РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 17739 -  |  
Шрифт


Мир непрерывно меняется, и в последние годы все чаще приходится слышать о растущей роли передовых технологий и инноваций в развитии экономики. Новейшие технологии позволяют увеличивать эффективность производственных и бизнес-процессов. Традиционные подходы и методы работы меняются по мере проникновения новейших технологий во все новые отрасли и сферы жизнедеятельности человека.

В 1995 г. канадский специалист в сфере бизнеса и консалтинга Дональд Тапскотт предложил новый термин, призванный охарактеризовать тенденции, происходящие в мировой экономике, - «цифровая экономика» - digital economy. В своих работах Тапскотт описывает, как уклад жизни людей может и должен измениться под влиянием информационно-коммуникационных технологий - ИКТ, и делает акцент на связях между пользователями - в первую очередь на возможностях сетевого взаимодействия людей из разных географических локаций, сфер деятельности и т.п. Именно лавинообразный рост информационных связей является основой новой экономики.

Соответственно, цифровой называется экономика, основанная на информационно-коммуникационных технологиях - ИКТ. ОЭСР причисляет к ней предприятия, которые создают или обеспечивают процессы электронного обмена информацией, ее обработки и проч. К «цифровой занятости» можно отнести любые рабочие места в цифровом секторе и цифровые рабочие места в нецифровом секторе.

В представлении Тапскотта, именно развитие цифровой экономики должно стать основным двигателем глобализации. Он перечисляет десять технологических сдвигов, которые будут сопутствовать развитию новой экономики и сделают мировое хозяйство эффективнее. В частности, Тапскотт указывает на необходимость внедрения широкополосного доступа в интернет, объединения различных данных - аудио, видео, текст в мультимедиа, перехода от проприетарного к открытому ПО, а также появления различных аспектов виртуальной реальности и искусственного интеллекта. В 2017 г. можно заключить, что все эти сдвиги уже произошли. ИКТ оказали грандиозное влияние на многие отрасли экономики, однако глубина этого влияния и скорость происходящих в каждой отрасли изменений различны.

Влияние цифровых технологий ощущается как на глобальном, так и на локальном уровне. С одной стороны, цифровая экономика как совокупность новых отраслей представляет собой быстрорастущую часть мировой экономики в ее традиционном понимании. В последние годы развитие новых технологий привело к возникновению огромных рынков сотовой связи, интернет-услуг, онлайн игровой индустрии и проч. С другой стороны, новые технологии оказывают трансформирующее воздействие на некоторые аспекты деятельности устоявшихся хозяйствующих субъектов, что, в основном, заключается в замене аналоговых механизмов работы - будь то средства коммуникации или промышленные станки, на цифровые или имеющие в себе цифровые элементы, а также дальнейшей модернизации - например, уже имеющегося ПО.

Рост цифровой экономики обусловливается ростом ряда рынков, напрямую связанных с цифровыми и мобильными технологиями. Цифровая экономика еще, по крайней мере, 10-15 лет будет сильно зависима от традиционной. На текущем этапе развития технологий и при текущем состоянии рынков цифровую экономику следует рассматривать не как цель, но как средство повышения эффективности хозяйственной деятельности. Современная цифровая экономика предлагает новые бизнес-модели и подчеркивает необходимость трансформации механизмов управления с учетом меняющихся реалий. В некоторых отраслях внедрение цифровых технологий происходит особенно быстро.

МАСШТАБ И РАСПРОСТРАНЕНИЕ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Поскольку цифровые технологии используются почти во всех сферах человеческой деятельности, выделить и оценить рыночный объем цифровой экономики трудно. Темой пятого статистического форума МВФ в Вашингтоне в ноябре 2017 г. стало «Измерение цифровой экономики» - Measuring the Digital Economy, что подчеркивает актуальность и сложность этого вопроса. Проблема состоит в том, что существующие способы оценки ВВП и экономической активности могут быть неадекватны изменившимся условиям труда и структуре потребления. Например, интернет-сервисы предлагают новые услуги, пользователи переводят деньги напрямую друг другу, широкий набор товаров и услуг попадает к покупателю по новым логистическим маршрутам. Более того, некоторые услуги оказываются бесплатными за счет прямой или опосредованной рекламы - так происходит с электронной почтой и социальными сервисами. Новейшие мессенджеры позволяют пользователям общаться друг с другом бесплатно, что заставляет поставщиков мобильной связи и интернет-провайдеров менять бизнес-модели. Активно развивается онлайн-телевидение, а также другие цифровые сегменты экономики, каждый из которых занимает все большую долю ВВП. Соответственно, текущие показатели ВВП ряда государств могут быть занижены.

