РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 


 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 6478 -  |  
Шрифт


Необходимость и возможность развития интеграционных процессов на постсоветском пространстве обусловлена не только объективными закономерностями, но и рядом внешних и внутренних предпосылок. Ресурсная и производственная взаимодополняемость национальных экономических систем, унаследованная от социалистического прошлого, требует сохранения общего рынка сбыта продукции. Общность исторических, социально-культурных корней и территориальная близость активизируют потенциал межнационального взаимодействия, особенно на приграничных территориях.

Между тем различия в уровнях экономического и социально-политического развития стран СНГ могут стать непреодолимым препятствием при переходе к более развитым формам экономической интеграции. Об этом недвусмысленно свидетельствует опыт ЕС. Несмотря на то что территория СНГ в пять раз крупнее Евросоюза, банковские системы государств Содружества по размеру суммарных активов меньше любого одного крупного банка, входящего в первую двадцатку банков мира.

Россия доминирует в СНГ по большинству ключевых параметров - на нее приходится 75,5% совокупного ВВП Содружества. Наибольший удельный вес в общем объеме взаимной торговли стран СНГ также приходится на Россию - 42,6 % общего объема взаимной торговли. Доля Украины составляет 22,2%, Беларуси -19,5%, а Казахстана - 11,0%.

Что касается финансовой интеграции стран СНГ, то в настоящее время она развивается на двух уровнях: на межгосударственном и на уровне частных бизнес-структур. При этом основной проблемой, на наш взгляд, является стремление искусственно ускорить этот процесс, не создав для него необходимых условий и предпосылок. Наднациональные элементы интеграционной системы в своем развитии несколько опережают степень трансграничного взаимодействия рыночных структур, тогда как основной движущей силой интеграции являются интересы и потребности основных членов экономических и финансовых отношений стран Содружества.

На пути развития таких форм экономического сотрудничества хозяйствующих субъектов стран СНГ, как участие в акционерном капитале промышленных предприятий и объектов финансовой инфраструктуры, создание совместных предприятий, выкуп акций предприятий в счет погашения долга и др., существуют серьезные препятствия, как в части законодательства, так и в деятельности государственных регулятивных органов государств Содружества.

Российские банки весьма активно осваивают экономическое пространство наиболее развитых стран СНГ, прежде всего Казахстана, Беларуси и Украины. Выбор именно этих стран определяется сходным уровнем экономического развития, высокой степенью интегрированности экономик. На Россию приходится наибольший удельный вес зарубежных банковских инвестиций в регионе - 54%. При этом страны СНГ характеризуются незначительным числом банков, что затрудняет их поглощение. Так, в Казахстане имеется 34 действующих банка, в Украине - 176, а в Беларуси - 31.

На наш взгляд, финансовая интеграция представляет собой форму организации эффективного межнационального взаимодействия денежно-кредитных, бюджетных и валютных систем заинтересованных стран в целях повышения уровня их социально-экономического развития. Региональную финансовую интеграцию можно рассматривать и как один из способов, с одной стороны, коллективного использования выгод глобализации, а с другой - противостояния ее негативным тенденциям. Результатом региональной интеграции может быть как открытие финансовых рынков для других стран - членов интеграционной группировки, так и закрытие для третьих стран с целью предотвращения возможных внешних кризисных воздействий.

Финансовая интеграция предполагает: согласованность и координацию денежно-кредитной и бюджетной политики стран-членов; открытость финансовых рынков; формирование эффективной расчетно-платежной системы на единой технологической платформе, обслуживающей трансграничные операции в национальных валютах стран-членов; гармонизацию налогового и валютно-финансового законодательства. Данные факторы обеспечивают необходимые условия для ускоренного расширения многостороннего экономического и финансового взаимодействия непосредственных членов интеграционных процессов и для формирования механизмов, обеспечивающих возможность перехода к более развитым формам интеграции.

В настоящее время существует разрыв между степенью развития торгового сотрудничества и финансового взаимодействия в рамках СНГ. Имея достаточно устойчивые и развитые связи в области внешней торговли, страны СНГ характеризуются значительными различиями в области финансовой инфраструктуры, принципах функционирования платежных систем. В 2013г. валютная структура платежей стран СНГ выглядела следующим образом: доля российского рубля составила 41%, доля доллара США - 50%, доля евро - 8%. Доли других валют в совокупности в общем объеме платежей составили 1%.

Таким образом, страны СНГ широко используют в расчетах между странами-членами ведущие свободно конвертируемые валюты. Данная практика не отвечает потребностям развития экономического сотрудничества стран СНГ, повышает издержки и риски членов межстранового экономического взаимодействия. Развитие интеграции в финансовой и экономической сферах предусматривает необходимость расширения использования национальных валют, прежде всего российского рубля во взаимных расчетах государств СНГ.

