После депрессивного 2012-2013 сельскохозяйственного года, желая наверстать упущенное и пополнить запасы,потребители минеральных удобрений подняли закупки в 2013-2014 году на 3,0%. В дальнейшем ожидается более умеренная динамика потребления: в 2014-2015 г. рост на 2,1% и стабилизация на уровне 1,8% ежегодно до 2018-2019 года. 

По оценке IFA , более значительными будут темпы роста потребления удобрений в странах Восточной Европы и Центральной Азии - 4,2%, Латинской Америки - 3,8% и Африки - 3,1%. В странах Южной Азии потребление удобрений в целом возрастет на 2,2% - 2,4%. Динамика южноазиатского рынка во много зависит от ситуации в аграрном секторе Индии. Для страны, где значительная часть населения живет за чертой бедности, поддержка сельского хозяйства является стратегической задачей.

Из-за недостатка собственного сырья Индия импортирует 100% калийных и 85% потребляемых фосфатных удобрений. Тем не менее, в 2013 году правительство сократило субсидии на импорт диаммонийфосфата и хлористого калия в 1,5 раза, что привело к снижению закупок удобрений в стране и отразится на общих показателях по региону. В Восточной Азии темпы роста потребления удобрений составят не более 1,3% в первую очередь в связи с относительным насыщением спроса на азотные и фосфатные удобрения со стороны Китая.

В России, по информации Министерства сельского хозяйства, потребление минеральных удобрений в 2013 - 2014гг - 2,55 млн. т. - соответствовало сделанным со стороны аграриев заявкам. Предполагается, что в 2015 году оно будет оставаться на том же уровне. Представители министерства заявили также, что финансовые ограничения поставок удобрений практически сняты благодаря введению новой погектарной системы господдержки: возмещение части затрат на проведение агротехнических работ, повышение плодородия и качества почв в расчете на 1 га посевной площади. В 2013 и 2014 гг на эти цели из бюджета было выделено по 25,2 млрд. руб.

Однако уже в 2015 году этих средств будет явно недостаточно. Внутренние цены на удобрения привязаны к мировым, а значит, ослабление рубля приведет к их росту и весьма вероятно существенное недофинансирование отечественного сельского хозяйства и сокращение внутреннего потребления минеральных удобрений.

На мировом рынке для производителей минеральных удобрений проблемой может оказаться продолжение довольно активной инвестиционной деятельности. К 2018-2019 сельскохозяйственному году планируется завершение 200 отраслевых инвестиционных проектов и введение в строй 30 новых фосфорных рудников. Это потребует 110 млрд. долл инвестиций, создания 40 тыс. новых рабочих мест непосредственно в отрасли и 60 тыс. рабочих мест в сопряженных производствах. В результате, отраслевые мощности возрастут по сравнению с 2013 годом на 18%.

Возрастающие риски вынуждают бизнес объединять индивидуальные компетенции, снижая таким образом накал конкурентной борьбы и расширяя свое присутствие на рынке. В русле этой тенденции в 2013-2014 гг были проведены крупные сделки слияний и поглощений, в значительной мере изменившие архитектуру азотного и фосфатного бизнеса.

В октябре 2013 года американская компания CF Industries передала принадлежащие ей фосфатные активы компании Mosaic Co. Сумма сделки 1,4 млрд.долл. Mosaic Co получила в собственность рудник South Pasture, обогатительную фабрику Hardee County, площадку по производству фосфата в городе Плант - сити, а также терминал для отгрузки и складские помещения в городе Тампа во Флориде. Мощности Mosaic увеличились на 1,8 млн. т. в год и превысили 10 млн.т в год, сделав компанию бесспорным лидером в отрасли. Одновременно CF Industries вложила 3,8 млрд. долл в производство азотных удобрений в Луизиане и Айове.

В октябре 2014 г была закрыта сделка по слиянию азотных активов « на равных « между норвежской компанией Yara International и CF Industries. Новая компания будет самой крупной среди производителей азотных удобрений. Ее рыночная капитализация - 27,5 млрд. долл - будет почти равна капитализации канадского гиганта Potash Corp - 28,9 млрд. долл.

Для совершения столь значительных сделок потребовались разрешения не только контролирующих и регулирующих инстанций, но и на высшем государственном уровне. Yara International было необходимо добиться одобрения норвежского парламента, поскольку правительство страны владело 36,2% акций компании. Одобрение было дано на условиях, что норвежское правительство сохранит за собой 34% объединенной компании и ее штаб - квартира останется в Норвегии.

Тройственный обмен активами дал существенный синергетический эффект, ощутимый на глобальном рынке. В производствефосфатных удобрений критическим является объем и качество сырья. С получением в собственность нового рудника, обогатительной фабрики и приростом производственных мощностей Mosaic Co существенно упрочила свои позиции одного из регуляторов отраслевого рынка.

На рынке азотных удобрений критическими параметрами служат стоимость сырья и разветвленность торговых связей. При слиянии с CF Industries норвежская компания получила производственные подразделения в США, где цены на газ приближаются к историческому минимуму, а CF Industries, ранее представленная преимущественно на региональном уровне, приобрела возможность присутствия почти в двухстах странах через транснациональные торговые сети компании Yara.