Согласно отчету Международного союза электросвязи - МСЭ за 2016 г., наиболее развитыми в области ИКТ странами являются Республика Корея - 1 место, Исландия, Дания, Швейцария, Великобритания, Китай - вместе с Гонконгом, Швеция, Нидерланды, Норвегия и Япония. Рейтинг стран составлялся на основании индекса развития ИКТ - Корея - 8,8 из 10; Германия занимает 12-е место, США - 15-е, Россия - 43-е. Из рассмотренных стран самый низкий уровень развития ИКТ показал Нигер.

По индексу цифровой экономики и общества - Digital Economy and Society Index, DESI, наиболее развитыми цифровыми экономиками в 2017 г. обладают страны Скандинавии, Бенилюкс, Великобритания и Ирландия. 98% населения ЕС имеют доступ к интернету, 84% имеют доступ к сетям 4G, при этом 44% населения относится к числу тех, кто не имеет базовых цифровых навыков. Доля ИКТ-специалистов в ЕС выросла в 2015 г. до 3,6% с 3,2% в 2013 году. Предприниматели в ЕС активно внедряют цифровые сервисы - 18% компаний отправляют счета онлайн - 11% в 2014 г., 20% общаются с клиентами онлайн - 14% в 2013 г., 17% средних и малых компаний торгуют онлайн.

Очевидно, что рынок цифровых сервисов растет, однако измерение объемов этого рынка остается предметом споров. Объем рынка ИКТ в развитых странах составляет от 3% до 6% ВВП: по данным ОЭСР - 2015, в Германии ИКТ занимают долю в 4,2% ВВП, в Великобритании - 5,8%, в Швеции - 6,4%. Сектор дает от 4% до 9% добавленной стоимости в странах ОЭСР. В лидерах Ирландия - 11% в силу своего особого налогового статуса. Совокупный глобальный размер цифрового сектора можно оценить в 5% мирового ВВП, занятость на уровне 3% - данные оценки основываются на доле оборотов и числе сотрудников цифровых компаний, а также динамике количества связанных с ИКТ вакансий в цифровых подразделениях традиционных компаний.

Сектора, связанные с цифровыми технологиями, показывают больший прирост рабочей силы, чем мировая экономика в целом. Например, в Канаде за период 2011-2016 гг. ежегодный прирост работников в этой сфере составил 2,4% против 1,2% общего роста. Государственные инициативы и аналитические материалы по цифровой экономике в таких странах, как США, Великобритания и Германия, указывают на необходимость появления новых специалистов, чтобы удовлетворить растущий спрос в этой сфере.

Одной из самых развитых в цифровом отношении стран Европы и мира является Великобритания. Британское правительство выделяет ряд перспективных технологий, которые считает стратегически важными для развития экономики, и заявляет о намерении выбиться в лидеры в этих сферах, особо отмечая блокчейн и 5G-связь. По оценкам правительства Великобритании, в 2014 г. в цифровой экономике было занято более 1,3 млн. человек, 204 тыс. предприятий или 9% от общего числа, а вклад цифровой экономики составил 7% ВВП. В 2014-2016 гг. страна разработала ряд специальных документов и цифровых инициатив. Развитие систем связи в Великобритании идет весьма успешно - так, ожидается, что к концу 2017 г. 98% территории страны будет покрыто 4G-связью - ср.: в России, где связь также хорошо развита, 4G есть только в средних и крупных городах.

Еще одним примером развитой в цифровом отношении экономики можно считать Германию. Добавленная стоимость в ИКТ-секторе Германии в 2015 г. составила 99 млрд. евро, инвестиции сектора - 14,5 млрд. евро. Интернет-сервисы и товары дают доход 1,4 тыс. евро на человека - 2015. Совокупный оборот немецкой цифровой экономики превышает 110 млрд. евро. Помимо ИКТ, к отраслям-лидерам относятся знание-интенсивные услуги, финансы и страхование, ритейл, энергетика. Промышленное производство относится к секторам со слабым уровнем цифровизации.

