РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 5242 -  |  
Шрифт


В целях стабилизации нефтяного рынка нефтедобывающими странами была создана международная межправительственная организация стран - экспортеров нефти - ОПЕК. Действия организации направлены на координацию деятельности и выработку общей политики в отношении добычи нефти среди стран - участниц организации с целью стабилизации цен на нефть и стабилизации поставок нефти потребителям. Основным механизмом влияния картеля на нефтяной рынок, действующим с 1982 года, является принятие решений об изменении уровня добычи сырой нефти. Кризисная ситуация, сложившаяся в 2014 году, обусловленная резким падением цен на нефть, является уже четвертым случаем за последние тридцать лет, однако уникальность состоит в том, что впервые ОПЕК не были предприняты действия по снижению добычи. Именно этим фактором обуславливается актуальность темы исследования. 

В данной работе анализируется механизм регулирования добычи, как один из методов влияния на политику ценообразования нефти. Целью данного исследования является анализ политических и экономических аспектов, ведущих к изменению цен на энергоноситель, анализ влияния падения цен на экономическую ситуацию внутри стран ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, но являющихся крупными экспортерами нефти, а так же анализ действий, принимаемых картелем, направленных на стабилизацию нефтяного рынка в условиях сложившегося кризиса. Основными задачами исследования стали: изучение мирового опыта введения режима квотирования, как механизма изменения цен на нефть и анализ последствий введения квот в части изменения доли влияния картеля на нефтяном рынке.

Анализируя ситуацию на нефтяном рынке можно выделить несколько основных периодов, в которых ОПЕК, с целью ликвидации ценовых колебаний, уменьшала или увеличивала квоты. Однако действия картеля не всегда приводили к стабилизации рынка. Ярким примером этого может служить ситуация 1997-1998 гг. В 1997 году мировое потребление выросло на 2,1 млн. барр./сут., в связи с чем, в ожидании дальнейшего роста потребления, на очередном заседании ОПЕК было принято решение об увеличении добычи на 2,5 млн. барр./сут., несмотря на уже начавшийся финансово-экономический кризис в Юго-восточной Азии. Однако фактическое увеличение потребления из-за сложившегося кризиса составило лишь 0,5 млн. барр./сут.

Анализируя данные, размещенные OPEC Annual Statistical Bulletin 2008, 2014 и EIA STEO database можно сделать вывод о том, что фактическая добыча нефти странами ОПЕК преимущественно превышала установленные квоты, кроме того, условия изменения квот не всегда приводили к изменению уровня добычи, а иногда изменение было не значительным, по сравнению с величиной введенных квот.

В целях поддержания баланса спроса и предложения на мировом рынке нефти с июля 2005 года ОПЕК сохраняла неизменной квоту добычи нефти - 28 млн. баррелей в сутки без учета Ирака. Однако, как говорилось ранее, фактическая добыча нефти странами картеля в условиях высоких цен зачастую была больше, чем установленные квоты. Фактически, квотируемая добыча лишь дважды находилась ниже уровня установленных квот. Поданным, содержащимся в OPEC Annual Statistical Bulletin 2008, 2014 и EIA STEO database можно сделать вывод о том, что максимальные отклонения реальной добычи от квот показывали Саудовская Аравия +0,4 млн. барр./сут., Алжир +0,4 млн. барр./сут. и Венесуэла - 0,15 млн. барр./сут.

В ежеквартальном прогнозе сырьевых рынков, выпущенном Всемирным Банком в конце января подведены итоги 2014 года в нефтяной и газовой отраслях, а так же сделаны прогнозы на 2015 год. По ценовому индексу на энергоносители Всемирного банка цены на энергоносители в четвертом квартале 2014 года сократились на 23%. Анализируя данные периода 2007-2015 можно сделать вывод о том, что это крупнейшее квартальное падение начиная с четвертого квартала 2008 года.

Анализируя текущую ситуацию можно сделать вывод о том, что рынок нефти сейчас находится в поворотной точке. Период с 2011 по первую половину 2014 года характеризуется быстрым расширением нетрадиционной добычи в Северной Америке, что в свою очередь, компенсировало возникшие перебои в добыче на Ближнем Востоке, вызванные неспокойной политической ситуацией.

Но, во второй половине 2014 года, стала прослеживаться тенденция к стабилизации политической ситуации. Некоторые объемы нефти начали возвращаться на рынок, в то время как в США продолжался неуклонный рост нефтедобычи на 1 млн. барр./сут. за счет добычи нетрадиционной нефти. По данным размещенным EIA с начала 2011 года общий прирост к мировой добыче за счет сланцевой нефти США составил 3,5 млн. барр./сут. По оценкам, проведенным EIA, всего за 2014 год мировой спрос составил порядка 92,4 млн. барр./сут., что на 0,6 млн. барр./сут. превысило показатель предыдущего года.

