РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 12931 -  |  
Шрифт


Финансовые ресурсы являются наиболее глобализированым элементом мировой экономики. Глобальные дисбалансы в мировой финансовой системе оказывают негативное влияние на посткризисное состояние и развитие международных финансов, а также мировой и национальных экономик. Основным направлением сглаживания этих дисбалансов становится рост влияния развивающихся стран и развивающихся рынков, в том числе стран с переходной экономикой, и в частности СНГ. 

На современном этапе развития глобальной экономики странам Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России, создающим ЕЭП, предстоит воспользоваться благоприятными тенденциями активизации международной инвестиционной деятельности в Евразии; создать предпосылки для расширения инвестиционного сотрудничества с новыми центрами формирования глобальных потоков ПИИ для их привлечения в модернизацию ЕЭП; определить стратегию нового этапа инвестиционной политики в формате ЕЭП.

Тенденции развития мировых инвестиционных процессов
В настоящее время основные задачи в области инвестирования мировой экономики связаны с необходимостью восстановления объемов прямых иностранных инвестиций до предкризисных уровней и получения более весомой отдачи от их вложения в экономику. Глобальные потоки ПИИ в 2011г. выросли до 1,24 трлн. долл., но были на 15% ниже докризисного уровня, в то время как промышленное производство и торговля достигли этого уровня. Согласно оценкам ЮНКТАД объем глобальных ПИИ в 2012г. сравняется с докризисным уровнем, увеличившись до 1,4-1,6 трл. долл.

На фоне ожидаемого увеличения глобальных инвестиционных потоков формируются новые тенденции развития мировых инвестиционных процессов, которые связаны: во-первых, с расширением деятельности транснациональных компаний ТНК за счет: деятельности базирующейся на экспорте ПИИ, сегодня ТНК вывозят за рубеж в среднем 850-900 млрд. долл. в год; использования более широкого спектра моделей инвестирования экономики, в частности формирования зарубежного производства, объединяющего экономику инвесторов и стран-получателей ПИИ, когда международные производственно-экономические связи оказываются теснее торгово- экономических; роста влияния государственных ТНК. Хотя их число составляет менее 1% всех ТНК, на их зарубежные инвестиции приходится 11% глобальных потоков ПИИ, с формированием новых «локомотивов» в сфере ПИИ.

Развивающиеся страны сегодня становятся не только основными получателями ПИИ, но и основными внешними инвесторами. Так как центр международного производства и потребления перемещается в развивающиеся страны, их рынки становятся все более привлекательными для инвестирования со стороны ТНК. Сегодня на долю развивающихся стран и стран с переходной экономикой приходится более половины глобального ввоза и около 30% вывоза мировых ПИИ, с формированием новых секторальных тенденций. В 2012 г. продолжалось снижение потоков ПИИ в сфере услуг. Наибольшее сокращение потоков ПИИ было отмечено в финансовом секторе. Также сократились ПИИ в добывающих отраслях, не пострадавших во время кризиса. В обрабатывающей промышленности сократилось инвестирование таких отраслей как металлургия, электронная промышленность. Оживление инвестиционной деятельности отмечалось в пищевой, текстильной, легкой промышленности, автомобилестроении.

Таможенный союз в международном движении капитала
Страны СНГ постепенно расширяют свое участие в процессах международного движения капитала. На долю стран СНГ в глобальных инвестиционных потоках приходится около 5% мирового импорта и экспорта ПИИ. На современном этапе мирового экономического развития привлекательность постсоветской экономики для иностранных инвесторов обусловлена, на наш взгляд, рядом объективных факторов: во-первых, усиливается конкуренция на мировых рынках капитала, происходит активизация международного производства и появляются новые направления развития глобальных инвестиционных процессов в сторону развивающихся экономик и стран с переходной экономикой; во-вторых, наблюдается рост доли стран СНГ в формировании глобальных инвестиционных потоков. Если в 2005г. доля СНГ в глобальных потоках ПИИ составляла в импорте и экспорте 2,7 и 1,6%, то в 2010г. произошло двукратное увеличение этих показателей, причем наибольший удельный вес в региональном ввозе и вывозе ПИИ пришелся на страны Таможенного союза; в-третьих, иностранных инвесторов привлекает динамично растущий потребительский рынок Содружества.