Растет число технологичных компаний и среди ста крупнейших мировых ТНК. Если в 2010 г. таких компаний было 11, то к 2015 г. стало уже 19. Средний ежегодный рост числа сотрудников в технологичных ТНК составил 5%, оборота - 5%, активов - 11%. В телекоммуникационных и других ТНК роста не было. Таким образом, повышение эффективности и цифровизация не создают новых рабочих мест в устоявшихся компаниях, однако такие места появляются в исключительно технологичных компаниях. Пять компаний США с наибольшей капита- лизацией в 2017 г. - технологичные компании - Apple, Alphabet, Microsoft, Facebook и Amazon. Их суммарная капитализация превышает 3 трлн. долларов, или более 15% ВВП США, а средняя капитализация в 3 раза выше в сравнении с капитализацией других ТНК.

Стоит отметить, что в сфере ИКТ наблюдается снижение количества ежегодно выдаваемых патентов. Как ни странно, причины этого также связаны с развитием цифровой экономики. Во-первых, инновации в ИКТ становятся «инновациями эффективности» - по определению профессора Гарвардской школы бизнеса Клейтона Кристенсена, т.е. подразумевают сокращение рабочих мест и ускорение процессов. Во-вторых, жизненный цикл продукта сокращается, а время рассмотрения патентов растет. Это связано с ускоренной цифровизацией многих отраслей экономики и несоответствием патентов малому сроку применимости новейших цифровых разработок. Число перспективных и фундаментальных разработок, как и раньше, остается ограниченным. Соответственно, большая часть современных ИКТ-разработок решает краткосрочные задачи и через один-два года уступает место новым, поэтому говорить о сложившейся структуре цифровой экономики преждевременно.

Стимул цифровизации дает распространение доступа в интернет. В 1990-е гг. интернет только начинал свой путь, тогда как в 2017 г. в странах ОЭСР доступ к нему имеет более 82% взрослого населения, а 75% пользуется им ежедневно. По данным Всемирного банка, в 2016 г. доступ к интернету был у половины населения мира. Однако в наименее развитых странах доступ к интернету имеет всего 15% населения, что дает серьезный запас роста. Основным ограничением на пути распространения интернета является высокая абонентская плата. Из-за недостаточно развитой ИКТ-инфраструктуры в развивающихся странах плата за широкополосный мобильный интернет в 2015 г. составляла 17% от внутреннего национального дохода, в то время как в развитых странах - всего 5%.

При этом в развивающихся странах наблюдается непрерывный рост электронной торговли - e-commerce. По данным PwC, в странах АСЕАН для покупок через интернет 57% покупателей использует мобильные телефоны - в остальном мире их доля составляет только 44%. Показательно, что темпы роста продаж e-commerce в 4 раза превышают темпы роста числа продаж мировой торговли в целом: по прогнозам, продажи ритейла в 2017 г. вырастут на 5,8%, а e-commerce - на 23,2%, до 2,3 трлн. долл. При этом лидерами в электронной торговле являются Китай и США, чьи продажи составляют 69,1% от мировых продаж e-commerce. Согласно отчету eMarketer, в 2017 г. продажи ecommerce составят уже более 10% от продаж мирового ритейла. Ожидается, что к 2021 г. они достигнут доли в 16%. У e-commerce огромный потенциал в странах Африки - опять же благодаря распространенности мобильного интернета. В регионе слабо развиты банковская инфраструктура и стационарный интернет, зато широко распространены недорогие смартфоны с беспроводной связью, дающие доступ к онлайн-банкингу. Мобильная связь есть более чем у 60% населения Африки, причем у половины пользователей есть доступ к мобильному интернету.

Следует отметить, что существенный вклад цифровая экономика вносит за счет цифровизации цепочек поставок в нецифровых секторах глобальной экономики. Доля иностранного капитала и зарубежных поставок в ТНК растет. В 2015 г. 64% продаж крупнейших ТНК происходили за рубежом. Облачные сервисы позволяют централизовать работу ТНК и вести аутсорсинг рабочих мест. Подобные тенденции происходят и на стороне клиентов, в результате чего создаются новые каналы продаж.

