Основной чертой банковского сектора Словакии, составляющего примерно три четверти всей финансовой системы страны по активам, является почти полный контроль со стороны иностранных инвесторов. Подавляющее большинство банков являются либо дочерними структурами банков Европы, либо их филиалами. На настоящий момент общее число банков составляет 31, большинство из них являются филиалами иностранных банков или имеют иностранный капитал. Причем на долю банков, контролируемых государством, приходится 5,1% активов, а на долю банков, контролируемых иностранными инвесторами 88,7% активов. По странам наибольшее влияние оказывают Австрия, банкам из этой страны принадлежит 36% активов и Италия 26% активов. Последние годы банковская система Словакии несколько диверсифицировалась, накануне кризиса в 2007 году доля банков с иностранным контролем составляла 97%, а доля государственных банков лишь 1%. Концентрация на рынке банковских услуг в Словакии достаточно высока, четырем крупнейшим банкам принадлежит около 65% активов. В сегменте ипотечных кредитов концентрация еще выше, доля четырех крупнейших банков составляет 85%. 

Такая структура собственности могла бы угрожать стабильному положению банковской системы Словакии, делая уязвимой к внешним рискам и зависимой от внешнего фондирования. Тем не менее, банковская система Словакии продемонстрировала устойчивость в кризис, значительных перетоков средств между родительскими структурами в Центральной и Западной Европе и дочерними в Словакии удалось избежать. Во многом это произошло благодаря специфической модели банковской системы Словакии, схожей с чешской. Она характеризуется опорой на домашнюю депозитную базу и ограниченным инвестированием в иностранные ценные бумаги - отношение кредитов и депозитов традиционно находится на уровне ниже 100%.

В целом можно отметить, что качественные показатели банковской системы Словакии являются очень хорошими, что и обеспечивает ее стабильное функционирование даже в условиях кризиса. Однако количественные - пока отстают от развитых стран и, в том числе, других стран зоны евро. Отношение активов к ВВП на данный момент составляет около 90%, и даже в самый благоприятный период, накануне кризиса 2008 года не превышало 100%, достаточно низкий показатель даже по меркам других стран региона.

Кризис 2008-2009
Банковская система Словакии вполне благополучно прошла кризис 2008-2009 годов. Как уже отмечалось, это связано с ограниченным вовлечением словацких банков в общеевропейские процессы. Благодаря внутренним источникам фондирования и консервативной стратегии, обеспечения кредитов депозитами в размере более 100% банки Словакии оказались достаточно изолированы от негативного влияния извне.

Другим важным фактором относительного благополучия в кризис стали активные действия регуляторов, которые приняли ряд своевременных мер по обеспечению банков ликвидностью и следили за соблюдением необходимых мер управлением риском. Основной удар кризиса пришелся по прибыльности бизнеса, отношение выручки к активам ROA сократилось более чем вдвое с 1,1 в 2007 году до 0,5 в 2009 году. Отдача на капитал ROE уменьшилась еще сильнее с 16,5 до 6,5. В настоящий момент прибыльность банков до конца не восстановилась, однако, основное влияние кризиса уже позади. Другим важным показателем, который ухудшился в кризис, является доля «плохих» долгов. Этот показатель увеличился с 2,5-3% от всех кредитов в 2007-2008 году примерно вдвое до уровня 5-6% в 2010 году. Как и в большинстве других восточно-европейских стран, он пока находится на высоком уровне, его снижение происходит очень медленно и требует жесткого соблюдения требований риск-менеджмента со стороны банков.

Уровень достаточности капитала в кризисный период не опускался ниже 11%, довольно высокого значения. Таким образом, устойчивость банковской системы не была под угрозой с точки зрения общепринятых критериев. С точки зрения ликвидности банки Словакии также не испытывали значительных затруднений в кризис. Это, в том числе заслуга регулятора: во второй половине 2008 года Национальный Банк Словакии - НБС ввел повышенные требования к уровню ликвидности. В рамках таких изменений была введена норма о поддержании ликвидных активов на уровне, достаточном для финансирования волатильных обязательств в течение одного месяца. В результате этого ситуация с ликвидностью действительно несколько улучшилась, и банки перевели часть своих активов из корпоративных кредитов в государственные ценные бумаги. Кроме того, банки получили возможность изъять значительную часть депозитов, находящихся в НБС, и пополнить свою ликвидность без значительных заимствований у местного регулятора и ЕЦБ. Тем не менее, в 2009 году банки заняли порядка 2 млрд. евро у ЕЦБ, вложив их в основном в безрисковые и ликвидные государственные облигации.

