РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 21792 -  |  
Шрифт


В США банковский сектор подвергается весьма жесткому государственному регулированию, при этом нередко географическому по своей сути. По этой причине банковская система США представляет собой уникальную «лабораторию», позволяющую отслеживать, каким образом изменения, происходящие в сфере регулирования банковской деятельности, обусловливают изменения в географии банковской сферы. 

На протяжении более чем полувека деятельность коммерческих банков в США была жестко ограничена Законом Макфэддена 1927 г. - McFadden Act, причем это ограничение носило отчетливо выраженный географический характер: по сути, коммерческим банкам запрещалось проводить операции и открывать отделения за пределами своего штата базирования. По данному закону власти штатов могли устанавливать любые лимиты на филиальную активность банков в пределах своей территории. Таким образом, банк, предоставляющий услуги только внутри штата базирования головного офиса, имел естественные ограничения своего роста. Данные ограничения касались только коммерческих банков и не затрагивали сферу деятельности сберегательных и иностранных банковских учреждений, функционирующих в США. Географические ограничения значительно ухудшали условия конкуренции в банковской сфере и способствовали созданию многочисленных мелких банков, которые работали исключительно на местном уровне. Действуя в ограниченных территориальных пределах, они были обречены на жесткую зависимость от общего экономического состояния своего штата.

Процесс законодательного оформления ослабления географических ограничений по открытию филиалов начался в 1980-е годы с постепенного принятия внутриштатных и междуштатных законов. Так, в этот период в большинстве штатов центральной части страны либо существовали значительные ограничения на открытие филиалов, либо вообще не разрешалось открывать банковские филиалы. К числу штатов, на территории которых разрешалось функционирование только бесфилиальных банков, можно отнести Монтану, Вайоминг, Колорадо, Канзас, Миссури и Техас. Передовыми штатами в плане снятия географических барьеров стали штаты Атлантического и Тихоокеанского побережий, власти которых уже в начале 1980-х годов приняли ряд внутриштатных и междуштатных законов, разрешающих функционирование банковских филиалов в пределах штатов, на которые распространялись эти законы. Фрагментарный процесс постепенного принятия внутриштатных и междуштатных законов все большим количеством штатов США и привел, в конечном счете, к принятию Конгрессом США 28 сентября 1994 г. общегосударственного закона, получившего название Закон Ригла-Нила, Закон об эффективности междуштатных банков и филиалов - Interstate Banking and Branching Efficiency Act. Банки получили возможность действовать за пределами границ штата базирования, законодательно оформляя свои действия на федеральном уровне.

Помимо наличия в банковской системе США географических ограничений, еще одной важной чертой, определяющей ее функционирование на протяжении семи десятилетий прошлого века, вплоть до принятия Закона Грамма-Лича-Блили в 1999 г., Закон о реформировании финансовой системы - Financial Services Modernization Act, было установленное в 1933 г. Законом Гласса-Стигалла - Glass-Steagall Banking Act, разделение инвестиционного бизнеса и традиционного банковского дела. С одной стороны, Закон Гласса-Стигалла запрещал коммерческим банкам заниматься андеррайтингом, или сделками с кооперативными ценными бумагами, при этом разрешалось проведение операций с государственными ценными бумагами. С другой стороны, закон не допускал осуществление кредитно-депозитной банковской деятельности инвестиционными банками и страховыми компаниями, чем защищал банки от конкуренции.

Государственное регулирование, проявляя себя в финансовой отрасли наиболее активно, стало стимулом для введения в банковскую практику финансовых инноваций, в частности, тех, возникновение которых было связано с попытками обойти географические ограничения на создание разветвленной филиальной сети банковских учреждений. Речь идет о таких финансовых инновациях, как создание банковских холдинговых компаний и изобретение банкоматов. Появление такого рода инноваций стало возможным благодаря развитию телекоммуникационных технологий и удешевлению компьютерной техники.

Государственное регулирование банковского сектора носит неравномерный характер: периоды ослабления жесткости такого регулирования сочетаются с периодами ужесточения норм и правил, определяющих функционирование банковской сферы.

