Проблемы объединения и концентрации капитала традиционно занимают центральное место в поиске эффективной организации производства. На наш взгляд, существуют вполне достижимые варианты решения вопроса организации финансирования российских сельских товаропроизводителей. С чего все началось? Если не удаляться в глубь веков, а ограничиться двумя последними столетиями, то отправной точкой аграрных реформ в России можно считать Манифест императора Александра II об отмене крепостного права и выделении земли крестьянам - 1861. Этот процесс растянулся на десятилетия и закончился столыпинской аграрной реформой. В результате многолетней борьбы и перманентных реформ к 1916 г. помещичьи хозяйства утратили хозяйственную значимость, крестьяне засевали принадлежавшие им на правах собственности или аренды - 89% земель и владели 94% поголовья сельскохозяйственных животных. 

Решающий вклад в завершение этих преобразований внесли созданные в ходе реформ земельные банки, которые предоставляли долгосрочные кредиты на выкуп земли у помещиков по низким ставкам - 3-4% годовых. Одновременно в тот же период активно развивалась сельская потребительская кооперация в различных формах. К 1916 г. насчитывалось более 50 тыс. кооперативов, в которых было занято 14 млн крестьян, а с учетом членов их семей - около 70-75 млн человек, что составляло почти 40% населения России. Таким образом, за полвека российское сельское хозяйство из крупноземельного феодального превратилось в мелкоземельное крестьянское.

Обратный процесс
В СССР начался обратный процесс - коллективизация сельского хозяйства при жесткой централизации управления им: крестьянские мелкоземельные хозяйства стали объединять в колхозы и совхозы. Кооперация продолжала существовать в тех же формах - заготовка, переработка, торговля, строительство и ссудо-сберегательные кооперативы, при этом интенсивность их развития колебалась в разные годы.

Представляется, что плановая система кредитования и финансирования отрасли в целом и отдельных хозяйств в советское время была почти идеальной. Формировался кредитный план по отрасли и по каждому колхозу и совхозу, кредитование осуществлялось практически автоматически. Банковские кредиты предоставлялись по сравнению с нынешними временами сверхоперативно. В случае неурожая и других бедствий кредитные долги списывались.

При этом существовал весьма жесткий системный банковский контроль финансово-хозяйственной деятельности хозяйств, включая контрольные обмеры, о чем сейчас совсем забыли. Благодаря такой организации кредитования существенная часть потребностей хозяйств в технике, строительстве и текущей деятельности удовлетворялась за счет кредитных ресурсов, а значительные инфраструктурные проекты финансировались государством. Конечно, не все хозяйства эффективно использовали имевшиеся кредитные возможности. С развалом СССР эти благоприятные «кредитные годы» закончились. Крупноземельное сельское хозяйство страны в основном вновь трансформировалось в мелкоземельные хозяйства. А вот кооперация еще существует и кое-где даже развивается. Итак, история повторяется...

Вновь к истокам
Сегодня формы хозяйствования на селе разнообразны. Часть колхозов и совхозов акционировалась, другие обанкротились и были скуплены финансовыми и промышленными структурами. Идет активный перелив капитала из промышленности и торговли в сельское хозяйство. Многие структуры создают свои хозяйства на селе для обеспечения своевременности поставок сырья и высокого качества выпускаемой продукции. Например, производитель молочной продукции «Данон» имеет свои животноводческие фермы и пастбища, а также всю остальную необходимую инфраструктуру. Всемирно известная корпорация «Макдоналдс» также обеспечивает сеть своих ресторанов быстрого питания собственной сельскохозяйственной продукцией.

Но все же большая часть сельских товарных производителей - это мелкие и средние хозяйства и фермеры. Например, в зерновом бизнесе ими производится примерно 85% продукции, на долю крупных аграрных холдингов приходится лишь 15%. Поэтому сегодня важно обеспечить кредитование основного российского производителя сельской продукции - мелких и средних хозяйств. Задача это непростая, поскольку такие хозяйства зачастую молодые и неокрепшие, переживают стадию становления, у них слабый менеджмент, не всегда на должном уровне учет и отчетность. Небольшие суммы кредитов не интересны коммерческим банкам, к тому же из-за отдаленности хозяйств трудовые и стоимостные затраты банков высоки.