Постоянная потребность в расширении бизнеса побуждала транснациональные компании лоббировать крупные международные проекты развития аграрного сектора в новых регионах, считавшихся долгие годы малопривлекательными для организации масштабного сельскохозяйственного производства. Проектом такого рода, развернутым под общим лозунгом «Зеленая революция в Африке, является представленная в 2012 году Президентом США Б. Обамой « Программа продовольственной безопасности и развития сельского хозяйства в Африке «.

Ориентируясь на крупные запасы природного газа в Западной и Восточной Африке, представители ТНК ведут переговоры о создании совместных венчурных предприятий по производству азотных удобрений с правительствами Танзании, Анголы, Ганы, Нигерии, Мозамбика. Только одна из участвующих в переговорах компания Yara International планирует вложить в эти проекты 2,5 млрд. долл. В стадии завершения строительства находятся две аммиачные установки по 1,3 млн. т. в год мощности каждая - Тринидад и две установки мощностью 1 млн. тонн в год каждая по производству карбамида - Габон и Нигерия.

Все это многоотраслевые и наукоемкие проекты. Они связаны не только с развитием производства минеральных удобрений, но и формированием соответствующего регионального спроса - рекультивацией земель, селекцией и районированием семян, созданием диверсифицированной инфраструктуры. С этой целью, в частности, в 2011 г . Yara вложила 20 млн. долл. в строительство портового терминала в Танзании, который рассчитан на поставки удобрений в страны так называемого Нового аграрного коридора - Мозамбик, Танзания, Буркина Фасо, Гана.

ТНК, входящие в эту и другие, менее масштабные программы, обязаны действовать, придерживаясь основных положений международного трудового законодательства, соблюдать определенные технические и экологические стандарты, включать соответствующие статьи расходов в стоимость проектов. Кроме этого, компании берут на себя популяризацию, разъяснение необходимости и методов применения удобрений местным фермерам, не всегда владеющим современными приемами землепользования, ведение специальных курсов в национальных образовательных учреждениях.

Таким образoм, расширение регионов присутствия, помимо несомненного увеличения источников прибыли, влечет за собой финансовые обременения , что позволяет компаниям представлять свою деятельность как « благотворную международную миссию «. Не будет преувеличением сказать, что совместные усилия бизнеса и государства по продвижению в слабые, в плане экономического и социального развития, страны представляют собой элемент так называемой «мягкой силы» и приобретают весомый политический смысл.

Российские компании на африканском рынке представлены сравнительно небольшими эпизодическими поставками. В 2012 году крупнейший отечественный производитель фосфатных удобрений ОАО « Фосагро» продал в регионе 250 тыс. т. . удобрений. Перспективы торговли генеральный директор «Фосагро» Андрей Гурьев назвал «неопределенными», сославшись на нестабильный спрос.

На рынок удобрений, прежде всего азотных, определенное влияние окажет нестабильная политическая ситуация на Украине. В мае 2014 года были остановлены два крупнейших азотных предприятия - Северодонецкое объединение «Азот» и концерн «Стирол», выпускающие аммиак и его производные: карбамид, селитру, карбамидно - аммиачную селитру. Оба завода входят в холдинг Ostchem Дмитрия Фирташа. Официальная причина - критическая ситуация в Донецкой и Луганской областях. Будет ли восстановлена их работа и в каком режиме будут действовать два других предприятия холдинга зависит не только от обстановки в регионе . но и цены и объемов поставок российского газа.

В этом отношении ситуация для предприятий Украины становится все более напряженной . Кабинет министров страны в начале октября принял решение о введении лимитов и применения ограничений потребления газа субъектами химической промышленности. Предприятиям предоставляется право самостоятельно искать поставщиков и обеспечивать его доставку. На практике для отрасли это означает прекращение поступление газа. Из-за отсутствия сырья остановлены заводы Ривнеазот, Черкассыазот, Одесский портовый завод. Все это крупные предприятия, поставляющиев Европу аммиак, аммиачную селитру, карбамид.

Украина крупный игрок на рынке азотных удобрений: ее доля в мировом экспорте составляет 8%. Выпадение страны из общего контекста , даже временное, может в значительной мере дестабилизировать рынок этого вида удобрений. Ситуацией уже воспользовались китайские поставщики, в сентябре 2014 года повысившие стоимость гранулированного карбамида на 60 долларов за тонну от уровня, зафиксированного в конце мая 2013 года. Трейдеры, закупающие у них товар, продают его с дополнительной надбавкой, что еще более повышает цену.

«Украинский фактор» может привести к росту цен на азотные удобрения на 10-15%. Однако, скачек цен , скорее всего , окажется краткосрочным. Вновь открывшиеся торговые ниши занимают конкуренты. Экспорт сложных азотных удобрений из России, например, по данным Федеральной таможенной службы, в январе - августе 2014 года по сравнению с аналогичным периодом 2013 года возрос на 2,5% - с 7,9 млн. т. до 8,1 млн. т. - более 2 млрд. долл.. Объемы экспорта безводного аммиака за тот же период составили 2,4 млн.т, что на 10% больше, чем в прошлом году - 1 млрд .долл.

