РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 


 
 
Новости
 
 
 
 
 
  Просмотров 7162 -  |  
Шрифт


Среди крупных стран ЕС и Германия, и Франция относятся к числу важнейших экономических партнеров России. Однако лишь в случае российско-итальянских связей речь идет именно о взаимном большом значении двух стран. Это касается и товарной внешней торговли, причем даже в условиях санкций и неблагоприятной мирохозяйственной конъюнктуры, и тем более прямых иностранных инвестиций - ПИИ.

Товарная торговля
Если взять статистику товарной внешней торговли за 2014 год, то, согласно российской официальной информации, Италия - четвертая по значению страна. В частности, она еще в 2012 году обогнала Украину, так что по данным ФТС России Италию опережают лишь Китай, Нидерланды и Германия. Эти цифры несколько выше данных Евростата, которым международные эксперты обычно больше склонны доверять не всегда обоснованно, зато именно они позволяют анализировать географическую структуру торговли нашей страны. На Италию пришлось 6,2% внешнего товарооборота России, в том числе 12,9% - с ЕС. Для российского экспорта Италия - третий по значению рынок - 7,3%. В импорте Российской Федерации у Италии четвертое место - 4,4%, по сравнению с 2013 годом эта южноевропейская страна обогнала Белоруссию, Украину и Японию.

Однако и для Италии Россия является весьма значимым партнером, даже несмотря на очень тесные торговые связи итальянского бизнеса с компаниями других стран ЕС. Так, Российская Федерация заняла в 2014 году восьмое место среди торговых партнеров Италии, в том числе четвертое за пределами ЕС - по данным Евростата, 3,6% общего товарооборота Италии с зарубежными государствами, в том числе 7,9% товарооборота со странами вне ЕС. На Россию приходится 10,7% итальянского импорта из стран вне ЕС и 4,9% всего импорта товаров - второе и пятое места соответственно. В Россию направляется 5,4% итальянского экспорта вне ЕС и 2,5% всего экспорта - четвертое и девятое места соответственно.

Торговля двух стран не сбалансирована по масштабам и структуре, но это типично не только для Италии, но и для многих других партнеров России в ЕС. Российский экспорт больше, хотя он носит преимущественно сырьевой характер - на минеральное топливо приходится свыше 80% стоимости отечественных поставок в Италию, еще 7% - на черные и цветные металлы, а свыше 4% - на неорганические химикаты. При этом позитивной в последние годы была динамика как экспорта, так и импорта. Это показывают все три источника статистической информации о взаимной товарной торговле, причем драматических разрывов между итальянской, российской статистикой и статистикой Евросоюза не наблюдается. Правда, в динамике российско-итальянской торговли ничего выдающегося, наподобие роста значения Китая, не происходило. Однако это не означает разворота России на Восток: просто Китай быстро укрепляет свое присутствие на рынках почти всех стран мира.

При анализе отраслевой структуры торговли важно подчеркнуть, что Италия, как и другие промышленно развитые страны, специализируется на поставках в Россию машинотехнической продукции, однако экспорт промышленного оборудования и автомобилей у Италии ниже среднего показателя в российском импорте из всех стран дальнего зарубежья. Ниже средней и доля химикатов в итальянских поставках - за счет повышенной роли одежды и обуви, косметики, мебели, изделий из керамики и других товаров, которыми всегда славилась эта южноевропейская страна. Это вряд ли можно рассматривать как негативный фактор, поскольку столь диверсифицированная структура итальянских поставок позволяет говорить об особом значении страны в российской внешней торговле.

Нельзя обойти вниманием проблему санкций. По некоторым оценкам, на российский рынок завязаны около 250 тыс. рабочих мест в Италии. Это меньше, чем в Германии - там показатель - около 380 тыс. занятых, но для ситуации с безработицей в южноевропейской стране сворачивание хозяйственных связей ЕС с Россией окажется очень ощутимым. Однако пока удар пришелся главным образом по продовольственным поставкам вследствие российских ответных санкций на ограничения ЕС, а доля аграрной продукции в экспорте Италии в Россию все же относительно невелика - Италия примерно вдвое уступает таким странам, как Германия, Польша, Литва и Нидерланды.

Более того, итальянская специализация на хлебобулочных изделиях - например, макаронах и пицце, овощах и фруктах - в том числе консервированных, а не на более пострадавших от российских ограничений молочных продуктах сыграла позитивную роль. Так, в августе-ноябре 2014 года по сравнению с аналогичным периодом 2013 года итальянский экспорт по разделу 0 Международной стандартной торговой классификации - SITC, упал на 25%, тогда как по ЕС в целом - на 60%, в том числе по Дании - на 74%, по Финляндии - на 69%, по Литве - на 66% и т.д. Это неслучайно, ведь российские ответные санкции тщательно подбирались для большей нацеленности на восточноевропейских и некоторых других членов ЕС, которые проводят антироссийскую политику.