Рост роли цифровой экономики недавно привлек внимание официальных лиц России. Вопрос о необходимости поддержки цифрового сектора обсуждается на самом высоком уровне: в частности, этой теме были посвящены ключевые выступления на Петербургском международном экономическом форуме в июне 2017 года. Следует подчеркнуть, что важным элементом цифровой экономики выступают данные - именно их сбор, анализ и обработка составляют основу успеха развития цифровой экономики. Позиция России в отношении роли и статуса данных и возможностей их сбора и обработки противоречива. С одной стороны, подчеркивается польза и потенциал использования открытых данных. С другой стороны, усиливается контроль за сбором и хранением данных - «закон Яровой», ужесточаются требования к обеспечению доступа к интернету. Закрытость данных и обособление русскоязычного интернета от глобальной сети может, в перспективе, оказать сдерживающее воздействие на развитие цифровой экономики в России, создать новые вызовы и привести к технологическому отставанию - ввиду отрыва от передовых практик развитых стран в сфере ИКТ.

РОЛЬ ПРОРЫВНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Развитие цифровой экономики в перспективе будет зависеть от успеха ряда прорывных технологий. На конец 2017 г. можно выделить пять таких технологий: - 5G-связь; - 3D-печать; - блокчейн; - искусственный интеллект - ИИ; - виртуальная реальность.

Перечисленные технологии входят в число наиболее важных направлений развития, выделенных в стратегических документах большинства развитых стран. Активные попытки развивать их предпринимаются также в Китае и ряде других азиатских стран, а в 2017 г. «цифровые» приоритеты получили также широкое внимание государственных лиц России.

Упомянутые технологии находятся в стадии интенсивного развития, с каждым годом становятся все более совершенными и привлекают к себе все больше молодых ученых. Каждая технология способна оказать подрывное воздействие на ряд традиционных отраслей экономики и на бизнес в целом.

Прежде чем перейти к рассмотрению лидирующих отраслей, которые уже стали цифровыми или в полной мере ощутили на себе воздействие новых технологий, рассмотрим перспективы выбранных прорывных технологий.

5G-связь. - Распространенные в крупных городах мобильные системы связи работают в сетях LTE 4G - 2665 МГц со скоростью до 100 Мбит/с. Дальнейший прогресс связан с использованием миллиметровых волн - 1-100 ГГц, которые имеют уникальные особенности и широко применяются, например, военными. Новые сети будут способны обеспечить скорость до 10 Гбит/с. Именно увеличение скорости передачи данных в десятки раз и является той возможностью, которая приведет к грандиозным изменениям в мире. Уже проведенные тесты показывают, что эра 5G близка и, вероятнее всего, наступит в начале 2020-х гг. после внедрения нового единого стандарта связи - IEEE 5G. Именно сети нового поколения откроют дорогу повсеместной промышленной автоматизации - m2m, беспилотному транспорту и реальным прорывам в сфере интернета вещей. Первое время технология будет использоваться в крупнейших мегаполисах и способна существенно изменить их экономику.

3D-печать. - Аддитивное производство позволяет накладывать тонкие слои материала друг на друга, создавая требуемую 3D-модель. В настоящее время этот рынок очень невелик - около 6 млрд. долл. в 2016 году. Ожидается, что использование 3D-печати способно удешевить производство, дать новые высококвалифицированные рабочие места и вкупе с другими технологиями трансформировать промышленность. В 2015-2016 гг. на рынке 3D-печати наблюдалось замедление и полное несоответствие ожиданиям аналитиков, однако уже в 2017 г. сектор ждет рост около 16%, а общее число проданных 3D-принтеров вырастет на 39%. Оценки консалтинговых компаний весьма оптимистичны - в ближайшие 5 лет среднегодовой рост объема рынка 3D-принтеров достигнет 33% - по данным Context. Наибольший вклад вносят именно промышленные устройства.

