Что такое деньги? Деньги, возможно, правят миром, как поется в песне. И, вероятно, большинство людей в мире имеют дело с деньгами, многие из них ежедневно. Но, несмотря на близкое знакомство с ними, наверное, немногие могут точно сказать, что такое деньги или как они функционируют.

Коротко говоря, деньгами может быть все, что может служить в качестве: средства сохранения стоимости, средства сбережения, это означает, что люди могут сберегать их и использовать позднее, выравнивая объем своих покупок во времени; расчетной единицы, то есть предоставлять общую основу для цен; или средства обмена, которое люди могут использовать для покупок и продаж между собой. Возможно, самый простой способ понять роль денег, это задуматься о том, что изменилось бы, если бы их не было.

Если бы денег не существовало, нам пришлось бы довольствоваться бартерной экономикой. Каждый продукт, который кто-либо хотел бы купить, потребовалось бы обменять на что- то, что этот человек мог предложить. Например, если человеку, специализирующемуся на ремонте автомобилей, нужно было купить продукты питания, ему пришлось бы найти фермера со сломанным автомобилем. Но что если у этого фермера нет ничего, что нуждалось бы в ремонте? Или если фермер лишь мог бы предложить механику больше яиц, чем механик может использовать в разумных пределах? Необходимость искать конкретных людей, с которыми можно было бы совершить обмен, чрезвычайно затрудняет специализацию. Люди могли бы умереть с голоду, прежде чем они были в состоянии найти подходящего партнера по бартерной сделке.

Но при наличии денег нет нужды искать конкретного человека. Вам необходим лишь рынок для продажи ваших товаров или услуг. На этом рынке вы не обмениваетесь отдельными товарами. Вместо этого вы обмениваете свои товары или услуги на общее средство обмена, то есть деньги. Затем вы можете использовать эти деньги для покупки того, что вам необходимо, у других людей, которые принимают то же самое средство обмена. По мере того как специализация людей растет, становится легче производить больше, что ведет к повышению спроса на сделки и, следовательно, спроса на деньги.

Множество видов денег
Другими словами, деньги это нечто, что сохраняет стоимость с течением времени, может быть легко переведено в цены и широко принято. На протяжении лет в качестве денег использовалось много различных предметов, в том числе раковины каури, ячмень, перечные зерна, золото и серебро.

Первоначально стоимость денег определялась их альтернативными способами использования, а также тем фактом, что существовали затраты на замещение. Например, ячмень можно есть, в перечные зерна использовать в качестве приправы к еде. Ценность, которую вы присваиваете такому потреблению, представляет собой нижний предел стоимости. Каждый мог бы вырастить больше, но это занимает время, поэтому денежная масса сокращается, если ячмень идет в пищу. С другой стороны, многие люди могут захотеть клубники, и они были бы рады производить обмен на нее, но клубника плохая денежная единица, так как она быстро портится. Ее трудно сохранить для использования в следующем месяце, не говоря уже о следующем годе, и почти невозможно использовать для обмена с людьми, находящимися на далеком расстоянии. Существует также проблема делимости не все, что имеет стоимость, легко поддается разделению, а также сложно стандартизовать каждую единицу; например, стоимость корзины клубники по отношению к различным продуктам нелегко установить и поддерживать на постоянном уровне. Плохой денежной единицей является не только клубника, но и большинство других предметов.

Но драгоценные металлы, по-видимому, удовлетворяли всем трем потребностям, то есть обеспечивали устойчивую расчетную единицу, надежное средство сбережения и удобное средство обмена. Их трудно доставать. Их количество в мире ограничено. Они хорошо сохраняются во времени. Их легко разделить на стандартизированные монеты, и они не теряют стоимости при разделении на более мелкие единицы. Коротко говоря, долговечность, ограниченное предложение, высокая стоимость замещения и портативность драгоценных металлов сделали их более привлекательными в качестве денег, чем другие товары.

До относительно недавнего времени золото и серебро были основными валютами, которые использовались людьми. Однако золото и серебро имеют большой вес, и со временем, вместо того чтобы носить с собой реальный металл и обменивать его на товары, люди сочли более удобным отдавать драгоценные металлы на хранение в банки и использовать для покупок и продаж расписки, утверждавшие собственность на депонированное золото и серебро. Каждый, кто хотел, мог пойти в банк и получить драгоценный металл, который служил обеспечением такой расписки. В конечном итоге бумажное требование на драгоценный металл обособилось от металла. Когда эта связь была разорвана, возникли фиатные деньги. Фиатные деньги не имеют материальной ценности, но имеют стоимость просто потому, что весь народ соглашается присвоить им ценность. Коротко говоря, деньги работают, потому что люди верят, что они будут работать. По мере эволюции средства обмена эволюционировали, а также и его источник, от отдельных людей в бартерных сделках до определенного рода коллективного признания, когда деньгами служили ячмень или раковины, и до правительств в более недавние времена.

