Как показала систематизация результатов исследований российских и зарубежных авторов в области макроэкономического развития, несмотря на общепринятое мнение о значимости Западной Европы в масштабах мировой экономики, вопрос воздействия экономических тенденций в данном регионе на глобальные экономические процессы остается дискуссионным.

В настоящее время в мировой экономике наблюдается существенный дисбаланс темпов экономического развития в страновом разрезе. В течение последних нескольких лет тенденции к восстановлению экономики развитых стран также носят дискретный характер и не могут рассматриваться как устойчивые. Уроки нестабильных явлений, которые имели место в период обострения кризиса суверенного долга в европейском регионе, показали, что вопрос роли Западной Европы в глобальной экономике приобретает все более дискуссионный характер. По мнению ряда авторов - в частности, J.K. Galbraith, R. Guttmann, D. Philon, западноевропейские страны сохраняют свою передовую роль в глобальных экономических процессах, в то время как растет число экономистов - D.B. Papadimitriou, G. Hannsgen, and G. Zezza, R. Rajan, A. Tagkalakis, которые придерживаются противоположной точки зрения, предприняли ряд попыток обосновать поступательное снижение значимости стран данного региона в развитии мировой экономики. В этой связи четкое понимание роли Западной Европы в глобальных экономических процессах представляет собой интересную и актуальную задачу.

Для наиболее четкого понимания роли Западной Европы в глобальных процессах экономического развития целесообразно рассмотреть эволюцию соотношения консолидированного ВВП стран данного региона в общем объеме ВВП, исчисленном в масштабах мировой экономики. На протяжении анализируемого периода доля ВВП Западной Европы в общем объеме мирового ВВП характеризуется поступательным снижением: за период с 2005 по 2012 г. отношение ВВП Западной Европы к общемировому показателю сократилось почти на 7 процентных пунктов. Если ранее западноевропейский регион обеспечивал около трети мирового производства, то на сегодня уровень данного показателя сократился до 21,7 %. При этом наиболее активный период снижения доли ВВП западноевропейского региона в общемировом показателе наблюдается, начиная с обострения кризиса ипотечных ценных бумаг - 2008 г. и продолжаясь в период кризиса суверенного долга -2010-2011.

Структурный анализ динамики ВВП Западной Европы в соотношении с общемировым показателем позволил заключить, что основными "движущими силами" снижения данного показателя являются такие ключевые игроки экономики западноевропейского региона, как Германия, Франция, Великобритания и Италия. Проведенный сценарный анализ с учетом различных стрессовых шоков на финансовых рынках Западной Европы и в глобальном масштабе позволил спрогнозировать дальнейшее снижение доли ВВП данного региона в общемировом показателе. При сохранении текущих тенденций в мировой экономике данный показатель с высокой вероятностью сократится до 20 % - или пятая часть мирового ВВП, что будет способствовать снижению роли западноевропейского региона в глобальных экономических процессах в среднесрочной перспективе.

В настоящий момент Западная Европа и США рассматриваются как крупнейшие участники торговых отношений и инвестиционных процессов в глобальной экономике. Несмотря на рецессию 2008-2009 гг., совокупный ВВП США и Западной Европы составлял порядка 50 % мирового ВВП, а также порядка 25 и 31 % мирового экспорта и импорта, соответственно. Необходимо принимать во внимание, что компании Западной Европы и США являются крупнейшими инвесторами в масштабах глобальной экономики. Более того, в 2012 г. доля США в мировом ВВП превысила вклад западноевропейского региона, что позволяет предположить формирование устойчивой тенденции в ближайшей перспективе. Вместе с тем велика вероятность, что данная тенденция будет существовать на фоне сокращения вклада и США, и Западной Европы в общемировой ВВП под воздействием динамично развивающихся стран азиатского региона и, в частности, Китая: доля ВВП данной страны в общемировом динамично увеличивается, в том числе в периоды кризисов ипотечных ценных бумаг и суверенного долга, и возросла на протяжении анализируемого периода более чем в 2 раза - с 5 до 11,6 %.

Как показал проведенный сценарный анализ, при сохранении текущих глобальных тенденций доля Китая в общемировом ВВП в ближайшие годы приблизится к уровню 15 %, что позволит говорить о новой расстановке сил на мировой экономической арене. Таким образом, был сделан вывод о снижении вклада Западной Европы в общемировой ВВП и, соответственно, снижении роли данного региона в масштабах глобальной экономики. Вместе с тем для наиболее полного понимания данного процесса целесообразно идентифицировать его механизмы с выявлением ключевых движущих факторов.

