РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 13887 -  |  
Шрифт


Общая характеристика и тенденции развития

Банковская система Украины является одной из крупнейших в СНГ по отношению активов к ВВП и уровню территориальной представленности. Доминирующими игроками на финансовом рынке страны остаются банки с иностранным капиталом и банки, принадлежащие отечественным финансово-промышленным группам. Вместе с тем, все больше возможностей для развития появляется у сравнительно небольших учреждений, что объясняется низкой кредитной активностью системных учреждений, особенно, с западным капиталом, а также консолидацией денежных потоков отечественных групп в подконтрольных банках на волне негативных тенденций мировых рынков.

В І полугодии 2012 года наблюдалось усиление конкуренции на ресурсном рынке, что повлекло за собой рост процентных ставок по депозитам и удорожание межбанковских ресурсов. Сложившаяся ситуация отчасти стала следствием сокращения притока новых депозитов в банковский сектор Украины, а также сохранения жесткой политики НБУ, который кредитовал банки крайне ограничено.

Платежеспособный спрос на банковское кредитование остается слабым. В совокупности с действующими ограничениями по кредитованию, это снижает возможности по наращиванию доходной базы и оказывает давление на прибыльность учреждений в условиях дорожающих ресурсов. В то же время, повысилась кредитная активность госбанков, как по кредитованию отдельных предприятий, так и в части реализации программы «Доступная ипотека», в которой значительную активность проявляют, в том числе, 2 госбанка. В будущем это будет оказывать существенное влияние на показатели банковской системы.

Основные структурные преобразования в банковской системе были связаны с созданием на базе АО «РОДОВИД БАНК» санационного банка, соответствующая лицензия НБУ получена 15.06.2012 г.; продажей группой SEB локальному инвестору одного из дочерних банков в Украине 07.06.2012 г., с дальнейшим переименованием последнего в ФИДОБАНК 27.06.2012 г., а также изменением состава акционеров ПАО «ТММ Банк» и ПАО «КБ Даниэль», новые собственники банков не разглашаются; · регистрацией НБУ 2 новых банков - ПАО «Мелиор Банк» 24.02.2012 г. и ПАО «Банк Софийский» 16.03.2012 г.; введением временной администрации и полного моратория на удовлетворение требований кредиторов сроком на 3 месяца, с 23.04.2012 г. по 23.10.2012г., в ПАО «АКБ «Базис»; ликвидацией ПАО «ИНПРОМБАНК», с 02.03.2012г.; исключением из реестра банков находившихся на стадии ликвидации, в результате чего общее количество действующих и зарегистрированных банков сравнялось.

Банковский сектор Украины располагает значительной региональной сетью, насчитывающей около 20 тыс. подразделений в различных регионах страны. Несмотря на то, что основная часть подразделений сконцентрирована в столичном и промышленных регионах, уровень покрытия областей банковской сетью, в расчете на 10 тыс. граждан, фактически проживающих в том или ином регионе в целом является равномерным.

Согласно данным НБУ, в Украине функционирует 29 международных платежных систем, национальная система УкрКарт, а также НСМЕП, которая активно поддерживается НБУ. Крупнейшими платежными системами на территории Украины являются Visa International-108 банков-участников в Украине и MasterCard International-84 банка участника в нашей стране. Согласно данным НБУ, в обращении находится 62,7 млн. платежных карт, эмитированных украинскими банками, из которых 51% были активными. Инфраструктура обслуживания карточного бизнеса состоит из 32,9 тыс. банкоматов 138 тыс. платежных терминалов. Снижение межбанковских банкоматных комиссий крупнейшими международными платежными системами MasterCard - с 01.06.2012 г. до 2 грн.; VISA - с 10.06.2012г. до 0,5% + 2грн. за каждую транзакцию может несколько ухудшить доходность карточного бизнеса. Вместе с тем, попытки ограничить уровень наличных расчетов в стране, Законопроект №10656 был принят за основу в начале июля 2012 года может стать дополнительным стимулом для развития безналичных расчетов в стране и положительно отразиться на структуре доходов и ресурсов ряда банковских учреждений.