У крупных аграрных холдингов положение с организацией финансирования лучше. Им и кредиты более доступны, у них есть и другие возможности для финансирования: облигационные и вексельные займы, эмиссия акций, создание паевых инвестиционных фондов, привлечение стратегических инвесторов. Мелкие и средние сельскохозяйственные предприятия всего этого лишены, и кредитование для них - вопрос выживания и возможности дальнейшего развития. Как изменить эту ситуацию? Обращение к недалекому прошлому нашей страны вновь приводит к мысли о необходимости консолидации хозяйств. В первую очередь именно о консолидации, а не о централизации.

Процессы поглощений и слияний идут в сельскохозяйственной отрасли и будут продолжаться. Но они весьма трудоемкие и затратные и, полагаем, в основном носят вынужденный, безальтернативный характер. Добровольные объединения происходят гораздо реже. К сожалению, у большинства собственников нет желания делиться «властью» и активами, к тому же они еще не умеют выстраивать отношения с акционерами или партнерами. Именно поэтому зачастую совместные предприятия, особенно с участием иностранных партнеров, оказываются нежизнеспособными. Очевидно, нужны другие формы объединений. Рассмотрим возможные варианты.

Объединения в сельской отрасли в форме консолидации
Может, пора создавать концерны? Концерн - форма добровольного договорного объединения предприятий, при которой достигается рациональное сочетание эффективного централизованного управления с хозяйственной самостоятельностью собственников и их независимостью. А его форма удостоверяется должным образом составленными и принятыми юридическими документами. Конечно, это звучит весьма громко применительно к сельскому хозяйству. Но по существу это объединение нематериальных активов в форме договора о совместной деятельности для достижения определенных целей, например в кредитной или инвестиционной сфере. Хозяйства объединяются либо для организации продаж, либо для организации экспорта продукции. В состав участников - организаторов концерна могут входить любые коммерческие и некоммерческие организации.

Такая концепция отработана мировой практикой - на Западе концерны весьма распространены и позволяет хозяйствам при сохранении юридической самостоятельности в управлении и владении своим имуществом создавать объединения, передавая им лишь часть своих функций, например, по организации продажи производимой ими товарной продукции. Так, еще в 1871 г. ряд голландских фермеров объединились в сообщество для совместного обеспечения поставок и продажи молока. Сегодня оно объединяет почти 20 тыс. фермеров - производителей молока из Голландии, Германии и Бельгии. Friesland Campina входит в пятерку крупнейших кооперативов Европы с годовым доходом почти в 10 млрд евро. По существу это управляющая компания, поначалу не имевшая производственных активов, но по мере роста продаж и стабилизации договорных отношений она стала создавать собственные производства по переработке молока и производству молочной продукции, получая на эти цели инвестиционные кредиты всего лишь под долгосрочные контракты на реализацию их молочной продукции. Сегодня это пищевая промышленная компания глобального масштаба, присутствующая в 25 странах, поставляющая свою продукцию в 100 стран мира.

В России также появляются подобные сообщества. Так, в 2010 г. в Липецкой области был создан кооператив «Объединенные производители молока» - СПССК «ОПМ » в целях организации продаж молока. Помимо основной функции - организации продаж, кооператив осуществляет технический контроль качества молока и учет непосредственно на фермах, организует централизованные закупки техники и оборудования для членов кооператива.

Но, к великому сожалению, липецкий кооператив в отличие от европейского, вряд ли сможет получать инвестиционные кредиты под договоры даже с «Вимм-Билль-Данн» - основным потребителем его молока. Но выход из этой ситуации, пожалуй, есть. Только придется пойти несколько дальше в создании подобных объединений, нежели европейский кооператив Friesland Campina и подобные концерны.

