На протяжении двух последних десятилетий все большее внимание мирового экспертного сообщества привлекает расширение практики использования офшоров в деятельности ТНК.   В ходе глобального экономического кризиса о проблемах, возникающих в связи с ростом «офшоризации», обеспокоенно заговорили государственные деятели и политики. Не случайно, ведущие страны мира, участвующие в саммитах G-20, выразили намерение предпринять действия, направленные на обеспечение открытости и прозрачности «налоговых гаваней». 

В этой ситуации возникает, по крайней мере, два практических вопроса. Во-первых, какова степень изученности офшорной тематики? Во-вторых, не связано ли усиление внимания к офшорам с тем, что они переживают переход в новое качественное состояние? Поиск ответов на эти вопросы представляется целесообразным начать с анализа того, какую роль играют офшоры в современной глобальной экономике.

Офшоры как следствие финансовой глобализации
Точно и максимально лаконично понятие «финансы» можно определить как совокупность финансовых ресурсов, международных в их статике и динамике. Таким образом, к международным финансам можно отнести платёжные балансы отдельных стран и международные финансовые рынки, рынки ссудного капитала и фондовые рынки. А уже непосредственными участниками мировой финансовой системы являются транснациональные компании, международные банки и инвестиционные институты. Таким образом, нисколько не отрицая взаимосвязь на уровне операция-актор таких явлений мировой экономики, как международные финансы и транснациональные компании, вряд ли можно считать их синонимами, тем более равнозначными с содержательной точки зрения.

Вследствие интеграции кредитных, валютных и инвестиционных национальных рынков в единый международный финансовый рынок растут возможности национальных экономических агентов, получающих доступ к разнообразным валютным и финансовым инструментам. В нынешних условиях международные финансовые операции могут осуществляться в качестве альтернативы сделкам на национальных финансовых рынках. Среди очевидных преимуществ международного финансового рынка, универсальность, разнообразие предоставляемых инструментов, упрощенные процедуры заключения сделок без пространственных и временных ограничений.

Несмотря на то что общепризнанная точка зрения говорит о том, что первопричиной мирового кризиса 2008/2009 гг. явилась именно финансовая глобализация, можно говорить об отсутствии систематизированных данных о том, что в странах с более либеральной финансовой системой кризисы должны происходить чаще, чем в относительно более закрытых странах.

Очевидно, что за всеми вышеназванными составляющими финансовой глобализации выстраивается система налоговых отношений, которая имеет свою специфику анализа как для государственного уровня, так и для уровня отдельных хозяйствующих субъектов. Именно финансовая глобализация вызвала к жизни такое явление, как «офшоризация» международного бизнеса, и поэтому так важно учитывать налоговую составляющую интеграционных процессов для его анализа.

Оговоримся, что глобальное налоговое планирование не стоит ассоциировать исключительно с офшорами, хотя масштаб деятельности последних воистину огромен: по данным ОЭСР, через т.н. налоговые гавани проходит более половины мировой торговли и треть прямых иностранных инвестиций, которые ТНК делают за рубежом, а объём упущенных налогов европейскими государствами в результате «офшоризации» составляет как минимум 225 млрд долларов ежегодно.

Компании с хорошо налаженным международным налоговым планированием имеют возможность использовать различие в налоговых режимах между странами, размещая свой бизнес в соответствующих юрисдикциях, и это не может считаться «офшоризацией». Е.С. Вылкова указывает, что основанием для построения таких схем, в первую очередь, служат следующие факторы: различие подходов к определению резидентства в различных странах; разнообразие систем налогообложения в различных странах не только по названию, но и по порядку исчисления и уплаты налогов.

В чём же тогда сущность офшоров? Если не рассматривать создание офшорной компании исключительно с целью уменьшения налоговых обязательств, то можно обратить внимание на то, что существование любой офшорной схемы основывается на реальной деловой цели, например, облегчении оформления тех или иных операций, или снижении трансакционных издержек. Это позволяет сделать вывод о том, что цель создания офшора в бизнес-цепочках любого холдинга или ТНК - это минимизация издержек ведения основного бизнеса, но в первую очередь трансакционных, а вовсе не налоговых издержек, по крайней мере, в официальной их трактовке.

Офшоры - институт посреднтчества?
Практически с момента возникновения понятий «офшор» или «офшорный бизнес» они устойчиво ассоциируются с различными формами увода денежных средств из-под налогообложения. Этому способствует масса публикаций, рассчитанных на массовую аудиторию. Но какой научный вывод можно сделать из такой информации?

Склонность объяснять налоговой оптимизацией все виды офшорной деловой практики, смысл которых ясен лишь специалистам, приводит к чрезмерному упрощению проблемы многими исследователями и копированию выводов предшественников. Безусловно, очевидны злоупотребления в использовании отечественным бизнесом офшорных схем, особенно представителями госкомпаний, госкорпораций и госбанков. Впрочем, официальная негативная оценка властями офшоров свойственна далеко не только России. Но не тот ли это случай, когда практика использования офшорного бизнеса является необходимым элементом развития конкуренции среди ТНК? Например, Ю.В. Матвеев приходит к выводу, что глобальная конкуренция на современном этапе развития мировой экономики ведётся не столько между странами, сколько между ТНК, их производственно-предпринимательскими и финансовыми структурами, работающими в масштабах мирового рынка.