Эпоха реформ банковского законодательства, снятие географических ограничений на открытие междуштатных филиалов, разрешение на совмещение коммерческой и инвестиционной деятельности совпала по времени с описываемым нами докризисным периодом развития банковской системы 1994-2007 гг. Эпоха же ужесточения норм государственного регулирования пришлась на 2008-2011 гг. В эти годы установленный еще Законом Ригла-Нила 10%-й потолок по депозитам, это положение было принято в целях недопущения монополизации банковского сектора каким-либо отдельным банком в полной мере приобрел свою актуальность - именно в эти годы укрупнившиеся в результате слияний и поглощений банковские учреждения вплотную подошли к этому лимитирующему рубежу, и реакция Федеральной резервной системы (ФРС) на попытки некоторых из них, например, в случае приобретения банком Бэнк оф Америка - Bank of America) банка Меррилл Линч - Merrill Lynch, превысить этот рубеж однозначно свидетельствовала о жесткой позиции руководства в отношении соблюдения банковских норм. Предпринимаемые крупнейшими банковскими холдингами США шаги по обеспечению себе привилегированного положения в этом отношении наталкиваются на жесткую оппозицию со стороны законодательной власти. Еще одним свидетельством ужесточения норм регулирования банковской сферы в кризисный период стал принятый в июле 2010 г. Закон Додда-Франка о защите потребителей и реформе Уолл-Стрит - The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, значительно усиливающий нормы и степень контроля за деятельностью банковских учреждений и повышающий требования к обеспечению максимальной прозрачности предоставляемой ими отчетности.

В докризисный период произошли значительные изменения в институциональной и территориальной структуре банковского сектора США. С момента принятия Закона Ригла-Нила в 1994 г. территориальная структура банковской сферы США стала претерпевать общенациональные трансформации. Анализ показал, что одним из направлений изменения этой структуры явилось существенное расширение, как количественное, так и территориальное филиальной сети банковских учреждений, главным образом коммерческих банков. Причем, ключевое значение имело появление нового типа банковского филиала - междуштатный филиал.

В результате снятия географических ограничений коммерческие банки смогли значительно расширить сферу своего влияния. Таким образом, институциональная структура банковского сектора США значительно изменилась. Если традиционно основным типом банковского учреждения в США являлся бесфилиальный банк, то, начиная с 1994 г., стала возрастать роль и значение многофилиальных банков. Сдерживаемые на протяжении многих лет отсутствием конкуренции, коммерческие банки в погоне за новыми возможностями получения прибыли начали выходить на «оперативный простор» - преодолевать узкие рамки границ штата и создавать широкую сеть своих филиалов на территории других штатов. Переход от традиционно бесфилиального банка к многофилиальному и появление такого типа банковского учреждения, деятельность которого не имеет географических преград, повлекли за собой трансформации в географии банковской деятельности США, запустив процесс формирования междуштатных банковских сетей. Так, если по состоянию на январь 1994 г. т.е. в период, предшествовавший принятию Закона Ригла-Нила на территории США действовало всего лишь 10 коммерческих банков, имеющих филиалы за пределами границ своих штатов, а количество их междуштатных филиалов составляло 30 подразделений, то уже через три года после отмены географических ограничений число имеющих междуштатные филиалы коммерческих банков возросло до 120, а само количество таких филиалов выросло почти в триста раз, и по состоянию на июнь 1997 г. составило 8876 филиалов. При этом расчеты коэффициента эффективности банковской отрасли, показали, что изменения в институциональной структуре, в конечном счете, изменили не только территориальную структуру, но и улучшили финансовые показатели. Вместе с тем, Закон Ригла-Нила не оказал практически никакого влияния на филиальную активность сберегательных банковских учреждений, поскольку не затрагивал сферу их деятельности.

Рост филиальной сети банков имел неодинаковую интенсивность и выявил ярко выраженные региональные различия по штатам. Штатами, имеющими наиболее высокие темпы роста числа филиалов, оказались те, которые внесли послабления в нормы регулирования по открытию филиалов позже остальных, Колорадо, Вайоминг, Монтана и Техас. Темпы роста филиальной сети в этих штатах в докризисный период превысили 30%. Напротив, в этот же период в штатах, которые либо не имели вовсе, либо имели минимальные ограничения на открытие филиалов и в силу этого отличались высокой развитостью филиальных сетей, Калифорния, Нью-Йорк и Северная Каролина, количество филиалов даже уменьшилось. Кроме того, банковские слияния и поглощения в 1990-е годы нередко приводили к сокращению перекрещивающихся филиалов.