Блокчейн. - Технология распределенных реестров позволяет проводить транзакцию - т.е. передавать некоторую ценную информацию, например, валюту или контрактные обязательства, без ее копирования и дальнейшего сравнения копий - методом распределения между множеством независимых и анонимных пользователей - узлов. Следует подчеркнуть, что в первую очередь блокчейн актуален для тех стран и отраслей, где низок уровень доверия установившимся организациям - банкам, правительствам, контрагентам и проч., поскольку технология привлекает своей прозрачностью и защищенностью. Она дает возможность развивать смарт-контракты - т.е. выполняющиеся автоматически при достижении заданных условий, долевую экономику, уже состоявшуюся на примере Uber и Airbnb, краудфандинг, электронные выборы, новые виды защиты интеллектуальной собственности и идентификации пользователей, микрогриды в энергетике, а также может найти применение в любых других операциях, требующих мгновенного и безопасного обмена данными. Кроме того, технология блокчейн позволяет создавать криптовалюты, наиболее известной из которых является биткоин. Криптовалюта - это цифровая валюта, обращающаяся в компьютерной сети. Криптовалюты имеют ряд преимуществ: высокая скорость транзакций, прозрачность операций и безопасность. Тем не менее, будущее криптовалют остается под во- просом - эмитентом криптовалюты выступают одновременно множество участников, что может сделать такую систему нестабильной. В любом случае, криптовалюты требуют переосмысления роли и функции денег в рамках экономической системы. Над проектом блокчейн-транзакций активно работают Visa - Visa B2B Connect, Disney, IBM, правительства Дубая, Китая, Кореи. До 2017 г. технология почти целиком была сосредоточена в США и Западной Европе. В 2017 г. блокчейн получил особое распространение в Азии. Например, если в 2013 г. 78,7% транзакций блокчейн приходилось на США, то в 2016 г. доля США составила уже 49,2%. Отдельно стоит отметить огромный потенциал блокчейна для Африки, где 70% населения лишены банковского обслуживания. Ряд стран региона уже заявили о своей заинтересованности.

Искусственный интеллект - ИИ. - Технологии искусственного интеллекта включают в себя такие разработки, как машинное обучение, распознавание изображений и речи. ИИ применяется в ИКТ, медиаиндустрии, ритейле, здравоохранении и проч. По оценкам McKinsey, крупнейшие высокотехнологичные компании тратят на ИИ от 20 до 30 млрд. долл. ежегодно, а стартапы - от 6 до 9 млрд. долл. Более 90% затрат идут на НИОКР, 60% - в технологии машинного обучения. Большая часть применений ИИ находится на экспериментальном этапе, поэтому оценки перспектив этого рынка сильно разнятся - от 0,6 до 126 млрд. долл. к 2025 году. Хотя инвестиции стремительно растут, о коммерческом использовании ИИ говорить пока преждевременно. Лучше всего ИИ внедрен в трех отраслях: телекоммуникациях, автомобилестроении и финансовых услугах.

Виртуальная реальность. - Технологии виртуальной реальности обычно рассматриваются вместе с технологиями дополненной и сме- шанной реальности. По оценкам Goldman Sachs, к 2025 г. в лидерах по внедрению виртуальной реальности будут видеоигры - более 11 млрд. долл. и здравоохранение - более 5 млрд. долл. Весь рынок может превысить 80 млрд. долл. По итогам 2016 года рынок оценивается в 2,7 млрд. долл. Следует отметить, что по продажам соответствующего ПО Азия опережает Северную Америку, однако в США идет стремительный рост - от 97 млн. долл. в 2016 г. к 403 млн. долл. в 2017 г. - по данным отчета SuperData.

ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ
Конкурентоспособность государств будет определяться гибкостью управления и способностью предвидеть воздействие новых технологий и быстро реагировать на изменения. Новые технологии расширяют возможности участников рынка, но также сопряжены с рядом вызовов. Особого внимания требует влияние цифровизации на конкурентную среду и на рынок труда - цифровая экономика ведет к автоматизации рабочих процессов, что приводит к увеличению спроса на высоко и низкоквалифицированные рабочие места, но также к сокращению числа работников средней квалификации.

Правительства по всему миру создают специальные интернет-министерства, регуляторы запускают инициативы, направленные на соблюдение единых правил для участников цифрового бизнеса, меняются спецслужбы. К числу актуальных инициатив можно отнести: создание электронного правительства, цифровизацию систем здравоохранения/образования/ЖКХ, подготовку законов, регулирующих новые элементы цифровой экономики.

