Общая характеристика и тенденции развития
Украинский рынок телекоммуникационных услуг характеризуется устойчивостью рыночных позиций ключевых операторов, стабильным спросом на услуги, а также высокой конкуренцией в сегменте смежных продуктов. Согласно данным в 2011 году рост рынка телекоммуникаций составил 6% и превысил рост экономики в целом.

Основные тенденции рынка телекоммуникаций в Украине: рост числа потребителей в сегменте услуг широкополосного доступа в Интернет на 25,9% в 2011 году, что обусловлено повышением активности операторов и внедрением новых телекоммуникационных технологий; увеличение доходов операторов мобильной связи обусловлено, прежде всего, ростом объемов предоставления услуг широкополосного доступа в интернет, а также предоставления дополнительных сервисов; сокращение доходов от предоставления услуг фиксированной междугородной и международной в связи с развитием конкуренции со стороны мобильной связи и рынка интернет телекоммуникаций; расширение абонентской базы путем продвижения разнообразных пакетов услуг и тарифных планов.

По нашему мнению, потенциал роста клиентской базы за счет новых клиентов ограничен. Стратегия завоевания и удержания рыночной позиции постепенно сменяется стратегией максимизации доходов, как результат давления ключевых собственников.

Глобальные операторы работали в целом эффективно, диверсифицируя спектр услуг и направления деятельности. Крупнейшие операторы обладают достаточной материально-технической базой, и имеют возможности оптимизировать капитальные затраты в случае сокращения объема доходов. При этом, более мелкие компании, стремящиеся завоевать рыночные позиции, вынуждены значительный объем ресурсов вкладывать в развитие, одновременно прибегая к ценовому демпингу, из-за чего деятельность их часто убыточна.

В отличие от рынка мобильной и фиксированной связи, где мы прогнозируем повышение тарифов, ситуация на рынке широкополосного доступа в интернет отличается более высоким уровнем ценовой конкуренции со стороны локальных игроков. Именно эти сегменты, наряду с мобильными операторами на протяжении ближайших лет будут основными драйверами рынка.

Результаты деятельности телекоммуникационного сектора Украины
Мобильная связь
В 2011 году мобильные операторы увеличили абонентскую базу на 5,6%, а общее количество мобильных подключений на 17% превышает население Украины. Такая ситуация объясняется в основном дешевыми внутрисетевыми тарифами мобильных операторов, в связи с чем граждане предпочитают пользоваться услугами нескольких операторов одновременно, а также возможностью свободного приобретения стартовых пакетов, как гражданами страны, так и нерезидентами. На рынке мобильной связи доминирующими игроками являются компании с иностранным капиталом.

Крупнейшими операторами мобильной связи в Украине остаются компании Киевстар - 24,8 млн. абонентов; +0,4 млн. абонентов за год, МТС Украина - 19,2 млн. абонентов; +0,98 млн. абонентов за год, Астелит - 6,95 млн. абонентов; +0,85 млн. абонентов за год. Значительным был прирост абонентской базы компаний Интертелеком +0,3 млн., Укртелеком +0,16 млн., PEOPLEnet +0,14 млн., а также ИТС +0,05 млн., которые имеют неплохие шансы привлечь на обслуживание клиентов 2 крупнейших операторов за счет более гибкой тарифной политики.

Основные усилия мобильных операторов сконцентрированы на повышении текущих доходов, что, вероятно, приведет к пересмотру действующих тарифов. В 2012 году стоимость услуг в ряде тарифных пакетов крупнейших мобильных операторов отрасли, Киевстар и МТС Украина была повышена. По нашему мнению, несмотря на рекомендации АКМУ, операторы вряд ли пойдут дальше формального снижения тарифов, что может стимулировать переход клиентов к другим поставщикам услуг. Вместе с тем, ввиду отсутствия на рынке компаний с достаточным покрытием, кроме оператора Астелит, ротация клиентской базы не будет устойчивой. Источник: НКРСИ, иллюстрация UCRA Согласно данным официальной отчетности, размещенной в системе раскрытия информации НКЦПФР, в 2011 году компания Киевстар увеличила чистую прибыль на 4% до 4,07 млрд. грн.; прибыль компании МТС Украина увеличилась в 3,4 раза - до 1,05 млрд. грн. Обе компании имеют высокие показатели рентабельности активов и капитала.