Торговля услугами
Оборот российско-итальянской торговли услугами почти в 12 раз меньше взаимной товарной торговли. При этом ситуация с балансом противоположная: в 2013 году экспорт России в Италию составил лишь 1,1 млрд долл., а импорт из Италии - 3,5 млрд. В связи с этим трактовка состояния взаимной торговли услугами намного сложнее и зависит от оценок экспертами потенциала их дальнейшего развития. С одной стороны, если судить хотя бы по доле Италии - соответственно 1,6% российского экспорта услуг и 2,7% импорта, потенциал недоиспользован. С другой стороны, наблюдается положительная динамика торговли с Италией. По сравнению с 2010 годом российский экспорт услуг в эту южноевропейскую страну вырос в 1,6 раза, а ее доля - на 0,2 процентного пункта, а импорт из Италии - в 2,1 раза - доля - на 0,6 п.п.

Наглядной иллюстрацией служат туристические потоки, демонстрирующие впечатляющие темпы роста. Тем не менее по итогам 2013 года Италия занимала лишь девятое место по числу российских туристов. Она пропустила вперед не только славящиеся дешевизной Турцию и Египет, а также Китай и Таиланд, но и ряд членов ЕС, в частности, Грецию, Испанию, Финляндию и даже Германию. Итальянское консульство в Москве славится сравнительной легкостью получения виз россиянами, однако экономические барьеры у Италии как центра притяжения туристов из нашей страны явно остаются. Правда, в России итальянских туристов побывало вшестеро меньше, чем наших туристов в Италии. Тем не менее по этому показателю Италия занимает шестое место - в том числе третье среди членов ЕС.

В этом же контексте можно упомянуть научно-техническое сотрудничество двух стран, которое часто имеет экономическое, финансовое выражение. Так, среди позитивных моментов можно выделить 300-й полет человечества в космос, который начался 24 ноября 2014 года и продолжается на момент написания статьи. В экипаже МКС 42/43 работает первая женщина-космонавт из Италии - бортинженер С. Кристофоретти. Сотрудничеству двух стран в космосе не мешает даже развернувшаяся «война санкций» между Россией и Западом. В науке российско-итальянское взаимодействие продвигается тоже неплохо. В РФФИ есть специальная российско-итальянская программа - совместно с Национальным исследовательским советом Италии. Правда, для гуманитариев ситуация хуже: для РГНФ, в отличие от Франции или Германии, итальянская сторона не предложила партнерского конкурса. Двояко можно оценивать и результаты участия итальянских ученых в проектах, финансируемых недавно созданным Российским научным фондом - РНФ. Так, в 2014 году по результатам конкурса РНФ на финансирование проектов международных научных групп поддержку наряду со 194 нашими соотечественниками получил 201 зарубежный ученый из более чем 20 стран. При этом среди них было только три итальянца против 36 ученых из ФРГ, 30 британцев, 28 жителей США, 24 ученых из Франции и т.д.

В целом, как и в случае с товарной торговлей, партнерам есть над чем работать в деле развития российско-итальянской торговли услугами. При этом идущая «война санкций» не повод отказываться от поиска новых прорывных направлений. Более того, в условиях явного ухудшения отношений России с Германией и рядом других традиционных партнеров по ЕС Италия имеет все шансы упрочить свое значение в торговых связях с нашей страной.

Встречные потоки прямых инвестиций
В инвестиционной сфере России и Италии прослеживается еще более тесная связь двух стран. К сожалению, официальная статистика отличается низким качеством, поскольку в географической структуре прямых инвестиций формально доминируют офшоры. Тем не менее, специальные исследования ИМЭМО РАН по заказу Евразийского банка развития позволяют получить довольно адекватную картину присутствия российских дочерних компаний в Италии6. Кроме того, для оценки итальянских прямых инвестиций в России, равно как и российских в Италии, наряду со статистикой ЦБ РФ нами использованы сведения МВФ.

Для портфельных капиталовложений провести подобные оценки не представляется возможным из-за информационной непрозрачности такого рода операций. По данным ЦБ РФ, накопленные портфельные инвестиции россиян в Италии на начало 2014 года составили ничтожные 5 млн долл., сократившись по сравнению с предыдущим годом более чем в 4 раза. Тот же показатель приводит и МВФ. Портфельные капиталовложения итальянцев в России на начало 2014 года немного превышали 1 млрд долл. Трудно сказать, насколько занижены сведения по встречным потокам портфельных инвестиций, учитывая существующие контрасты между официальными данными и реальным положением в сфере прямых инвестиций.

По данным ЦБ РФ, на начало 2014 года накопленные итальянские ПИИ в России составили 1158 млн долл. Это лишь 0,2% всех аккумулированных ПИИ в нашей стране. Более того, показатель по Италии демонстрирует в последние годы вялую динамику (уровень начала 2010 года превышен лишь на 10%. При этом МВФ, по-видимому, опираясь на итальянскую статистику, приводит иные данные - 9431 млн долл., то есть в восемь раз больший объем капиталовложений. По сравнению с началом 2010 года показатель увеличился почти вдвое и это при том, что в течение 2013 года, к сожалению, произошел спад аккумулированных итальянских ПИИ в России на 10,5%. Тем не менее Италия по-прежнему более чем в 2,5 раза уступает Германии и Франции, находясь на уровне Австрии.