Кроме того, на азотном рынке, отличающемся низкими входными барьерами, появляются все новые и новые игроки, способные довольно быстро восполнить дефицит и оказывать влияние на динамику цен. Ценовые уровни на рынке минеральных удобрений в целом будут зависеть от коллизий в среде поставщиков и условий спотовых контрактов с крупнейшими потребителями - Китаем и Индией.

Распад альянса Уралкалия и Белорусской калийной компании привел к изменению основной торговой концепции. Идеологию «цена превыше всего», которой поставщики, определяющие мировые цены придерживались долгое время, сменила идеология «объем превыше всего». Инициатором нового подхода был Уралкалий, что и вызвало разрыв отношений российской частной и белорусской государственной компаний. Менеджмент отечественной компании предполагал таким образом проявить большую гибкость во взаимоотношениях с потребителями, сохранить загрузку мощностей даже рискуя несколько потерять в рентабельности. Стратегия увеличения продаж себя оправдала.

В перспективе ситуация с ценами на калийном рынке может оказаться довольно драматичной. Цены на калий снизились с 450 долл./т. в 2011-2012 гг до 320-330 долл./т. в конце 2013 - первой половине 2014 г. Если китайские потребители, накопившие, по разным оценкам, запасы калийных удобрений от 4 млн. т. до 7 млн. т, отложат заключение новых контрактов, компании начнут неорганизованно « выбрасывать « на рынок невостребованные объемы продукции и в 2015-2016 гг ценовая планка может снизится до 290-300 долл/т. Задержка Китаем подписания крупных контрактов вполне реальна, поскольку, несмотря на значительные запасы, страна ожидает в начале 2015 года поставок 100 тыс. т. калийных удобрений из Узбекистана. Удобрения будут поступать в счет погашения кредитов, полученных на строительство Дехканабадского завода калийных удобрений на юге страны.

На рынок фосфатных удобрений определенное давление окажут сокращение субсидий и снижение закупок со стороны Индии, политика самообеспечения и ограничение импорта в Китае. Это весьма опасные тенденции, поскольку точка безубыточности почти трети мировых производителей находится лишь незначительно ниже текущих цен и часть из них может уйти с рынка.

В какой-то мере компенсировать избыток предложения может рост потребления в Бразилии, где имеется значительный потенциал увеличения площади посевов. Поддержанию цен будет способствовать проведенная в 2014 годуконсолидация фосфатных активов, сделавшая структуру собственностижестко олигопольной, приближенной к образцу калийного сегмента отрасли. Эти меры могут поддержать цены на фосфатные удобрения в 2015-2016 ггв диапазоне 450-500 долл/т.

Характер ценообразования в секторе азотных удобрений отличается от калийного и фосфатного рынков, что объясняется разнообразием предлагаемых продуктов и колебанием цен на сырье в различных регионах. Например, цена на карбамид в Китае может значительно отличаться от цен в странах Персидского залива. Если неблагоприятный политический фактор утратит свое влияние, основную роль в формировании цен на азотные удобрения будет играть динамика цен на сырье.

В США добыча и промышленное использование сравнительно дешевого сланцевого газа влечет за собой снижение издержек производства азотных удобрений, дополнительное инвестирование, рост производства. По прогнозам FОRTECON производство аммиака в США к 2020 году возрастет почти вдвое и достигнет 20 млн. тонн - 2013 г - 11 млн. тонн , а карбамида возрастет - с 6 до 13 млн. тонн соответственно. Это превратит страну в нетто - экспортера азотных удобрений, изменит ценовую политику и расстановку сил на мировом рынке.

При отсутствии долгосрочных драйверов спроса, средние мировые цены на азотные удобрения будут поддерживаться, в основном, сезонными заявками. В 2015-2016 гг. можно ожидать их некоторого снижения и колебания на уровне 400-450 долл./т. . C течением времени лоукостеры будут теснить конкурентов, что неизбежно скажется и на российских производителях удобрений - холдингах Акрон, Фосагро, Еврохим, Уралхим - для которых внутренний рынок, несмотря на все усилия, так и не стал альтернативой.

Кроме того, все еще не сняты давние барьеры и санкции в отношении российских производителей минеральных удобрений. Ввозная пошлина на удобрения в Европе - 6,5%, Аргентине - 6%, такие же пошлины на диаммонийфосфат в США. Особые риски привносят новые жесткие условия кредитования со стороны западных банков. Для их снижения производители удобрений, так же как и другие российские экспортноориентированные компании, ведут переговоры с азиатскими банками о финансировании, рефинансировании, использовании других финансовых инструментов.

Таким образом, российские производители удобрений находятся в сложном положении, на позитивное изменение которого в ближайшее время трудно рассчитывать. Ресурсные конкурентные преимущества, при всей их важности, уже не будут играть решающей роли. Наиболее вероятным вектором деловой активности в этих условиях будет инвестирование в зарубежные активы.