Фиксированная связь
Основной проблемой операторов в сегменте фиксированной связи является законодательное ограничение стоимости услуг - абонентской платы которая является дифференцированной, а также высокий уровень конкуренции со стороны мобильных операторов.

Несмотря на то, что в политике ценообразования на рынке фиксированной связи государственное регулирование играет более важную роль, чем в других сферах телекоммуникаций, НКРСИ регулярно повышает предельную абонплату, что положительно сказывается на доходах поставщиков услуг фиксированной связи. В июле текущего года произошло очередное повышение предельных тарифов: на 10% для городского населения и бюджетных организаций; на 5-10% для небюджетных организаций. Предельная абонплата для абонентов сельской местности остается ниже, чем в городской местности, несмотря на её повышение на 8-10%, что снижает заинтересованность операторов в развитии данного направления. Предыдущее повышение предельного размера абонплаты за стационарный телефон было в мае 2011 года и составило 10- 25,1%.

Доходы от предоставления услуг фиксированной телефонной связи по сравнению с 2010 годом сократились на 2,8% и по результатам 2011 года составили 8 млрд. грн. Снижение общих доходов по данному направлению было обусловлено 12,4% сокращением доходов от междугородной и международной связи, как следствие конкуренции со стороны мобильных операторов и развития интернет коммуникаций. Объем доходов от предоставления услуг местной телефонной связи, напротив, за год увеличился на 6,2%, с 4,23 млрд. грн. до 4,49 млрд. грн..

В крупных городах активно работают локальные операторы фиксированной связи, тогда как рынок фиксированной связи в сельской местности монополизирован ранее государственной компанией Укртелеком. Компания, которая занимает почти 70% рынка фиксированной связи, в 2011 году была приватизирована. Новым бенефициарным собственником стал австрийский концерн EPIC, который перечислил в бюджет средства в объеме 10 575,1 млн. грн. Мы не исключает, что уже в текущем году Укртелеком будет пытаться повысить уровень прибыльности за счет сокращения непроизводственных затрат, загрузки мощностей и реализации комплексных услуг, в т.ч. предоставления доступа в интернет на базе действующей сети, а также за счет повышения тарифов. В июне 2012 года было принято постановление НКРСИ «Об утверждении граничных тарифов на общедоступные услуги», что, в первую очередь окажет поддержку монополисту.

Развитие фиксированной связи в сельской местности сдерживается потребностью сегмента в осуществлении значительных капитальных инвестиций ввиду изношенности сетей и низкой плотности абонентов, а также низким уровнем доходов в данном сегменте. По нашему мнению, основными драйверами развития рынка фиксированной связи будет: возможность консолидации нескольких видов услуг, преимущественно в сельской местности; возможность получения целевого финансирования от государства в случае изменения законодательства. Согласно данным IT-catalogue, в г. Киев работает 11 операторов фиксированной связи. По несколько операторов работает также в других крупных городах.

Интернет
Сегмент предоставления широкополосного доступа в интернет - ШПД, в котором представлены как операторы-монолайнеры, так и компании с других сегментов, Укртелеком, Киевстар, Воля, Триолан, развивается активно, хотя все еще остается наименее охваченным, как по территории, так и по количеству подключенных домохозяйств по сравнению с другими сегментами.

Согласно данным, опубликованным исследовательской компанией iKS-Consulting, на начало апреля 2012 года общее число абонентов фиксированного широкополочного доступа в интернет составило 6,3 млн., в числе которых 5,53 млн. домохозяйств. Уровень проникновения услуги в частном секторе за последний год повысился с 25% до 31% по состоянию на 01.04.2012г.

В І квартале 2012 года и объем чистых доходов от услуг широкополосного доступа оценивается в 1,32 млрд. грн., что на 5,8% превышает доходы предыдущего квартала. По сравнению с аналогичным периодом 2011 года объем доходов в данном сегменте увеличился на 20%.

По нашему мнению, данное направление является наименее охваченным, что будет привлекать внимание операторов. В ближайшие несколько лет конкуренция в данном сегменте усилиться, что может привести к коррекции цен. Основными проблемами остаются конкуренция со стороны поставщиков услуг мобильного интернета, а также потребность в значительных инвестициях для развития услуги в сельской местности.