По нашему мнению, события на внешних финансовых рынках окажут влияние, прежде всего, на деятельность банков с иностранным капиталом, чьи материнские структуры могут потерять интерес к дальнейшему развитию «дочек» на развивающихся рынках по причине ужесточения пруденциальных требований, в связи с принятием «Базель ІІІ» и роста потерь от инвестиций в госбумаги еврозоны. Ввиду запрета валютного кредитования населения, одним из немногих инструментов хеджирования валютных рисков в Украине для таких банков остаются межбанковские операции, где ставка существенно выросла за последние несколько месяцев, а также инвестиции в госбумаги, валютные и индексированные ОВГЗ. Мы предполагаем, что до конца текущего года усилится активность в сегменте слияний и поглощений, однако это, скорее всего, не окажет существенного влияния на финансовые показатели банков.

Банковский сектор является одним из наиболее регулируемых и, в силу специфики функционирования, имеет высокую зависимость от денежно- кредитной и валютной политики в стране, а также от состояния мировых рынков и различных секторов экономики. 

Уровень фактической кредитной поддержки банков регулятором несколько увеличился, хотя все еще остается несущественным. Основной объем кредитов НБУ был предоставлен на условиях РЕПО и «овернайт» для покрытия временных разрывов ликвидности. Снижение в марте учетной ставки до 7,5% не оказало особого влияния на кредитную активность банковского сектора из-за высокой стоимости ресурсов на финансовом рынке. В условиях замедления экономического роста, мы положительно оцениваем увеличение предельных сроков рефинансирования банков Национальным банком Украины, что закреплено Постановлениями НБУ №21 от 25.01.2012 г. и №249 от 19.06.2012 г.

Банковский сектор стал одним из ключевых доноров денежных ресурсов для правительства, в условиях низкой кредитоспособности заемщиков реального сектора. При этом, объем иммобилизации средств с помощью депозитных сертификатов НБУ был несущественным.

Валютный рынок
Ситуация на валютном рынке находилась под давлением внешних факторов: отрицательного сальдо внешней торговли, нестабильности на мировых рынках и ожидания притока валюты от иностранных туристов, банки увеличили маржу между покупкой и продажей евровалюты. В начале года наблюдался рост стоимости доллара на наличном валютном рынке, который вернулся на ранее занимаемые позиции уже в марте. Более существенное подорожание американской валюты наблюдалось в июне, что вынудило Национальный банк использовать монетарные и немонетарные инструменты для стабилизации рынка. Объем операций НБУ на валютном рынке в первом полугодии текущего года составил 4,6 млрд. долл. США; отрицательное сальдо интервенций в указанном периоде составило 1,3 млрд. долл. США. Значительная часть приобретаемой у банков валюты уходит на погашение валютных кредитов либо накапливается в виде депозитов на банковских счетах. Погашение внешних заимствований в совокупности с валютными интервенциями Национального банка привели к 8% сокращению золотовалютных резервов, до 29,3 млрд. долл. США по состоянию на 01.07.2012 г.. В преддверии чемпионата Европы по футболу НБУ упростил правила конверсионных операций на наличном валютном рынке, Постановление №207 от 24.05.2012 г..

Девальвационные ожидания и высокий спрос на иностранную валюту со стороны экономических субъектов были основными причинами несущественной девальвации гривны на межбанковском рынке. При этом, низкие ставки по валютным депозитам и возможное ограничение наличных расчетов, которые в том числе используются в теневом секторе могут сформировать избыток валютной ликвидности в реальном секторе с дальнейшим её размещением в финансовые инструменты, валютные государственные облигации.

В июле 2012 года НБУ подал в Верховную Раду законопроект № 11033, направленный на расширение инструментов его влияния на валютный рынок. Согласно документу, регулятор сможет устанавливать на срок до 6 месяцев требование к субъектам внешнеэкономической деятельности относительно обязательной продажи части поступлений в иностранной валюте; устанавливать размер части валютных поступлений, подлежащей обязательной продаже, а также изменять сроки расчетов по экспортно-импортным операциям. На текущий момент максимальный срок поступления экспортной выручки составляет 180 дней с момента таможенного оформления. В случае утверждения нового законопроекта НБУ получит дополнительный инструмент управления валютным рынком.