Нужно преобразовать концерны в соответствии с российскими условиями. С тем, чтобы такие концерны или кооперативы могли получать кредиты в российских банках на их условиях, необходимо консолидировать учет и отчетность членов такого объединения, а еще лучше ввести централизованную бухгалтерию, объединить залоги из активов членов и обеспечить солидарную ответственность участников объединения по кредитным и прочим обязательствам. Осуществление этих мер вполне возможно и очень важно для принятия банками положительного решения о кредитовании.

Таким образом, создается управляющая компания или один из участников объединения возлагает на себя функцию по ведению единого учета и отчетности, организует кредитование планируемых объединением проектов под залоги активов участников, выполняет функцию заемщика кредитов. При этом все участники объединения, оставаясь юридически самостоятельными, несут солидарную ответственность за погашение кредитов.

При таких обязательствах участников получать кредиты подобному объединению будет значительно легче, нежели каждому его участнику в отдельности, а кредитование будет более масштабным и более дешевым. Кооперативы продолжают развиваться уже второе столетие. Мы неслучайно упомянули об истории развития кооперативов в царской России. Эта правовая форма сохранилась в нашей стране и продолжает развиваться. Потребительская кооперация, созданная в советский период, - более сложная форма кооператива, поскольку объединила весь производственный процесс от заготовки сельскохозяйственной продукции, ее переработки до последующей реализации в собственной розничной сети или оптовым структурам. Система потребительской кооперации возникла как форма самоорганизации граждан для компенсации недостаточной инфраструктуры доставки потребительских товаров и услуг для населения и производимых товаров до рынков сбыта.

Именно с такой целью в 1930 г. было создано и в настоящее время успешно функционирует «Дрожжановское районное потребительское общество» - РайПО - одна из старейших и крупнейших торговых сетей в юго-западном регионе Республики Татарстан, имеющая обширную материально-техническую и производственную базу: более 50 торговых объектов, комбинаты общественного питания - кафе, ресторан, закусочные, бары, хлебозавод, заготовительные мощности, подсобные предприятия, автотранспортное хозяйство, производственные цеха в поселках и селах Дрожжановского района. По существу объединение является единственной организацией, удовлетворяющей потребности сельского населения в промышленных и продовольственных товарах, посредником в реализации и переработке сельской продукции. Объем его годовой выручки составляет около 400 млн руб., рыночная стоимость объектов недвижимости - около 500 млн руб., численность занятых - более 200 человек.

Но в 90-е годы РайПО распалось на восемь компаний: у одних остались активы, но нет бизнеса, а у других - только бизнес, а производственных или торговых активов нет. Такие разобщенные компании не были интересны банкам и могли получать лишь небольшие кредиты в 5-8 млн руб. Их суммарная кредитная задолженность составляла всего 25 млн руб., они испытывают острую нехватку кредитных средств для расширения ассортимента в розничной сети, который в последние годы количественно и по стоимости резко возрос, нет средств для развития перерабатывающих мощностей.

Чтобы кардинально изменить эту ситуацию, в текущем году по инициативе автора статьи, как финансового консультанта РайПО , было предложено сформировать Объединение на базе этих восьми компаний по типу концерна. Был разработан договор о создании Объединения «Дрожжановское РайПО ». Его участники объединили свои интеллектуальные, производственные и экономические потенциалы в целях проведения совместной деятельности в кредитной и инвестиционной сферах, договорились о кооперации и специализации производств. Участники Объединения, оставаясь юридически независимыми, в соответствии с этим договором организовали единый учет и отчетность, ведение консолидированной отчетности, приняли обязательство по солидарной ответственности за погашение кредитов и др. Они согласились, что это позволит повысить их общую кредитоспособность и улучшит кредитные взаимоотношения с банками.