Наибольшую сложность в вопросе регулирования инновационных процессов представляет то, что технологии развиваются быстрее, чем политические режимы. Тем не менее, во многих развитых странах уже приняты те или иные программы регулирования цифровой экономики. Целями регулирования являются: стимулирование новых форм связи и коммуникаций - интернет, m2m, стимулирование конкуренции как в рамках цифрового сектора, так и в традиционных отраслях, защита интересов и безопасности потребителей - пользователей. Решения могут иметь встречный эффект: например, усиление контроля за информацией может сдерживать развитие интернета, а поддержка того или иного формата цифровых коммуникаций - вести к закреплению одной бизнес-модели, при этом создавая препятствия для возникновения новых.

Можно выделить три вызова цифровой экономики для системы государственного регулирования.

Во-первых, цифровой сектор, интернет и новые формы коммуникаций развиваются очень быстро. Возникают новые платформы и сервисы, которые требуют внимания регуляторов и новых подходов. Соответственно, вводимые законодательные нормы могут быстро терять актуальность и эффективность, что усиливает давление на регуляторы.

Во-вторых, происходит конвергенция медиа. Интернет, телевидение, мобильная связь оказываются все сильнее взаимосвязаны. Это влечет смешение рынков, которые традиционно регулировались отдельно, а также создает новые вызовы для антимонопольных органов. В ЕС уже отреагировали на этот вызов, объединив контроль за телекоммуникациями и ТВ и радиовещанием в одном надзорном органе.

В-третьих, децентрализованная природа интернета и цифровой экономики, отсутствие в ней явных географических границ создает проблемы юрисдикций и согласованных регуляторных подходов в различных странах. Некоторые аспекты интернета и цифровых технологий были стандартизованы и согласованы на международном уровне - домены, принципы мобильной связи, некоторые нормы прав интеллектуальной собственности. Тем не менее, еще нерешенных проблем регулирования больше. Это прокси-сервера, пиратский контент, «darknet», транзакции через третьи страны - с другим регулированием. Кроме того, остро встают вопросы принципов налогообложения и ответственности сторон.

Учитывая эти вызовы, центральным вопросом для регуляторов становится выбор регуляторного подхода. Подходы варьируются от саморегулирования, при котором пользователи и компании должны сами решать проблемы между собой, прежде чем обращаться к государственному регулятору, и совместного регулирования, при котором государственный и частный сектор сотрудничают друг с другом в рамках единой организации, до административно-управленческого регулирования, при котором правительство устанавливает единые правила.

В сравнении с административно-управленческим регулированием у саморегулирования есть преимущества: решения относительно технической стандартизации принимают представители отрасли, которые лучше знакомы с тем, как функционирует отрасль. Такой подход представляется релевантным в условиях столь сложного рынка, как цифровая экономика. Более того, саморегулирование может быть более гибким, чем административно-управленческое регулирование, что хорошо под- ходит динамичной цифровой экономике. Однако есть и минусы: при саморегулировании представители отрасли могут не учитывать интересы остальных субъектов экономики, в т.ч. и потребителей. Таким образом, оптимальным подходом является совместное регулирование.

В заключение отметим, что возникновение и распространение ИКТ оказало на мировую экономику столь глубокое влияние, что появился новый феномен - цифровая экономика. Тем не менее, ее масштаб пока остается относительно небольшим, и говорить о ее определяющей роли в развитии мировой экономики преждевременно. Непрерывно возникают новые технологии, которые будут продолжать менять экономический и институциональный ландшафт.

Феномен цифровой экономики подчеркивает закономерности современного технологического развития и управления этим развитием. Попытки различных стран поддерживать инновации и экономический рост пока не выявили единого успешного подхода. Институциональная среда в сфере цифровых технологий остается фрагментированной. В разных странах зачастую действуют противоположные принципы регулирования ИКТ. Важнейшей задачей остается выработка сбалансированного подхода, способного максимизировать положительный эффект от цифровой экономики и минимизировать риски, связанные с распространением новейших технологий - безработица, социальное неравенство и др.

Заур Мамедьяров - Младший научный сотрудник ИМЭМО РАН 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................