Проведение взаимных расчетов в национальных валютах сдерживается значительными различиями в организации функционирования национальных платежных систем и фрагментацией биржевого пространства стран СНГ. Существуют операционные и налоговые сложности, особенности денежных переводов, которые ограничивают работу нерезидентов и трансграничные перечисления. При этом, помимо взаимных платежей по внешнеэкономическим сделкам, ежегодно около 30 млн граждан СНГ пересекают национальные границы, имея на руках порядка 15-16 млрд долл. Создание единой платежно-расчетной системы позволит вовлечь в платежный оборот эти средства на базе использования банковских платежных карт.

Определенные успехи достигнуты в работе Межгосударственного банка по развитию объединенной платежно-расчетной системы Содружества на основе использования национальных валют с участием платежных систем шести стран: Армении, Беларуси, Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана и России. Проведение трансграничных платежей через объединенную платежно-расчетную систему тесно увязано с процессом осуществления внутренних переводов через платежные системы этих стран. Технология трансграничных платежей предусматривает использование коммерческими банками счетов Межгосударственного банка, открытых в национальных центральных банках стран СНГ. После поступления денежных средств от коммерческого банка на счет Межгосударственного банка в центральном банке страны плательщика Межгосударственный банк проводит конверсию средств и перечисляет их на свой счет в центральном банке страны получателя платежа.

Сложности при проведении расчетов могут возникнуть из-за различия стандартов и форматов платежных поручений в международной системе SWIFT и национальных платежных системах, в том числе и в Российской Федерации. Унификация стандартов банковских электронных срочных платежей, применяемых Банком России, со стандартами, принятыми в рамках системы SWIFT, обеспечит их интеграцию с международными системами расчетов в режиме реального времени.

Серьезный импульс развитию интеграционных процессов в рамках СНГ и расширению использования рубля во взаимных расчетах могли бы дать специально разработанные государственные программы страхования и гарантирования экспорта и экспортных банковских кредитов. Для российских экспортеров продукции в страны СНГ это позволит расширить сбыт и оптимизировать цены за счет снижения рисков, что будет содействовать росту конкурентоспособности национальных товаров, прежде всего несырьевого экспорта, и увеличению их доли во взаимной торговле государств - членов СНГ.

Усилению роли рубля в качестве одной из валют взаимных расчетов стран СНГ и развитию процессов финансовой интеграции будет способствовать также объединение биржевых финансовых рынков и создание единой торговой и клиринговой инфраструктуры. В настоящее время на биржевом валютном рынке ММВБ проходят торги валютами стран СНГ - белорусскими рублями, казахскими тенге и украинскими гривнами.

7 февраля 2013 г. Московская биржа открыла прямой доступ к биржевому валютному рынку банкам-резидентам стран Евразийского экономического сообщества. Для увеличения торгового оборота и расширения участия нерезидентов из стран СНГ в биржевых торгах целесообразно введение частичного депонирования торгуемых валют, постепенное расширение их перечня с учетом возможного спроса со стороны членов и сокращение сроков расчетов по торгуемым валютным парам с расчетов «завтра» на условие «сегодня».

Дальнейшее развитие интеграционных процессов на финансовых рынках стран СНГ крайне важно увязать с созданием в России Международного финансового центра. Его основой может стать недавно созданная путем объединения бирж ММВБ и РТС Московская биржа. На этой основе возможно формирование регионального рынка какого- либо финансового инструмента, например, рынка государственных и корпоративных облигаций, поскольку на ММВБ основная масса торгуемых бумаг - это облигации. А для привлечения иностранных инвесторов и эмитентов на биржевой фондовый рынок России, помимо прочих условий, необходимо признание иностранных лицензий брокеров и депозитариев и обеспечения им прямого входа на рынок.

Сегодня объединенная биржа Группа ММВБ-РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную структуру, предоставляющую возможность российским и иностранным инвесторам осуществлять операции на фондовом, валютном и срочном рынках. Объединение РТС и ММВБ в Группу «Московская Биржа» создало крупнейшую региональную биржу на пространстве СНГ и Центральной Азии. На фоне увеличения капитализации снизятся издержки акционеров по привлечению капитала, повысится оценочная надежность такой единой биржи, ее финансовые и функциональные возможности, в том числе за счет создания единого депозитария и единого пула ликвидности.

Целесообразно сосредоточить усилия на развитии многосторонних отношений между финансовыми институтами - банками, страховыми компаниями и, особенно, валютными и фондовыми биржами, формируя импульсы интеграции «снизу». Биржи стран СНГ, и в первую очередь России, могут стать ключевым фактором развития интеграционных процессов в финансовой сфере.

 

Назад



 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................