В результате такой консолидации Объединение «Дрожжановское РайПО » получило возможность привлечь банковский кредит на текущую деятельность на сумму 35 млн руб. и инвестиционный кредит на сумму 50 млн руб. на завершение строительства завода по производству молочной продукции. Следует заметить, что над договором по созданию Объединения пришлось серьезно поработать, прежде чем все участники - из которых часть кооперативы, а часть общества с ограниченной ответственностью согласились с его положениями и поставили свои подписи. Договор включает 15 разделов; в нем тщательно прописаны как основные положения, включая цели, сферы деятельности Объединения и стоящие перед ним задачи, так и механизм взаимоотношений между его участниками. Очень важно было определить компетенции Объединения и организацию управления, а также полномочия управляющей компании. Особое внимание уделено разделу о распределении результатов совместной деятельности.

На первой стадии развития Объединения его управляющая компания только формирует консолидированную отчетность, затем постепенно будут создаваться единый учет и централизованная бухгалтерия, а в дальнейшем и другие единые подразделения, в том числе по сбыту, снабжению, экономическое и др. Параллельно будут формироваться кредитная и инвестиционная политика, отрабатываться процедуры по отбору проектов, организации их финансирования, контроль и учет осуществления кредитуемых проектов.

Такие объединения могут создаваться в любых отраслях экономики и получать соответствующие кредитные возможности. Правда, в сельском хозяйстве, где производители задействованы в едином технологическом процессе и значительная часть их продукции может реализовываться между ними, больше возможностей для создания подобных объединений.

К сожалению, не во всех регионах страны эта форма сохранилась, да и не везде региональные и федеральные власти оказывают им реальную поддержку. В этом смысле вполне благополучно обстоят дела в Татарстане: руководители всех уровней, осознавая социально-экономическую значимость сельхозпроизводителей, всемерно помогают им в решении возникающих проблем. Республиканская программа развития потребительской кооперации на 2004-2010 гг. послужила началом восстановления утерянных позиций потребительской кооперации в республике. Сегодня практически во всех районах Татарстана действуют около 40 РайПО .

«Дрожжановское РайПО » и аффилированные с ним компании являются серьезными игроками на рынке потребительской кооперации, их доля в заготовках и розничном торговом обороте составляет от 5 до 10% рынка республики и более 50% розничного оборота Дрожжановского района - 29 тыс. жителей. При наличии дополнительного финансирования и запуске на полную мощность их производств будут созданы условия для значительного увеличения этих экономических показателей.

Полагаем, что для активизации кредитования мелких и средних потенциальных заемщиков АПК и улучшения кредитной практики коммерческих банков вновь назрела необходимость консолидации хозяйств, но не в форме слияний и поглощений, что весьма трудоемко и затратно.

Рассмотрим второй вариант объединений в сфере агропромышленного комплекса, более сложный и затратный по сравнению с концерном, но все же более эффективный - холдинг. Его преимуществами является и то, что эта конструкция более понятна партнерам и ведомствам, более отрегулирована законодательством.

Формирование холдинга может преследовать те же цели, что и создание концерна: либо в широком плане - оптимизация производства, либо на основе сложившихся тесных деловых связей - плановое долгосрочное сотрудничество, например, в сфере экспорта или в сфере реализации кредитной и инвестиционной политики.

Несомненно, синергетический эффект объединения формирует условия для привлечения более масштабного финансирования на текущие и инвестиционные цели, открывает возможности применения ранее недоступных участникам холдинга форм привлечения денежных средств - выход на фондовые рынки и рынки денежных капиталов.

Система земельных отношений в России вновь требует изменений
Итак, жизнь вновь вызывает необходимость поворота от мелких хозяйств на селе к крупным, к их консолидации, централизации этой потенциально перспективной для нашей страны отрасли. И это, в свою очередь, требует масштабных изменений земельного рынка. Однако земельные банки, которые предоставляли бы кредиты труженикам села на 30 лет под низкие проценты, так и не созданы, и поэтому землю продолжают скупать для нецелевого использования. Законодательная неразбериха в области земельных отношений уже стала реальной проблемой национального масштаба и для сельских тружеников, и для инвесторов. Нужна консолидация всех сил для активного развития агропромышленного комплекса страны. При колоссальном росте потребления продовольствия в мире мировое сообщество не позволит нам владеть зарастающими земельными угодьями.