Динамика роста инвестиций, привлеченных в экономику стран СНГ, сопоставима с динамикой мировых ПИИ. Основными потребителями мировых ПИИ на постсоветском пространстве являются страны ТС. В 2011г. в экономику ТС было привлечено 82% ПИИ Содружества; в-четвертых, наибольшее участие в формировании глобального потока капитала принимает Россия, самый крупный участник интеграционных процессов на пространстве СНГ, которая в 2011 г. по данным ЮНКТАД вошла в десятку мировых инвесторов и потребителей ПИИ, в-пятых, создание ЕЭП Беларуси, Казахстана и России означает формирование нового экономического субъекта глобализации с масштабными рынками производства, потребления товаров и финансов и с перспективой их расширения в формате ЕврАзЭС и СНГ. Россия и Казахстан являются не только центрами интеграционного притяжения для европейских и центральноазиатских государств СНГ, а также центрами притяжения глобальных потоков ПИИ в регион.

Проблемы инвестирования экономики стран Таможенного союза
Характер и проблемы инвестирования экономики стран Таможенного союза обусловлены необходимостью реализации стратегий ускоренной модернизации производства и инновационного развития, для чего требуется привлечь в экономику достаточное количество инвестиционных ресурсов и расширить направления инвестиционного сотрудничества.

В этих условиях главной задачей ближайшего этапа экономического развития, на наш взгляд, является формирование единой инвестиционной политики в формате ЕЭП, в рамках которой необходимо: определить общую стратегию модернизации ЕЭП на период 2013-2015г, предусматривающую объединение инвестиционных ресурсов трех стран для создания высокотехнологичных, конкурентоспособных товаров, производств, отраслей и т.п. с учетом национальных стратегий индустриализации и модернизации Беларуси, Казахстана и России; разработать программу формирования региональных инвестиционных потоков на пространстве СНГ с учетом глобальных тенденций.

Основными проблемами, на которые следует обратить внимание в процессе реализации данных мероприятий, являются: сохранение высокой динамики макроэкономических показателей, в частности ВВП и инвестиций в основной капитал. В последнее десятилетие сохранилась тенденция превышения темпов роста инвестиций над темпами роста ряда макроэкономических показателей, в частности ВВП.

Увеличение объема инвестиций в основной капитал: в условиях ускоренной модернизации в народнохозяй- ственных масштабах размер ресурсного накопления имеет первоочередное значение. Нижний порог доли накопления основного капитала в ВВП 25-30% уже недостаточен для инновационного прорыва, в котором нуждается экономика стран ТС. Особенно это относится к России, так как в условиях ЕЭП необходимо обеспечить одинаково высокий уровень этого показателя для всех стран общего рынка.

Оптимизация структуры инвестиций в основной капитал промышленности: одним из направлений решения этой проблемы становится усиление взаимосвязи между ивестиционной и промышленной политикой. Дисбалансы в структуре инвестиций в основной капитал взаимосвязаны с проблемами формирования оптимальной структуры экономики постсоветских стран в условиях ЕЭП. Разница между уровнем инвестиций в добывающую и обрабатывающую промышленность Казахстана особенно заметна на фоне структуры инвестиций в основной капитал промышленности РФ. К общей характеристике современного этапа развития постсоветской и мировой экономики можно отнести наличие «инновационной паузы» как следствия глобальных диспропорций и диспропорций в структуре национальных экономик. Принципиальной чертой перехода к следующей волне технологического развития является обострение конкуренции на формирующихся новых рынках и агрессивное кредитование новых производств. Для стран Таможенного союза, вступающих в фазу форсированной индустриализации и модернизации, возрастает значение привлечения всех источников инвестирования основного капитала. В условиях быстрого роста особенно быстро растет доля заемных средств в приоритетных отраслях. В связи с этим странам ТС необходимо проводить скоординированную политику в вопросах привлечения инвестиций по источникам финансирования.