На основе детализированного исследования тенденций в экономике западноевропейского региона был построен механизм, иллюстрирующий снижение роли Западной Европы в глобальной экономике. Данный механизм построен на основе анализа широкого спектра научной литературы в области функционирования экономики стран Западной Европы, а также серии интервью с представителями аналитических служб ряда крупнейших банков Великобритании, Германии и Швейцарии.

Механизм снижения роли Западной Европы в глобальной экономике представляет собой достаточно сложный процесс, который базируется на двух ключевых, взаимообусловливающих циклах: фискальный цикл и инвестиционный цикл. Как показывает анализ тенденций в экономике Западной Европы и, в частности, ряда стран Евросоюза, центральное положение в фискальном цикле занимает нестабильность в Греции, Испании, Италии, Ирландии, Португалии, которая выполняет роль "подрывного" фактора и основного движущего механизма фискального цикла в масштабе всего западноевропейского региона. Под воздействием данных негативных тенденций формируются ярко выраженные негативные явления в экономике западноевропейских стран - замедление экономического роста, повышение безработицы, снижение платежеспособного спроса, снижение доходов хозяйствующих субъектов, которые приводят к предсказуемому уменьшению налоговых доходов бюджета и росту потребности в государственных субсидиях и далее к росту дефицита бюджета и снижению способности к обслуживанию государственного долга - как внутреннего, так и внешнего.

Указанные факторы приводят к ярко выраженному недостатку средств на реализацию государственных программ, которая активизируется на правительственном уровне с целью минимизации негативных последствий для экономики стран западноевропейского региона, и в условиях недостатка средств на фоне затруднения доступа к внутренним и внешним заимствованиям к сокращению государственных расходов и вводу в действие дополнительных налогов - в качестве яркого примера можно привести налог на банковские активы в Германии, Франции и Великобритании, которые оказывают негативное воздействие на ослабленный реальный и финансовый сектор и провоцируют новый виток фискального цикла. В качестве примера движущих факторов фискального цикла можно привести ярко выраженный рост фискального баланса ряда наиболее "проблемных" стран западноевропейского региона - Греция, Ирландия, Португалия, Испания в условиях обострения кризиса суверенного долга.

Фискальный цикл способствовал возникновению вспомогательного цикла, которому можно дать название "инвестиционный", который в настоящее время приобретает критическую значимость и, в свою очередь, обеспечивает поддерживающее воздействие на существование фискального цикла в экономике западноевропейского региона. Инвестиционный цикл является более коротким и имеет общее звено с фискальным - замедление экономического роста, рост безработицы, снижение спроса и доходной базы в экономике. Данное звено обусловливает снижение доверия инвесторов в том числе иностранных к экономике Западной Европы, что, в свою очередь, приводит к снижению потока прямых иностранных инвестиций, и далее имеет место эскалация общего с фискальным циклом звена и, как следствие, непосредственно фискального цикла.

На наш взгляд, наличие фискального цикла обусловлено не только нестабильностью в экономике Греции, Италии, Ирландии, Португалии и Испании, но и что принимают во внимание не все экономисты, например, D.B. Papadimitriou, G. Hannsgen, G. Zezza, R. Rajan, D.L. McClain, ошибочным пониманием на правительственном уровне роли налоговой составляющей в государственной стабилизационной политике в условиях экономического спада. Рациональная налоговая политика на фоне активного поиска дополнительных источников финансирования и повышения доверия инвесторов позволит приостановить фискальный цикл в западноевропейской экономике и, таким образом, обеспечить стойкий стабилизационный эффект.

Возникает вопрос, в чем именно должен проявляться рационализм налоговой политики. На сегодня для западноевропейского региона характерна достаточно агрессивная налоговая политика, которая настоятельно рекомендуется международными организациями и рассматривается на правительственном уровне как эффективный инструмент сокращения бюджетного дефицита и платежеспособности стран Западной Европы - в том числе Португалии, Испании, Италии, Ирландии, Греции в качестве эмитентов государственного долга.