Возможны два варианта привлечения инвестиций в АПК: государственные вложения - что со вступлением в ВТО становится затруднительным, либо активное вовлечение коммерческих банков в инвестиционные проекты АПК. Не следует забывать о частных инвесторах. Вспомним, что индустриализация и послевоенное восстановление экономики ССС Р были проведены за счет народных облигаций - правда, принудительных. Показателен также опыт Японии, которая превратилась в мощнейшую индустриальную державу только за счет внутренних ресурсов.

Не пора ли привлечь в АПК частных инвесторов? Мелким и средним хозяйствам или предприятиям требуются, как правило, относительно небольшие суммы для развития. В то же время в России много инвесторов, которые не знают, куда вложить свободные денежные средства, и с удовольствием поучаствовали бы в таких проектах. Но, к сожалению, у нас до сих пор не созданы условия для привлечения частных инвесторов. По существу им доступны только банковские депозиты и фондовый рынок, который не все воспринимают.

Для крупных инвесторов устраивают «роуд-шоу» - презентации проектов по странам и городам, мелкие же инвесторы не имеют таких возможностей. В мировой практике существует международная структура «бизнес-ангелов», способствующих мелким инвесторам в реализации небольших инвестиционных проектов. В нашей стране это движение не очень развито и, как обычно, у российских частных организаторов, по нашему мнению, «завышенные аппетиты». А ведь все не так уж сложно. Вспомним романы Т. Драйзера, в которых он подробно рассказывает, как начинались акционерные компании в начале прошлого столетия: собирались несколько потенциальных инвесторов, заслушивали организаторов проекта и тут же подписывались на акции. С этого момента акционерное общество начинало свое существование. В нашей стране компании так не создаются. На фондовый рынок выходят только уже состоявшиеся зрелые компании. Как венец расцвета - их решение о проведении IPO, т. е. о первичной публичной продаже акций. У нас нет практики выхода вновь созданных компаний на рынки денежных заимствований.

Пока фондовые биржи не озаботились привлечением частных инвесторов в сельскохозяйственные проекты и в малые и средние предприятия других отраслей и не создают инвестиционные площадки для мелких инвесторов, приходится надеяться лишь на активизацию коммерческих банков в этой сфере. А для этого была бы целесообразна разработка стимулирующих мер со стороны Банка России и банков с государственным участием, например, по рефинансированию коммерческих банков под кредитование инвестиционных проектов консолидированных хозяйств. Региональные власти и министерства сельского хозяйства также могли бы поучаствовать в стимулировании консолидации хозяйств, например, путем предоставления гарантий и субсидий.

Поскольку банковский кредит сегодня является единственным реальным источником развития сельских хозяйств страны, необходимо шире привлекать коммерческие банки к кредитованию сельских объектов, а для этого сельские товарные производители должны объединяться либо в форме концернов или объединений кооперативов, как было предложено автором, либо акционироваться и вливаться в более крупные структуры.

Коммерческие банки пойдут в эту отрасль только при наличии значительных активов у укрупненных хозяйств, диверсификации деятельности хозяйств и, желательно, замкнутого технологического цикла производства с выходом на конечный продукт для реализации при квалифицированном менеджменте и достоверном учете и отчетности. Только при таких условиях банки сочтут возможным принять риски сельского производства и направить в отрасль существенные кредитные вложения. В дальнейшем при наличии значительных качественных изменений в экономике в целом и улучшении ситуации в сельском хозяйстве, возможно, вновь возникнет необходимость в небольших специализированных хозяйствах, и они будут кредитоваться так же, как в развитых странах. Пока же российские банки сосредоточивают свое внимание на свободных кредитных нишах в других, менее рискованных отраслях и на потребительском кредитовании. Так что дело за самими сельхозтоваропроизводителями, они должны сделать первый шаг.

Мы предложили один из возможных путей - консолидацию хозяйств, как наиболее приемлемую на сегодняшнем этапе развития и более доступную для сельских предпринимателей и хозяйств форму объединения. Надеемся, что заинтересованные ведомства проявят инициативу и этот вариант будет не единственным.