Макроэкономика
Рост ВВП страны в І полугодии 2012 года замедлился до 2,5%, против 5,2% в 2011 году, что было обусловлено слабым спросом на внешних рынках и ограниченными возможностями поддержания внутреннего частного и государственного спроса. Спад или незначительный рост наблюдается в ряде ключевых отраслей промышленности, что может отрицательно отразиться на их кредитоспособности.

Чемпионат Европы по футболу стал дополнительным драйвером для розничной торговли. Рост цен на продукцию АПК, биржевые товары может позволить аграриям компенсировать значительную часть убытков от потери урожая из-за неблагоприятных погодно-климатических условий.

Согласно данным Госстата, положительные результаты продемонстрировала добывающая промышленность +2,7%, производство пищевых продуктов +1,2%, производство электроэнергии, газа и воды +4,2%, производство транспортных средств +9,0%, химическое производство +12,3%, а также отрасли перерабатывающей промышленности, связанные с сельским хозяйством. Вместе с тем, значительное количество отраслей промышленности демонстрировало несущественный спад. Согласно данным платежного баланса страны, в I полугодии 2012 г. сохранилась тенденция возврата долгового капитала за рубеж, сальдо внешних банковских заимствований было отрицательным и составило 1 316 млн. долл. США. По нашему мнению, проблемы на внешних финансовых рынках были ключевым сигналом для банков с западным капиталом относительно необходимости замещения внешних займов локальными депозитами.

Основные изменения в законодательстве
После ужесточения требований к качеству публичной отчетности банковских учреждений, НБУ продолжил шаги по усилению контроля на консолидированной основе. Одним из важных нормативных документов НБУ в части регулирования кредитно-инвестиционной деятельности банков можно считать Постановление №23 от 25.01.2012 г. Указанный документ вступает в силу с начала 2013 года и вносит изменения в методику оценки кредитоспособности заемщиков банков, а также процесс формирования резервов по активным операциям банковских учреждений. По нашему мнению, после вступления в силу нормативного акта, банки могут лишиться части инструментов по управлению прибыльностью, однако их финансовые показатели станут несколько более сопоставимыми. Правительством было принято окончательное решение о продаже банков, которые были капитализированы государством.

Финансовые показатели банковского сектора
В первом полугодии 2012 года основные финансовые показатели банковской системы были стабильными, хотя деловая активность в банковской системе Украины все еще остается низкой. В анализируемом периоде значительные усилия банки приложили для укрепления ресурсной базы, проводя работу по улучшению качества активов, за счет размещения свободных ресурсов в ликвидные инструменты с приемлемой доходностью, повышения доходности основных банковских продуктов, рефинансирования кредитов, в т. ч. с заменой валюты, а также работы с проблемной задолженностью. Это позволило выйти на положительный финансовый результат по результатам полугодия, несмотря на высокую чувствительность доходов банков к ситуации в экономике, денежно-кредитной и валютно-курсовой политике в стране, изменения в законодательстве, а также платежеспособность отдельных компаний и состояние отраслей экономики.

Банковский сектор Украины в целом достаточно капитализирован, хотя все еще имеет высокую уязвимость к внешним факторам. Большая часть банковских учреждений ориентирована на внутренний ресурс изначально, либо переориентируется на него с внешних рынков из-за нестабильности последних. При этом, внутристрановые депозиты также имеют высокую волатильность в зависимости от экономической и политической ситуации.

Собственный капитал 162,0 млрд. грн. по состоянию на 01.07.2012 г.; прирост с начала года составил 6,56 млрд. грн., формирует 14,7% пассивов банковской системы Украины и имеет приемлемую структуру и качество. Уставный капитал банковской системы в І полугодии увеличился на 7,6 млрд. грн. - до 179,5 млрд. грн. Согласно данным НКЦПФР в І полугодии было зарегистрировано 27 эмиссий акций с целью увеличения капитала банков на сумму 7,82 млрд. грн., капитал увеличивали преимущественно банки с украинским капиталом. Мы не исключаем, что в перспективе ряд финансовых учреждений проведет реструктуризацию капитала с помощью изменения номинала акций, пока о таких планах заявил Укрсиббанк, что может повлечь за собой улучшение структуры балансового капитала за счет уменьшения убытков прошлых лет. Вместе с тем, объем уставного капитала, вероятно, несколько уменьшится.