Крупнейшие итальянские инвестиционные сделки связаны с топливно- энергетическим комплексом России. Так, строительство газопровода «Голубой поток», обеспечившего России развитый вектор экспорта сырья в сторону Турции, велось совместной компанией «Газпрома» и итальянского Eni. Теперь эта созданная на паритетных началах фирма владеет морским участком трубопровода и компрессорной станцией «Береговая». В 2013 году «Роснефть» оформила совместное предприятие по освоению шельфа Баренцева и Черного морей, где Eni принадлежит 33,33%.

Другой энергетический гигант Италии - Enel - является одним из ключевых инвесторов в российскую электроэнергетику. Он вложил несколько миллиардов долларов, приобретя 56,4% акций ОГК-5, а затем модернизировав ряд российских тепловых электростанций. По данным журнала «Эксперт», российская дочерняя компания «Энел» является лидером по размерам выручки среди фирм, подконтрольных итальянскому капиталу в нашей стране. Из других заметных проектов итальянских ТНК в список крупнейших компаний в России попадает лишь ЮниКредит Банк, однако Италия всегда славилась конкурентоспособностью фирм «второго эшелона».

Россия не является исключением - немалое количество компаний из Италии вложили более чем по 200 млн долл. в самых разных отраслях, причем нередко создавая новые производства в российской провинции. Среди значимых проектов, в частности, можно назвать предприятие по выпуску бытовой электротехники «Индезит» в Липецке - пик ПИИ пришелся на начало 2000-х годов, заводы «Керама Марацци» в Орле и Ступинском районе Подмосковья - причем оба предприятия построены с нуля - соответственно в 1992 и 2006 годах, шинные заводы «Пирелли» в Кирове и Воронеже - инвестиции осуществлены в 2011-2012 годах, кондитерскую фабрику «Ферреро» во Владимирской области - начиная с 2008 года запущено уже четыре производственных линии.

Встречный поток российских ПИИ в Италию также отражен в статистике ЦБ РФ лишь частично. На начало 2014 года накопленный объем этих капиталовложений составил якобы лишь 2068 млн долл. - 0,4% российских прямых инвестиций за рубежом. За последние четыре года он увеличился, по данным ЦБ РФ, лишь на 8% - правда, поскольку в 2010-2011 годах было падение показателя, ежегодный рост в 2012-2013 годах превосходил 20%.

Вместе с тем результаты исследования ИМЭМО РАН, учитывающие фактическую локализацию зарубежных активов, показали, что на начало 2014 года накопленные российские ПИИ в Италии превысили 9,2 млрд долл., удвоившись за 2010-2013 годы. Таким образом, с учетом российских ПИИ, использующих офшоры лишь как перевалочные базы, Италия занимает четвертое место. Она пропустила вперед только США, Украину и Казахстан, но с учетом оттока российского капитала с Украины после государственного переворота и начала гражданской войны в 2014 году Италия имеет все шансы войти в тройку ведущих реципиентов российских ПИИ.

Таким образом, российские ПИИ в Италии и итальянские в России примерно равны по объему, хотя с экономической точки зрения было бы объяснимо превышение итальянских ПИИ над встречным потоком российских ПИИ. Ведь для сырьевых российских ТНК, которые осуществляют основной массив отечественных ПИИ, возможности вложения средств в Италии не слишком широки. Тем не менее это не помешало войти в число крупных инвесторов таким компаниям, как «Лукойл», «Евраз», «Русал» и др. - хотя «Северсталь» почти полностью свернула свое инвестиционное присутствие в стране. Кроме того, Италия выделяется среди многих других развитых стран наличием российских прямых инвестиций в средние по размеру компании ради получения передовых технологий. Особое место занимает «ВымпелКом», который обзавелся активами в Италии в результате слияния с Wind Telecom - хотя после череды таких крупных слияний «ВымпелКом» получил регистрацию в офшоре, поэтому некоторыми экспертами не рассматривается как российская ТНК.

Необычным для инвестиционного взаимодействия России и ЕС является пример совместного фонда прямых инвестиций «МИР Кэпитал», о создании которого на паритетных началах в 2012 году договорились Газпромбанк и Intesa Sanpaolo. Этот фонд нацелен на развитие проектов одновременно и в России, и в Италии, что начинает выводить две страны на подлинное инвестиционное взаимодействие, уходя от состояния, когда встречные потоки ПИИ слабо пересекаются. Правда, за весь 2013 год, например, осуществлено только две сделки - «МИР Кэпитал» приобрел неконтролирующие доли в российской нефтесервисной фирме «Пакер Сервис» и в итальянской компании Lima Corporate по производству ортопедических устройств.

В заключение можно лишь выразить надежду, что обострение политических отношений между Россией и ЕС не сломит позитивные тенденции развития торгово- инвестиционных связей нашей страны с Италией. По крайней мере, нами не наблюдается той русофобской истерии в Италии, которая захлестнула некоторые другие страны - члены ЕС. 

 

Назад



 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................