Соглашение, принятое Конгрессом США в среду 16 октября, подразумевает передачу права повышения потолка госдолга «в необходимом объеме» президенту США до 7 февраля 2013 года. Конгресс после этого сможет проголосовать по предложению, и наложить вето при наборе 2/3 голосов. В реальности наложение вето крайне маловероятно, а сам механизм является чисто политическим конструктом, дающим республиканцам возможность проголосовать «против» непопулярной среди республиканских избирателей повестки.

Такое решение по потолку долга означает, что Казначейство сможет компенсировать все свои финансовые маневры, которыми оно поддерживало объем заимствований на уровне потолка долга с мая 2013 года. А значит, несмотря на то, что номинально новый потолок будет достигнут в феврале, эффективно вопрос о необходимости следующего его повышения не встанет раньше лета 2014 года. А скорее всего передышка будет еще более продолжительной, так как дефицит бюджета быстро сокращается как из-за восстановления экономики, так и из-за введенных мер сокращения расходов.

Значительно снизившаяся вероятность новых фискальных потрясений в США в ближайшее время также означает, что ФРС не надо перестраховываться на этот счет, и что несколько повышает вероятность сокращения выкупа по программе QE3 в обозримом будущем. Мы ожидаем больше определенности после публикации экономических данных, задержанных в результате остановки правительства, в частности безработицы за сентябрь. Эта публикация ожидается 22 октября.

Параллельно с повышением потолка госдолга продлено финансирование работы федерального правительства США до середины января 2014 года. Срок продления небольшой, но политическая ситуация относительно потенциальных остановок правительства поменялась кардинально. Несмотря на то, что сейчас со стороны республиканцев раздаются угрозы использовать следующий потолок для принуждения к дискуссии по сокращению бюджета, эти угрозы выглядят пустыми. Республиканцы проиграли вчистую, не получили никаких законодательных дивидендов, серьезно снизили популярность партии, и плюс ко всему прочему отвлекли внимание публики от начала реформы здравоохранения, которое не назовешь безоблачным. Мы считаем что, повторение жесткого конфликта вокруг потолка долга и финансирования правительства крайне маловероятно, что станет очевидным всем сторонам, когда улягутся страсти.

В ближайшее время можно ожидать снижения градуса противостояния в Конгрессе США в целом, и смягчения радикально негативной позиции партии республиканцев. Ультра-консервативное крыло создает слишком много проблем для руководства партии, не позволяя выходить на умеренные политически-выгодные соглашения с демократами. Последнее противостояние вокруг потолка долга и остановки правительства обошлось партии слишком дорого, снизив рейтинги до исторических минимумов. В перспективе выборов в Конгресс в 2014 году республиканцы должны опасаться идти на новую конфронтацию, и скорее посвятят усилия наведению порядка внутри партии. Некоторые бизнес-группы, традиционно финансирующие республиканцев, уже заявили о прекращении поддержки ультра-консервативных кандидатов.

Банк JPMorgan Chase достиг соглашения с Департаментом Юстиции США, предусматривающего выплату штрафа в $13 млрд. за докризисные махинации с продажей ипотечных бумаг инвесторам. Сотрудники JPM, а также позже приобретенных им Washington Mutual и Bear Stearns сознательно предоставляли недостоверную информацию о качестве ипотечных займов, входящих в структурированные продукты, при продаже последних инвесторам, включая в том числе государственные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Прибыль банка в 2012 году составила $21.3 млрд.