспортного сообщения, стимулирования развития малого и среднего бизнеса, управления миграционными процессами. Комплексные экономические реформы, изменения в законодательной базе и практике правоприменения, а также подробно разработанная политика по привлечению капитала из азиатских стран, несомненно, будут способствовать реализации экономического потенциала и более сбанансированному развитию современной России.

Авторы Е.В. Большова, М.О. Демина, Д.А, Щербаков