После отмены географических ограничений на открытие междуштатных филиалов произошла полная смена штатов, лидирующих по объему банковских активов.

До отмены географических ограничений ни один штат, за исключением тех, которые в 1980-е годы заключили ряд междуштатных соглашений, не мог вырваться вперед, поскольку не имел возможности преодолеть узких рамок границ своего штата. С принятием Закона Ригла-Нила уравнивающие механизмы Закона Макфэддена больше не сдерживали движения вверх наиболее сильных штатов.

Чтобы установить, какие изменения претерпевали пространственные характеристики банковской сферы на протяжении исследуемого периода, был рассчитан показатель среднеквадратического отклонения. Анализ показателя среднеквадратического отклонения позволил сделать следующий вывод: появление новых возможностей у штатов, которые до 1994 г. находились в «тени», т.е. попадали в зону действия уравнивающих механизмов, стало давать свои плоды после принятия Закона Ригла-Нила, так как происходило резкое усиление банковской активности в некоторых из них. При этом наряду с усилением отрыва таких штатов от среднего уровня сменялись и штаты-лидеры. Так, если, например, в 1990 г. на долю пяти штатов, традиционно занимавших первые позиции по размеру банковских активов, Нью-Йорк, Калифорния, Иллинойс, Техас, Пенсильвания, приходилось 46,5% от активов всех застрахованных в Федеральной корпорации страхования вкладов, ФКСВ банков, а на долю будущих лидеров - Северная Каролина, Огайо, Невада, Делавэр, Южная Дакота - только 9%, то уже в 2007 г. результаты стали почти противоположными: 14,8% и 58,4% соответственно. Ситуация, при которой стала возможной полная смена штатов-лидеров банковского сектора за столь короткий период времени, наглядно показывает, насколько может быть велик масштаб географических перемен, возникающих вследствие изменений государственного регулирования этой отрасли.

Штаты, лидирующие по объему банковских активов и депозитов, оказались наиболее устойчивыми к потрясениям, вызванным мировым финансово-экономическим кризисом.

По данным 2009 г. темпы падения объема активов у штатов-аутсайдеров составили -15,6%, а соответствующий показатель у лидеров был равен всего лишь -3,6% и практически совпал с общенациональными темпами -3,9%. Это свидетельствует о том, что штаты, на территории которых расположены наиболее крупные банковские центры, оказались в большей степени устойчивы в условиях кризиса финансовой сферы. Среди штатов, не только показавших стабильные результаты банковской деятельности в условиях наступившего в 2008 г. финансово-экономического кризиса, но и сумевших увеличить объемы своих банковских активов, оказались Огайо, Южная Дакота, Делавэр, Нью-Йорк и Виргиния, в которых расположены банки, входящие в список американских банков, имеющих на своих счетах более 100 млрд долл. активов. Это Джей-Пи Морган Чейз Бэнк (JP Morgan Chase Bank) в Колумбусе, Ю-Эс Бэнк (U.S. Bank) и Фифс Серд Бэнк (Fifth Third Bank) в Цинциннати (оба в Огайо), Ситибэнк (Citibank) и Уэллс Фарго Бэнк (Wells Fargo Bank) в Су-Фоллсе (Южная Дакота), Эйч-Эс-Би-Си Бэнк Ю-Эс-Эй (HSBC Bank USA) и Капитал Уан (Capital One) в Маклине (Виргиния), Бэнк оф Нью-Йорк Меллон (The Bank of New York Mellon) в Нью-Йорке (Нью-Йорк), ФИА Кард Сервисез (FIA Card Services) в Уилмингтоне и Чейз Бэнк Ю-Эс-Эй (Chase Bank USA) в Ньюарке (оба в Делавэре).

Основными тенденциями территориальной эволюции банковского сектора США можно считать увеличение числа консолидированных банковских учреждений и перемещение банками своих штаб-квартир на территорию других штатов.