В условиях глобализации финансовые потоки становятся самостоятельной силой, оказывающей влияние на развитие в мировой экономике целого института посредников. Это компании, основной деятельностью которых становится проведение многоступенчатых зачётов, вексельных схем, проведение сделок с разнообразными деривативами, организация закупок или сбыта продукции предприятий и т.д. Они создаются и как самостоятельные структуры, и как агенты при различных корпорациях. Их наличие стало обязательным условием успешной деятельности управляющей компании любого промышленного холдинга, а в некоторых странах этот институт начал вытеснять традиционные банковские операции.

Как следствие их деятельности в международном обмене возрастает доля финансовых услуг, появляются их новые виды, причём все эти операции имеют самое непосредственное отношение к офшорам, через которые проходит значительная часть мировых капиталов. Кстати, один из критериев МВФ по отнесению страны к офшорным юрисдикциям - это так называемый операционный критерий, т.е. отношение чистого объёма экспорта финансовых услуг к ВВП.

На наш взгляд, классическая офшорная компания является посредником в коммерческих отношениях. Эта точка зрения может вызывать ряд критических замечаний, т.к. сложилось представление об офшорных фирмах как о самостоятельных участниках экономических отношений, агентах.

Посредническая функция офшоров, на первый взгляд, представляется достаточно абстрактной. С правовой точки зрения, она реализуется в виде юридического лица, оболочки, привязанной к определённой юрисдикции, которое содействует в совершении какой-либо сделки. Хотя на самом деле такая фирма является полностью подконтрольной основной бизнес-структуре. Любая офшорная фирма создаётся в цепочке фирм-посредников и практически никогда как самостоятельный участник бизнеса.

Из общеэкономической теории известно, что посредник может существовать тогда и только тогда, когда его собственные трансакционные издержки существенно ниже издержек экономического агента. Наиболее типичный пример - это работа посредника в условиях информационной асимметрии, которая, как известно, является характерной чертой практически всех экономических взаимодействий. Фактором, затрудняющим сокращение этой асимметрии, является наличие издержек поиска информации и проведения соответствующих измерений атрибутов контракта. Ни один товар или услуга, являющиеся предметом сделки, не свободен от издержек по измерению его параметров. В условиях, когда издержки измерения параметров товара или услуги достаточно высоки, экономическому агенту может быть выгодно передать осуществление соответствующих измерений другому лицу, посреднику, неся издержки по оплате посреднических услуг, но освобождаясь от издержек измерения. Но посредник также может способствовать сокращению и других издержек, в частности, издержек проведения переговоров и принятия решений, издержке контроля, издержек юридической защиты и т.д.

Главное преимущество офшоров это способность существенно сократить трансакционные издержки, причём не только за счёт налоговой оптимизации. Упрощается отчётность, не требуется устанавливать отношения для «быстрого решения вопросов» с чиновниками, высокий уровень надёжности обеспечивается секретностью и правовой системой, в основном английской.

Существенное отличие представителя от экономического агента - ограниченный уровень свободы, которой доверенное лицо может пользоваться в своей деятельности. В глобальном масштабе представитель, независимо от его статуса или специализации является передаточным звеном в сети экономического обмена. В ходе этого обмена каждый субъект экономических отношений, преследуя свои интересы, пытается оптимизировать свою персональную функцию эффективности в процессе приспособления к конъюнктуре рынка. Так выстраиваются цепочки взаимообмена ценностями, причём с акцентом на длительные и гарантированные связи между отдельными агентами. Последние стремятся оптимизировать свой экономической интерес преимущественно за счёт перераспределения предельных выгод и издержек между своими партнёрами.

На наш взгляд, есть основания говорить об офшорных фирмах как о посредниках в силу характера посреднического поведения, присущего офшорам. Рассмотрим основные функции этого важнейшего инструмента: Информационная функция - поиск, купля и продажа конфиденциальной рыночной информации, а также владение ею. Коммуникативная функция - реализация широкого спектра трансакций. Минимизация рисков рыночных агентов, вступающих в экономический обмен. Оптимизация трансакций во времени и пространстве. Социальная функция - создание благоприятного климата для сделок агента.

Поэтому можно сделать вывод, что офшоры это сформировавшийся особый институт посредничества в мировой финансовой системе, предназначенный для эффективного конструирования рыночных трансакций.

Выводы
Для анализа деятельности офшоров желателен прямой подход к предмету исследования. Он должен исходить из того, что эти фирмы делают непосредственно, а также стремиться обнаружить принципы группировки видов деятельности этой фирмы в структуре ТНК. В дополнение к этому требуется изучать контрактные отношения между фирмами, акцентируя внимание на их содержании, поскольку им всегда можно найти рыночный аналог.

Офшоры представляются в виде одного из незаменимых на сегодняшний день инструментов развития финансовой системы. Если его и используют для бесцельного, с точки зрения создания дополнительной стоимости, перевода прибыли от занятия бизнесом, то все зависит не от самого офшора, а от той экономики и тех условий, в котором этот бизнес ведется. Вполне может быть, что эти условия не позволяют бизнесу нормально развиваться. Поэтому не вполне корректно утверждать, что офшоры оказывают лишь негативное влияние на мировую экономику. Стоит учитывать значение этого инструмента для сокращения трансакционных издержек, а значит повышения конкурентоспособности ТНК.

Усиление контроля за движением спекулятивного капитала, в т.ч. возможности закрытия офшорных центров, всё активнее обсуждается в мировом экономическом сообществе. Но многие сходятся в одном: это невозможно сделать, не затрагивая основ глобального капитализма, поскольку офшоры вписаны в современную модель ведения международного бизнеса, представляя собой важный институт посредничества.