НБУ в 2012 году нарастил объем кредитования банковской системы Украины в основном по операциям РЕПО, что позволило более активно использовать имеющиеся у банков ценные бумаги как инструмент управления ликвидностью. По данным Национального банка Украины, в июне кредиты рефинансирования были предоставлены 34 банкам, что является наибольшим количеством, начиная с апреля 2009 года. Объем задолженности банковской системы перед НБУ на начало июля 2012 года составил 73,1 млрд. грн., или 7,8% обязательств БСУ на соответствующую дату.

Чистая задолженность банковской системы Украины перед нерезидентами с начала года сократилась на 4,5 млрд. грн. и на начало второго полугодия составила 80,0 млрд. грн. Общий объем внешних обязательств банковского сектора на начало июля 2012 года составил 190,2 млрд. грн., что составляет 17% пассивов банковской системы. В то время как отдельные банки, преимущественно с западным капиталом массово возвращали внешние долги, крупные банки с российским капиталом, наоборот наращивали внешнюю задолженность. Этому не в последнюю очередь способствовала нулевая норма резервирования пассивов в рублях.

Фондовый рынок остается весьма ограниченным источником ресурсов для украинских банков. В первом полугодии НКЦПФР зарегистрировала выпуски банковских облигаций на общую сумму 8 млрд. грн. При этом, общая балансовая задолженность банков по облигациям остается незначительной, менее 1% обязательств БСУ.

Чуть менее 4% обязательств системы состоит из средств, предоставленных банкам на условиях субординированного долга, данный инструмент собственники банков активно использовали для поддержания капитализации банковских учреждений в период кризиса.

Межбанковский рынок используется, прежде всего, для хеджирования валютных рисков, хотя отдельные учреждения привлекают межбанковский ресурс с целью транзитного кредитования. Со второго квартала 2012 года наблюдалось значительное повышение процентных ставок по межбанковским ресурсам.

В І полугодии 2012 года объем чистых активов банковской системы увеличился на 5%, до 1 104,5 млрд. грн.; прирост общих активов банков в указанном периоде составил 3%. Более 40% активов банков номинировано в иностранной валюте.

Качество активов банковского сектора не претерпело значительных изменений: уровень просроченной задолженности на начало июля составил 9,1%, 9,61% на начало года, удельный вес высоколиквидных активов средства на корсчетах в НБУ и других банках, наличность в кассе и банковские металлы  - 11,48%, 12,97% на начало года, уровень резервирования кредитного портфеля - 13,2%.

Основу доходных активов банковской системы составляет кредитный портфель, хотя все больше банковских учреждений размещают свободные средства в государственные ценные бумаги, объем таких вложений с начала года увеличился на 31% - до 76,4 млрд. грн. на начало июля 2012 года.

Высоколиквидные активы покрывают более 90% текущих обязательств. Изменение порядка формирования обязательных резервов, уменьшена доля средств, которая в обязательном порядке хранится на специальном счете, что закреплено постановлением НБУ №197, может несколько увеличить ликвидность банков. Вместе с тем, по нашему мнению, такие шаги регулятора не являются достаточными стимулами для активизации кредитования экономики, учитывая высокий уровень системных рисков.

Учитывая ограниченный запас свободной ликвидности в системе и стабильно высокий спрос на банковские ресурсы со стороны Министерства финансов Украины, в анализируемом периоде объем мобилизованных ресурсов с помощью размещения депозитных сертификатов НБУ постепенно снижался.

Усовершенствование законодательства в сфере работы с проблемной задолженностью позволило банковскому сектору провести работу по расчистке балансов, включая принудительное погашение проблемных займов, их продажу и списание. По нашему мнению, банки имеют достаточный запас капитала, хотя уровень потенциально- проблемных кредитов на их балансе все еще остается высоким, более 1/3 от общего объема кредитного портфеля.

Несмотря на возобновление программ по кредитованию граждан значительным числом банковских учреждений, задолженность населения по банковским кредитам продолжает сокращаться. По состоянию на 01.07.2012 года такие кредиты формировали менее 20% общего кредитного портфеля банковской системы. Валютные кредиты все еще формируют более половины розничного кредитного портфеля, хотя их удельный вес постепенно сокращается.