На протяжении периода с 2008 по 2011 г. только лишь десятью крупнейшими подразделениями банковских холдингов США было произведено 28 масштабных приобретений, приведших к увеличению уже и без того значительной доли этих банков в банковском секторе. Наиболее значимыми из них по своим масштабам и последствиям можно назвать приобретение банком Джей-Пи Морган Чейз Бэнк (JPMorgan Chase Bank) (Колумбус, Огайо) банка Вашингтон Мьючел Бэнк (Washington Mutual Bank), банком Уэллс Фарго Бэнк (Wells Fargo Bank) (Су-Фоллс, Южная Дакота) банка Вачовиа (Wachovia), банком Бэнк оф Америка (Bank of America) (Шарлотт, Северная Каролина) банков Меррилл Линч Бэнк Ю-Эс-Эй (Merrill Lynch Bank USA) (Солт-Лейк-Сити, Юта) и Меррилл Линч Бэнк энд Траст (Merrill Lynch Bank and Trust) (Нью-Йорк, Нью-Йорк). Что касается перемещений банками своих штаб-квартир, то в 2008 г. свою штаб-квартиру из Уилмингтона (Делавэр) в Маклин (Виргиния) перевел Эйч-Эс-Би-Си Бэнк Ю-Эс-Эй (HSBC Bank USA), что, кстати, объясняет фантастический по своим масштабам взлет доли Виргинии в активах банковского сектора США в 2008 г. В том же 2008 г. свою штаб-квартиру из Портленда (Мэн) перенес в Уилмингтон (Делавэр) банк Стейт Стрит Бэнк энд Траст Компани (State Street Bank and Trust Company). В 2009 г. свою штаб-квартиру в Уилмингтон (Делавэр) перенес из Питтсбурга (Пенсильвания) банк Пи-Эн-Си Бэнк (PNC Bank). Это привело к резкому росту банковских активов в штате Делавэр и к не менее резкому уменьшению рыночных долей штатов Мэн и Пенсильвания. В числе причин, объясняющих стремление банков к перемещению своих штаб-квартир, помимо чисто субъективного фактора, личная инициатива и предприимчивость банкира, следует назвать поиск наиболее благоприятных условий налогообложения. В целом, перемещение банками своих штаб-квартир, вне всякого сомнения, является именно тем основным фактором, который приводит, в конечном счете, к изменениям в территориальной структуре банковского сектора и сдвигам центров тяжести ее пространственной организации, приводя эту структуру в новое, удовлетворяющее в максимальной степени интересы населения и бизнеса, состояние.

Путем сравнительно-географического анализа, на основе рейтингов крупнейших банков США за 2000, 2005 и 2010 г., были выявлены следующие основные тенденции в размещении ведущих банковских центров: децентрализация, банковская субурбанизация и сдвиг на Юг.

Децентрализация выражается, прежде всего, в увеличении числа крупнейших банковских центров. В первом десятилетии XXI в. к традиционным центрам добавились новые: Ланкастер и Уоррен (Пенсильвания), Оклахома-Сити (Оклахома), Арлингтон и Маклин (Виргиния), Галфпорт (Миссисипи), Колумбия (Южная Каролина), Лафайетт (Луизиана), Нью-Хейвен (Коннектикут), Питерсберг, Джэксонвилл, Корал-Гейблс и Майами-Лейкс (все во Флориде), Рино (Невада), Санта-Клара (Калифорния), Спокан (Вашингтон). Характерным признаком децентрализации банковской деятельности в США стало также снижение доли традиционных банковских центров в суммарных активах 100 крупнейших банков при одновременном увеличении доли банковских центров, считавшихся ранее второстепенными.

Другой тенденцией в размещении ведущих банковских центров США является процесс банковской субурбанизации, который проявляет себя в стремлении банков размещать свои штаб-квартиры за пределами ядер крупных городских агломераций. Так, на сегодняшний день штаб-квартиры крупных банковских холдингов размещены в пригородах таких городов, как Нью-Йорк (Нью-Йорк), Чикаго (Иллинойс), Лос-Анджелес, Сан-Франциско и Санта-Ана (Калифорния), Арлингтон (Виргиния), Денвер (Колорадо), Филадельфия и Ланкастер (Пенсильвания), Детройт (Мичиган), Майами (Флорида), Солт-Лейк-Сити (Юта) и других. Основная причина банковской субурбанизации, помимо сдвига населения заключается в более благоприятном, по сравнению с городским центром, предпринимательском климате: менее высокие цены на недвижимость, меньшие налоги, низкий уровень преступности. Необходимо также учитывать и то, что многие пригороды крупнейших американских городов сегодня превратились в престижные районы проживания богатейших слоев населения, своеобразные символы богатства и успеха. Типичным примером являются городки Джерико и Лейк-Саксесс в графстве Нассо в западной части Лонг-Айленда. Это графство известно высоким уровнем жизни населения и по душевому доходу входит в десятку богатейших графств США. В качестве другого примера можно назвать городок Итаска в графстве Дюпейдж в штате Иллинойс. В соответствии с рейтингом, проведенном журналом «Бизнес Уик» (Business Week), Итаска названа пригородом, имеющим самый благоприятный в штате Иллинойс предпринимательский климат. Стимулирующее влияние на процессы банковской субурбанизации оказывают также и бурно развивающиеся информационные технологии, снижающие уровень требований к инфраструктурным условиям размещения.