Среди других важных мер НБС по поддержанию стабильности банковской системы отметим две. Первая - введение неограниченного страхования депозитов с октября 2008 года, которая с 2011 года была отменена, и лимит страхования был установлен в пределах 100 тысяч евро. Это позволило сохранить доверие к банкам со стороны вкладчиков и предотвратить массированных отток депозитов основного источника фондирования для словацких банков. Второй мерой стало обязательство банков выпускать специальные облигации, покрывающие не менее 70% ипотечных кредитов в их портфелях. Это позволило распределить кредитные риски, связанные с ипотекой, более равномерно по всей финансовой системе, выведя из-под удара основных игроков на этом рынке.

Текущая ситуация
Общая ситуация в банковском секторе Словакии является стабильной. Важным фактором устойчивости банковской системы Словакии остается сбалансированная структура активов и пассивов. В портфеле активов основную долю составляют кредиты, около 61%, которые примерно поровну поделены между корпоративным и потребительским сектором. В кризис баланс несколько сместился в сторону потребительского кредитования, его доля возросла из-за некоторого снижения объемов кредитования корпоративных клиентов. Доля ипотечных кредитов составляет примерно 31,5% от общего кредитного портфеля или менее 20% от всех активов банковской системы. Для Словакии, вступившей в еврозону, естественной является низкая доля кредитов в иностранной валюте, около 1,5% от общего объема кредитов. Другой важной позицией в активах системы являются ценные бумаги, в настоящий момент их доля не превышает 25%. В основном это вложения в государственный долг. Отношение кредитов к депозитам, на уровне меньше 100%, которое является важным фактором устойчивости банковской системы Словакии, колеблется. Плавное увеличение этого показателя до уровня в 100% прекратилось в кризис, после чего он вновь опустился до значений 85-90%.

В целом система характеризуется высоким уровнем достаточности капитала: на настоящий момент этот показатель составляет 12,6% от взвешенных по риску активов и остается вполне стабильным. Прибыльность банков восстанавливается после кризиса, хотя и остается весьма волатильной. По всей видимости, новая волна кризиса, как и в прошлый раз, в первую очередь ударит именно по прибыльности.

Другие характеристики функционирования банковской системы Словакии в настоящий момент также не вызывают опасений: уровень ликвидности и доля просроченных кредитов находится на приемлемом уровне. После заметного роста в период кризиса доля просроченных кредитов стабилизовалась и даже начала несколько снижаться. Стресс-тесты показывают значительную устойчивость банковской системы Словакии. Даже в случае сильных макроэкономических шоков, рассматривались сценарии с сокращением ВВП на 6% и ростом инфляции до 8% серьёзных проблем банковская система испытать не должна. Банковский надзор со стороны Центрального банка также выглядит вполне надежным. Выполняются все требования ЕЦБ и в настоящий момент банковская система практически готова к введению нормативов Базель 3.

Тем не менее, опасение вызывает кредитный риск, связанный с ипотечными сделками. На этом рынке сохраняется относительное напряжение, вызванное ухудшением уровня покрытия залогами. После резкого роста цен на жилье перед кризисом +25% в 2007 и +20% в 2008 году, которое могло быть признаком пузыря на этом рынке, цены резко сократились -14% в 2009, снизив стоимость залогов. Как результат, обеспечение ипотечных кредитов залогами находится на низком уровне.

В силу высокой зависимости банков Словакии от иностранного капитала определяющим фактором их устойчивости в ближайшем будущем станут взаимоотношения с родительскими структурами в Центральной и Западной Европе. По всей видимости, нет риска ограничения финансирования со стороны материнских банков, к чему в частности призывают регуляторы, например в Австрии, потому как словацкие банки не слишком зависимы от такого финансирования. Однако важно защитить словацкие филиалы от вывода капитала европейскими банками в случае, если у них возникнут серьезные трудности. К этому призывает и ЕБРР.