Вместе с тем, односторонняя политика, направленная на наращивание налоговых поступлений в бюджет, активизирует фискальный цикл и эскалирует проблемы в экономике, снижая роль Западной Европы в глобальном масштабе. Рациональная же налоговая политика должна базироваться на принципе, в соответствии с которым вред от ее реализации не превышает положительный эффект. Данный рационализм может быть достигнут за счет применения дополнительных инструментов, напрямую не связанных с налогообложением. В настоящее время рядом зарубежных авторов - в частности, J. Kregel опубликованы научные работы, в которых содержится конструктивная критика нерациональной налоговой политики в западноевропейском регионе. Вместе с тем данная проблема не была решена на правительственном уровне.

Проблему не решила создание глобального западноевропейского надгосударственного регулятора - (Западноевропейский регулятор), который обладает более широкими полномочиями по сравнению с локальными западноевропейскими регуляторами и Европейским центральным банком и действие которого распространяется на все страны Западной Европы в отличие от ЕЦБ: операции на открытом глобальном финансовом рынке; размещение долговых инструментов с вы- соким кредитным качеством; создание и распределение стабилизацион- ных фондов поддержки стран Западной Европы без ограничения странами Еврозоны; свободное взаимодействие с органами государственной власти по всему миру в статусе международной организации; поиск и взаимодействие с иностранными инвесторами, а также самостоятельное инвестирование в проекты на территории Западной Европы.

С одной стороны, размещение дополнительных долговых инструментов может показаться нелогичным в текущих условиях, когда все силы фискальных органов стран Западной Европы сконцентрированы на максимизации сборов для погашения долга и финансировании проектов. Вместе с тем достаточно часто наилучшей практикой является "лечение подобного подобным". В частности, динамично развивающаяся экономика Китая в настоящий момент активно заимствует средства на внешних рынках, в то время как статистические службы данной страны затрудняются оценить точную цифру государственного долга.

На наш взгляд, контролируемый и рациональный процесс реализации внешних заимствований на фоне умеренной фискальной политики позволит обеспечить положительный эффект в экономике западноевропейского региона. Деятельность Западноевропейского регулятора позволит обеспечить рост государственных расходов и далее возобновление экономического роста при сохранении умеренной фискальной политики и, таким образом, даст возможность разорвать негативный фискальный цикл. Под воздействием роста доверия субъектов глобальной экономики к западноевропейскому региону в условиях возобновления экономического роста инвестиционный цикл, в свою очередь, переместится в зону положительного эффекта и будет функционировать в режиме привлечения иностранных инвестиций.

Несмотря на ярко выраженное снижение потока иностранных инвестиций - доля Западной Европы в общемировом объеме прямых иностранных инвестиций сократилась в 2012 г. до 22,4 % с 28,6 % в 2011 г., страны Западной Европы все еще могут рассматриваться в качестве одной из основных движущих сил глобальной экономической активности. Иностранные инвесторы осознают, что создание привлекательного инвестиционного портфеля предполагает необходимость его диверсификации с включением в его состав финансирования проектов на территории Западной Европы, прежде всего, в высокотехнологичных отраслях. Развитая инфраструктура рынка Западной Европы позволяет данному региону сохранить значительную долю в экспорте товаров и услуг на фоне достаточно короткого производственного цикла, обусловленного развитой технологической базой. В этой связи своевременный "разрыв" негативного инвестиционного цикла, который способствует снижению роли Западной Европы в мировой экономике, позволит восстановить значимость данного региона в глобальных экономических процессах.

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод о некотором ослаблении роли западноевропейского региона и его влияния на общемировые экономические процессы. Данный факт в обязательном порядке должен учитываться участниками глобальной экономики - в том числе, российскими экономическими субъектами: в текущих условиях восприятие западноевропейской экономики в качестве эталона неконструктивно, поскольку может повлечь за собой недооценку рисков и, как следствие, рост потерь в экономике других стран с эффектом турбулентного развития явлений нестабильности.

Конструктивный подход к повышению роли Западной Европы в глобальной экономике может базироваться на создании Западноевропейского регулятора, наделенного широким спектром полномочий, которые превышают компетенции ЕЦБ. Более того, целесообразно создание новой экономической школы, ориентированной на исследование и мониторинг процессов в реальном и финансовом секторах западноевропейского региона, научные положения которой могут использоваться как регуляторами и правительственными органами и в России, и за рубежом - в рамках государственной стабилизационной политики, так и различными экономическими субъектами на отраслевом уровне.