Сдвиг банковской активности на Юг страны, в первую очередь в штаты Старого и Глубокого Юга, освоенные еще до Гражданской войны, объясняется индустриализацией в прошлом аграрного региона, а также благоприятной для крупного бизнеса достаточно консервативной политической культурой этого региона, снижаются налоги, тормозится развитие профсоюзов и т.п.. К поясу влиятельных банковских центров этого региона относятся такие города, как Шарлотт, Атланта, Бирмингем и Уинстон-Сейлем.

Финансовый кризис в США имеет ярко выраженную территориальную дифференциацию. В наибольшей степени от банковских банкротств пострадали банки тех штатов, которых столкнулись с массовым невозвратом ипотечных кредитов неблагонадежными заемщиками.

Максимальное количество банковских банкротств произошло в тех штатах, в которых просрочка по ипотеке превысила 10% от общей суммы выданных банками ипотечных кредитов по состоянию на 2009 г. как самый тяжелый год ипотечного кризиса. На общем фоне резко выделяется ситуация в штате Вашингтон. На его долю приходится почти половина активов и депозитов всех банков, обанкротившихся в стране в период кризиса. Такое положение дел объясняется крахом в Сиэтле банка Вашингтон Мьючел (Washington Mutual) с активами 307 млрд долл. - крупнейшим банковским банкротством в истории США. В Калифорнии, которая входит в число штатов наиболее пострадавших от ипотечного кризиса, обанкротилось с 2008 по 2011 г. 37 банковских учреждений с общим объемом активов 105,3 млрд долл. и депозитами в размере 74,8 млрд долл. Основными очагами банковских банкротств стали агломерации Лос-Анджелеса, Сан-Франциско, Сан-Диего и Сан-Хосе. Одним из самых крупных банковских банкротств в США явился крах калифорнийского банка ИндиМак-IndyMac, расположенного в Пасадене, пригород Лос-Анджелеса. Остальные же калифорнийские банки, обанкротившиеся в течение рассматриваемого периода, были в основном небольшими региональными банковскими учреждениями. Аналогичная ситуация наблюдается в штате Иллинойс и некоторых штатах Старого Юга. Так, например, просрочка по ипотечным кредитам в Иллинойсе, Алабаме, Джорджии и Флориде по состоянию на 2009 г. колебалась от 10 до 14%. Что же касается банковских банкротств, то на четыре выше перечисленных штата приходится примерно 45% , 165 от 369 обанкротившихся банков. Основными центрами банкротств являются Чикаго с многочисленными пригородами в Иллинойсе, Атланта и кольцо окружающих ее мелких городов в Джорджии, Монтгомери и Бирмингем в Алабаме, вереница прибрежных городов Флориды с Джэксонвиллом и такими популярными туристическими центрами, как Майами, Орландо, Панама-Сити и др. Крупнейшим банковским банкротством, происшедшим в 2009 г. в США, следует считать и банкротство банка Колониал Бэнк - Colonial Bank в Монтгомери. Главной причиной его краха стала все та же специализация на работе с недвижимостью, этот банк занимался кредитованием девелоперских компаний. Значительным количеством банковских банкротств характеризуется также штат Техас. Основными центрами банковских банкротств являются города Даллас, Остин, Хьюстон, Сандерсон, Мэдисонвилл, Тиг и Ла Кост. Активы обанкротившихся в Техасе банков составляют около 3% от суммарных активов всех банков-банкротов страны в период с 2008 по 2011 г.

