РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 11628 -  |  
Шрифт


До кризиса 2008 года банковская система Ирландии, показывала бурный рост. Дополнительную поддержку бурному росту экономики и её банков оказало вступление страны в еврозону. Банки Ирландии преимущественно занимали на рынках капитала и денежном рынке: 57% всех обязательств банков составляли выпуски облигаций и межбанковское кредитование. В конце 2007 года внешний долг банков составлял 400% ВВП - 70% всего внешнего долга страны. 

В активах особую роль играли инвестиции в недвижимость: доля кредитов, связанных с сектором недвижимости, выросла в общем кредитном портфеле банков с 45% в 2002 году до 60% в 2008 году, и это на фоне роста кредитования по остальным направлениям. На пике, в июне 2006 года, рост ипотечных кредитов составлял 30%, кредиты предприятиям сроком до пяти лет показывали рост 40%. Пятая часть занятых в экономике страны приходилась на сектор строительства, при средней доле в OECD на уровне 10%, а цена недвижимости в Дублине с 1994 по 2006 год выросла в 12 раз.

Наступление кризиса ознаменовалось невозможностью рефинансирования на рынках капитала и изъятием депозитов, что сформировало кризис ликвидности. При этом резкое снижение стоимости банковского залога по выданным кредитам - снижение цен на недвижимость сделало кризис более резким.

Что педприняла Ирландия с началом кризиса в банковском секторе; полные гарантии по всем обязательствам перед вкладчиками шести системообразующих банков - домохозяйств и корпораций независимо от юрисдикции депозита, по межбанковским депозитам, гарантии кредиторам первой категории, а так же гарантии по субординированым кредитам. Это означало необходимость масштабной рекапитализации банковского сектора. Соответсвующие гарантии по почти полному покрытию требований кредиторов были даны уже в конце сентября 2008 года. ЕЦБ обеспечил проблемные банки ликвидностью. Сама рекапитализация прошла в начале 2009 года и обошлась в 12,5 млрд евро: средства были выделены трем крупнейшим банкам Allied Irish Bank, Bank of Ireland и Anglo Irish Bank.

Дополнительно правительство предоставило госгарантии наиболее пострадавшему Anglo Irish Bank на сумму почти 30 млрд евро, для возможности привлечения финансирвоания в ЕЦБ. Дефицит бюджета в 2009 году вырос до 14,3% ВВП. В сентябре 2010 года закончился срок действия государственных гарантий шести системообразующим банкам. Кредиторы, рефинанисируя банки не желали давать кредиты - покупать облигации сроком длиннее, чем срок окончания госгрантий. В результате, в конце 2010 года банки Ирландии столкнулись с проблемой больших выплат по долгам. Рост господдержки банков привел к кризису доверия на рынке госбумаг, росту доходностей по госдолгу и, соответственно, по корпоративному долгу. Ирландия вынуждена была обратиться к «тройке» за финансированием в ноябре 2010 года.

ЕК выделила 67,5 млрд евро, по 22,5 млрд евро из EFSF, фонда EFSM и МВФ. Помимо этого, 17,5 млрд евро Ирландия получила за счет использования средств пенсионного фонда страны. Из этих 85 млрд евро - 50 млрд евро было использовано для финансирования расходов бюджета и рефинансирования государственного долга, 35 млрд евро было направлено на помощь банкам. В итоге, с учетом ранее выделенных средств объем прямой помощи банкам составил 47 млрд евро, 30% ВВП, а с учетом госгарантий около 76 млрд евро, 43% ВВП.

Уровень госдолга страны в итоге всех мер поддержки вырос до 106,5% ВВП по итогам 2011 года. Безработица в 2011 году подскочила до 14,6%. Ценой рецессии счет текущих операций в 2011 году стал профицитным - 1,1% ВВП. Страна приняла на себя обязательства перед «тройкой» кредиторов по сокращению дефицита бюджета, составившего в 2011 году 9,1% ВВП. В 2012 г. дефицит бюджета составил 8,3% ВВП. К 2016 г. правительство планирует сократить дефицит до 3% ВВП.

Какие же обстоятельтва могли повлиять на решение Ирландии о гарантиях кредиторам банков?

По-нашему мнению, это; меньший размер банковского сектора относительно размеров экономики, что делало задачу посильной для правительства. Большая опора на фондирование внутри страны, имевшей большую долю фондирования на внешних рынках капитала, а также сильно полагавшуюся на зарубежные депозиты, сравнительно повышало изержки резидентов в случае объявления дефолта по обязательствам банков.

Наличие «запасного варианта»: фондов стабильности EFSF/EFSM, к активации которых, в конечном счете, и прибегла Ирландия. Невозможность отказаться от евро - девальвация ирландского евро исключала введение ограничений на потоки капитала, которые смягчили бы удар по банковской системе Ирландии после объявления дефолта.

 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................