Даже при том, что использование стандартных монет или бумажных банкнот облегчило определение цен на товары и услуги, количество денег в системе также играло важную роль в установлении цен. Например, фермер, выращивающий пшеницу, имел по меньшей мере две причины для хранения денег: чтобы использовать их в сделках, наличные авансовые платежи и в качестве резерва для удовлетворения будущих потребностей, сбережения на случай непредвиденных обстоятельств. Предположим, что приближается зима, и фермер хочет увеличить свой запас денег в ожидании будущих расходов. Если ему трудно найти людей, имеющих деньги, которые хотели бы купить пшеницу, он может быть вынужден принять меньше монет или банкнот в обмен на зерно. Как результат, цена на пшеницу снижается, так как предложение денег является слишком узким. Одна из причин этого может состоять попросту в отсутствии достаточного количества золота для чеканки новых денег. Когда цены в целом снижаются, это называется дефляцией. С другой стороны, если в обращении имеется больше денег, но уровень спроса на товары остается неизменным, стоимость денег падает. Это инфляция, то есть ситуация, когда для приобретения одного и того же количества товаров и услуг требуется больше денег. Поддержание равновесия между спросом на деньги и их предложением может быть непростой задачей.

Производство денег
Фиатные деньги более эффективны для использования, чем драгоценные металлы. Изменение их предложения не зависит от имеющегося количества драгоценных металлов. Но это привносит свою собственную сложность: именно потому, что количество драгоценных металлов ограничено, существует предел на количество банкнот, которые могут быть выпущены. В отсутствие золота или серебра для обеспечения денег откуда правительствам знать, сколько денег следует напечатать? Это подводит нас к дилемме, стоящей перед правительствами. С одной стороны, власти всегда будут склонны выпускать деньги, так как с ними правительства могут больше покупать, нанимать больше людей, платить более высокую зарплату и повышать свою популярность. С другой стороны, когда денег печатается слишком много, цены начинают расти. Если люди начинают ожидать, что цены будут продолжать расти, они могут повышать свои собственные цены еще быстрее. Если правительство не примет мер, чтобы ограничить ожидания, доверие к деньгам будет подорвано, и они, в конечном счете, могут утратить ценность. Именно это происходит во время гиперинфляции. Для того чтобы устранить соблазн печатать деньги по произволу, большинство стран в настоящее время перепоручают задачу принятия решений о том, сколько денег следует напечатать, независимым центральным банкам, которым поручено определять это на основе их оценки потребностей экономики и не переводить средства правительству для финансирования его расходов. Термин «печатание денег» сам по себе неправилен. В настоящее время большая часть денег существует в форме банковских депозитов, а не бумажной валюты.

Доверие может ослабнуть
Испытавшие высокую инфляцию страны знают по собственному опыту, как стоимость денег, по существу, зависит от доверия, которое люди испытывают к ним. В 1980-е годы жители некоторых стран Латинской Америки, таких как Аргентина и Бразилия, постепенно утратили доверие к своей валюте, поскольку инфляция столь быстро подрывала ее стоимость. Они начали использовать более стабильную валюту, доллар США в качестве фактической денежной единицы. Этот феномен называется неофициальной или «дефакто» долларизацией. Правительство утрачивает монополию на эмиссию денег и долларизацию может оказаться очень трудно обратить вспять.

Некоторые меры политики, использовавшиеся правительствами для восстановления доверия к валюте, хорошо подчеркивают роль «веры» в функционировании денег. Например, в Турции в 2005 году правительство скорректировало масштаб национальной валюты, лиры, отбросив шесть нулей. За одни сутки 1 000 000 лир превратился в 1 лиру. В Бразилии, напротив, в 1994 году была введена новая валюта реал. В обеих странах граждане поддержали эти меры, продемонстрировав, что, коль скоро все согласны с тем, что другой номинал или новая валюта является нормой, пусть так и будет. Совсем как в случае фиатных денег. Если они принимаются как деньги, они и есть деньги.

Как измеряются деньги
В официальной статистике количество денег в экономике обычно измеряется при помощи того, что называется широкой денежной массой, которая охватывает все, что обеспечивает средство сбережения и ликвидность. Ликвидностью называется мера, в которой финансовые активы могут быть проданы по цене, близкой к полной рыночной стоимости, с коротким уведомлением. То есть они легко могут быть конвертированы в другую форму денег, например, наличные деньги. Валюта и переводные депозиты, узкая денежная масса включается всеми странами в широкую денежную массу, однако существуют и другие компоненты, которые также могут обеспечивать достаточное средство сбережения и ликвидность, чтобы считаться широкой денежной массой. Такими компонентами, могут считаться относящимися к широкой денежной массе, являются следующие:

Национальные валюты, обычно выпускаемые центральным правительством. Переводные депозиты, включающие депозиты до востребования, переводимые при помощи чека или платежного поручения; банковские чеки, если они используются как средство обмена; дорожные чеки, если они используются для проведения операций с резидентами и депозиты, иным образом широко используемые для осуществления платежей, такие как некоторые валютные депозиты.

Другие депозиты, такие как непереводные сберегательные депозиты, срочные депозиты, средства, оставленные на депозите на определенный период времени или соглашения о выкупе в которых одна сторона продает ценную бумагу и соглашается выкупить ее по фиксированной цене.

Ценные бумаги, кроме акций, долей в акционерном капитале, такие как обращающиеся депозитные сертификаты и коммерческие ценные бумаги которые по существу представляют собой корпоративные долговые расписки.