В меньшей степени от финансового кризиса пострадало большинство штатов Северо-Востока США, а в штатах Новой Англии, за исключением, правда, штата Массачусетс с одним единственным обанкротившимся банком вообще не было зарегистрировано банковских банкротств. Такое положение дел объясняется, скорее всего, тем, что банки этих штатов располагали более диверсифицированными активами. Наличие таких активов в сочетании с более значительными резервами позволило банкам Новой Англии с минимальными потерями преодолеть самый тяжелый этап финансового кризиса 2008-2010 г.. Кроме того, совершенно логичным представляется тот факт, что массовых банковских банкротств удалось избежать штатам так называемой «пустой четверти», Горный Запад США, штатам с низкой плотностью населения, не имеющим крупных промышленных объектов, и, как следствие, не имеющим густой банковской сети. Просрочка по невыплаченным ипотечным кредитам составила здесь всего лишь 2-6% в 2009 г., пиковом году ипотечного кризиса.

Иностранный банковский сектор США представляет достаточно весомый и географически разнообразный сегмент американского финансового рынка в целом - 20% суммарных активов банковской системы США.

Лидирующее положение в иностранном банковском секторе США занимают экономически развитые страны, активно участвующие в международной торговле и инвестициях и располагающие развитой банковской системой. В число таких стран входят страны Западной Европы, Канада и Япония. Почти не представлены в США банки Восточной Европы, нет ни одного банка российского происхождения. Учитывая, что в настоящее время Китай демонстрирует впечатляющие темпы экономического роста, быстро наращивает объемы торговли с США, его показатели достаточно скромны, что контрастирует с положением Тайваня. Достаточно серьезно представлены в США банки Израиля, стран-нефтеэкспортеров Машрика - Бахрейн, ОАЭ, Саудовская Аравия, Катар. Несмотря на географическую близость и тесные экономические связи слабо представлены в США банки стран Латинской Америки. Еще более скудно представлены в США банки Африки. География иностранных банковских учреждений в США отличается крайней неравномерностью: прослеживается явная двухполюсность - ареалы Атлантического и Тихоокеанского побережий. Район, традиционно выделяемый в экономической географии США как «пустая четверть», остается таким же «пустым» и в смысле наличия в нем иностранных банковских учреждений. Очагами заметной иностранной банковской активности в США являются штаты Нью-Йорк, Иллинойс, Калифорния, Флорида и Техас. Сравнительно новый банковской центр США, причиной возникновения которого явилось снятие географических ограничений - Шарлотт - Северная Каролина, остается пока без внимания иностранных банков. В штатах Старого и Глубокого Юга США, где наблюдается заметный рост уровня развития банковской сферы, иностранные банковские учреждения практически отсутствуют.

США являются страной, в которой географичность банковской сферы проявляется наиболее отчетливо и уходит своими корнями в национально-культурную специфику, а государственное законодательное регулирование нацелено в значительной степени на географическую составляющую этой сферы.

Основные механизмы, приводящие к трансформациям в территориальной структуре банковской системы США, можно, на наш взгляд, подразделить на два типа: эндогенные и экзогенные. Механизмом эндогенного типа, определяющим эволюцию территориальной структуры банковского сектора, является проводимая банками стратегия, основанная на двух противоречивых и, вместе с тем, диалектично связанных между собой внутренних импульсах развития: стремление к территориальной экспансии и освоению новых рынков, с одной стороны, и к сохранению и упрочению своих связей на местном уровне, к поддержанию контакта с постоянным кругом клиентов, с другой стороны. К механизмам экзогенного типа отнесены те воздействия, которые связаны с изменениями в законодательной базе и появлением всякого рода финансовых инноваций, возникающих в результате научно-технического прогресса. Неолиберальные реформы, произошедшие в банковском законодательстве в последнем десятилетии прошлого века, т.е. факторы экзогенного типа, оказали значительное влияние на трансформационные механизмы эндогенного типа. Это позволило банкам реализовать свое стремление к расширению сфер влияния, которое осуществлялось на практике двумя основными путями: во-первых, созданием широкомасштабных междуштатных филиальных сетей и, во-вторых, проведением активной политики слияний, поглощений и перемещений штаб-квартир банковских учреждений из одного штата в другой. Таким образом, если в докризисный период основным фактором воздействия на географию банковского сектора являлись изменения в законодательной базе и финансовые инновации, то в кризисный период пространственная структура банковского сектора США видоизменялась под влиянием укрупнений банковских учреждений и территориальных перемещений головных офисов банков.

 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................