Пересмотр политики ввоза и вывоза прямых инвестиций: учитывая интересы модернизации и развития регионального экономического потенциала, переориентировать региональные  РБ, РК и РФ инвестиционные потоки на ЕЭП и страны СНГ. Россия и Казахстан, являясь самыми крупными региональными инвесторами на пространстве СНГ, должны и имеют возможности для пересмотра региональной инвестиционной политики в интересах евразийской интеграции.

Учитывая тенденции перемещения инвестиционных глобальных потоков в новые центры развивающейся экономики, стимулировать инвестиционное сотрудничество с новыми инвесторами и привлечение их инвестиций в ЕЭП. Определяющей тенденцией развития международных инвестиционных процессов является рост глобальных инвестиционных потоков в Азии на фоне их сокращения в странах Евросоюза.

Однако географически инвестиционное сотрудничество стран ТС за исключением Беларуси ориентировано на ЕС. Так, в число десяти основных иностранных инвесторов РФ входят восемь европейских стран, на долю которых приходится 65% всех иностранных инвестиций. Основными иностранными инвесторами Казахстана являются шесть европейских государств, на долю которых приходится 57% ввозимых в республику ПИИ.

В свете тенденций сокращения глобальных потоков ПИИ в Европе и их роста в Азии, а также формирования новых центров международных инвестиций следует пересмотреть географию инвестиционного сотрудничества в азиатском направлении. Необходимо обратить внимание на такие страны, как Сингапур, Гонконг, Индия, Республика Корея, Саудовская Аравия, Индонезия, которые вошли в число двадцати экономических субъектов, формирующих современные глобальные инвестиционные потоки.

На фоне ожидаемого увеличения глобальных инвестиционных потоков формируются новые тенденции развития мировых инвестиционных процессов, в которых важная роль отводится развивающимся экономикам и странам с переходной экономикой, в частности странам Содружества, в связи с чем возрастает привлекательность рынка СНГ для иностранных инвесторов.

Ключевыми участниками формирования инвестиционных потоков на пространстве СНГ являются Россия и Казахстан. Однако в настоящее время нет объективных предпосылок, чтобы рассматривать их в качестве глобальных субъектов инвестиционного рынка. В свою очередь, в перспективе возможно усиление влияния стран ЕЭП на формирование глобальных потоков ПИИ за счет объединения ключевых элементов финансовых систем трех стран и формирования евразийского инвестиционного центра на пространстве СНГ.

Для этого необходимо решение главной, на наш взгляд, задачи ближайшего этапа экономической интеграции, формирования единой инвестиционной политики в формате ЕЭП, рамках которой следует разработать: общую стратегию модернизации ЕЭП на период 2013-2015г, предусматривающую объединение инвестиционных ресурсов трех стран для создания конкурентоспособной экономики на базе национальных стратегий индустриализации и модернизации Беларуси, Казахстана и России; программу формирования региональных инвестиционных потоков на пространстве СНГ с учетом глобальных тенденций.

Наличие единой инвестиционной стратегия ЕЭП поможет: предотвратить стихийное распределение ПИИ по сферам и отраслям экономики в интересах зарубежных инвесторов; усилить позиции государства в выборе направлений инвестиционных потоков в интересах модернизации и инновационного развития стран ЕЭП.

В рамках единой инвестиционной политики ЕЭП необходимо: обеспечить достаточную для инновационного прорыва долю накопления основного капитала в ВВП и одинаково высокий уровень этого показателя для всех стран ЕЭП; усилить взаимосвязь между инвестиционной и промышленной политикой, ликвидируя дисбалансы в структуре инвестиций в основной капитал промышленности Беларуси, Казахстана и России; оптимизировать структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования для обеспечения агрессивного кредитования новых производств; пересмотреть политику ввоза и вывоза прямых инвестиций: переориентировать региональные инвестиционные потоки РБ, РК и РФ на ЕЭП и страны СНГ; стимулировать инвестиционное сотрудничество с новыми инвесторами, учитывая тенденции перемещения инвестиционных глобальных потоков в Азию; использовать методы долгосрочного прогнозирования и стратегического планирования для оценки перспектив участия стран ТС и СНГ в международном движении капитала.

 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................