Реализация государственной программы по поддержке ипотечного кредитования,  на компенсацию процентных ставок в бюджете заложено 1 млрд. грн. находится на начальной стадии и вряд ли может существенно повлиять на динамику ипотечного кредитного портфеля банковской системы в течение текущего года. Наиболее востребованным в розничном сегменте остается автокредитование и нецелевые в т. ч. карточных кредиты физическим лицам.

Корпоративное кредитование для большинства банковских учреждений остается основным источником доходов. Большая часть корпоративного кредитного портфеля сформирована краткосрочной задолженностью, до года - 47%; более 5 лет - 12% по состоянию на 01.07.2012 г. в национальной валюте. По нашему мнению, преимущественная часть кредитов рефинансируется банками, чем, в том числе, объясняется низкий уровень просроченной задолженности в целом по портфелю.

Существенных изменений в структуре доходов банков не произошло. Прибыль банковского сектора по результатам первого полугодия составила 1 558 млн. грн., в июне убыток БСУ составил 335 млн. грн.. В структуре чистой прибыли доля 4 госбанков составила 30%. Показатели процентной маржи и спреда банковской системы несколько снизились по сравнению с предыдущим годом из-за роста стоимости ресурсов, однако свидетельствуют о достаточном уровне способности банков обеспечивать рентабельную деятельность.

Выводы и прогнозы
Банковская система Украины сохраняет относительную стабильность, хотя в отдельных отраслях наблюдаются негативные тенденции, замедление и спад. Операционная среда остается сложной. Попытки стимулировать кредитование на уровне регулятора и Правительства пока не принесли ожидаемых результатов, банки проводят осторожную политику, размещая ресурсы в краткосрочные ликвидные активы.

Стабилизировать валютный рынок во многом удалось благодаря валютным интервенциям НБУ. Вместе с тем, валютный рынок находится под существенным давлением внешних факторов, отрицательного сальдо счета текущих операций, нестабильности внешних рынков, политического фактора и повышенного спроса на валюту вследствие недоверия к гривне значительной части граждан. В июле текущего года НБУ подал в Верховную Раду законопроект, направленный на расширение инструментов влияния НБУ на валютный рынок.

Качество ресурсов остается слабым, что ограничивает возможности долгосрочного кредитования экономики без участия НБУ или Правительства. Банки значительный объем средств размещают на краткосрочной основе на условиях SWAP с целью хеджирования валютных рисков; граждане, как и ранее, имеют возможность требовать досрочного возвращения депозитов, ст. 1060 Гражданского Кодекса; приток депозитов сокращается на фоне уменьшения объема чистых иностранных обязательств банков и средств НБУ в структуре ресурсной базы.

Снижение спредов между базовыми кредитными и депозитными ставками подтверждает ограниченный платежеспособный спрос на банковское кредитование. Внешние события будут иметь ограниченное влияние на финансовые показатели банков ввиду того, что основной объем активов размещен банками на внутреннем рынке.

Чувствительность банков к основным индивидуальным рискам, кредитному, валютному, ликвидности, операционному, процентному и другим рыночным обусловлена, прежде всего, слабой операционной средой. Ввиду запрета валютного кредитования граждан и более осторожных подходов при оценке качества заемщиков, чувствительность банков к кредитному риску будет уменьшаться по мере погашения старых долгов. Вместе с тем, в случае девальвации валюты неизбежны значительные потери из- за ухудшения платежеспособности заемщиков, а также снижение показателей адекватности капитала.

Конкуренция на финансовом рынке усиливается, а внешние условия становятся все более жесткими; дефицит фондирования может вынудить иностранные банки пересмотреть стратегию развития в Украине. В случае усиления неопределенности, активизируется развитие кептивных банков. По итогам года мы ожидаем положительный финансовый результат и повышение ставок по депозитам, что уменьшит спреды. Государство в лице НБУ и профильных министерств будет принимать более активное участие в развитии ряда отраслей, что, по нашему мнению, может обеспечить банковский сектор дополнительной срочной ликвидностью и доходами. Усиление конкуренции на финансовом рынке и опасения относительно перспектив отечественной экономики будут способствовать консолидации банковского сектора - влияние российского капитала усилится, а часть западных банков могут уйти с украинского банковского рынка.

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................