Анализируя показатели можно сделать вывод о том, что это самый медленный ежегодный прирост за период 2009-2014 гг. В связи с полученными результатами, прогнозируемая цена нефти в 2015 году составит порядка $53/барр., что на 45% ниже среднего показателя за 2014 год. Резкое падение цен на нефть в текущей ситуации несомненно означает повсеместное сокращение инвестиций в добычу нефти, и сланцевой, в первую очередь. В мировом сообществе высказывались мнения о критических показателях нефтяных цен, при которых разработка сланцевых месторождений становилась бы нерентабельной. Прогнозировались разные критические для добычи сланцевой нефти значения цен, варьирующиеся от 80 до $50/барр., но на данный момент конкретное пороговое значение не определено. Из фактических данных, касательно уменьшения расходов на добычу сланцевых углеводородов, известно лишь, что парк буровых установок США уже снизился на 14% по сравнению с пиковым показателем октября 2014 года.

Таким образом, резюмируя вышесказанное, можно определить «анатомию» падения цен, характеризующуюся следующими факторами: - умеренный спрос со стороны мировых потребителей; - рост добычи нефти в США за счет добычи сланцевой нефти; - перебои на Ближнем Востоке вследствие политической нестабильности; - отказ ОПЕК сократить добычу.

Умеренный спрос со стороны мировых потребителей, рост добычи нефти в США за счет добычи сланцевой нефти и перебои на Ближнем Востоке вследствие политической нестабильности являются объяснимыми, поэтому целью дальнейшего исследования стало обоснование причин, по которым со стороны ОПЕК поступил отказ в снижение добычи.

Один из лидеров ОПЕК - Саудовская Аравия. В 2014 году Саудовская Аравия обладала вторыми по величине - после 298 млрд. баррелей Венесуэлы доказанными запасами нефти в мире порядка 268 млрд. баррелей, что составляет 16% от общемировых. Доходы, полученные от экспорта, в 2014 году составили порядка 89% от общих доходов страны. Таким образом, можно сделать вывод, что снижение мировых цен на нефть в 2015 году может привести к возникновению дефицита в бюджете страны, так как в условиях сложившейся мировой ситуации предположительно доходы Саудовской Аравии составят 190,7 млрд. $ при запланированных расходах порядка $230 млрд.

Бюджет страны на 2015 год составлялся в декабре 2014 года, когда величина цен на нефть колебалась в диапазоне $55/барр. - $70/барр., а ценой для расчета бюджета на 2014 год был принят показатель порядка $93/барр. Виден бюджетный дефицит порядка $38,6 млрд., но Саудовская Аравия имеет массивный Фонд Национального Благосостояния порядка $733 млрд., превышающий размер ожидаемого дефицита в 19 раз. Можно сделать вывод о том, что в краткосрочной перспективе сложившаяся кризисная ситуация не окажет видимого влияния на экономическую ситуацию внутри государства, но не стоит упускать из внимания, что в Саудовской Аравии средства бюджета идут на распределение не только среди населения, но и на содержание исламских фондов, деятельность которых направлена на поддержание этнической, религиозной, социальной стабильности. Кроме этого, решение ОПЕК сохранить добычу нефти на нынешних уровнях, сохраняя высокое предложение и низкие цены, негативно повлияло на других членов ОПЕК, у которых нет финансовых резервов, подобных тем, которыми обладает Саудовская Аравия.

Можно сделать вывод, что при стабилизации цены на нефть в размере 70$/барр только две страны, входящие в ОПЕК, смогут свести свои бюджеты. При этом доля доходов от экспорта от общих доходов, которая у большинства стран, входящих в ОПЕК, достигает 50%, говорит о значительном влиянии ценовой ситуации на экономическую стабильность стран ОПЕК.

Анализируя все вышесказанное можно сделать вывод о причинах отказа ОПЕК регулировать добычу в условиях сложившейся кризисной ситуации: - выявление предела устойчивости - в зависимости от цены на нефть наименее эффективных производителей с самыми высокими затратами на разработку; - риск потери рыночной доли ОПЕК при сокращении добычи, направленном на балансирование нефтяных цен, что приведет к росту добычи в странах не входящих в ОПЕК; - неопределенность при принятии решения о снижении добычи ввиду отсутствия механизма регулирования добычи.

По-моему мнению, любое сокращение добычи со стороны ОПЕК было бы продиктовано, скорее, политическими, чем экономическими условиями, и означало бы добровольную передачу рыночной доли менее эффективным производителям. Таким образом, выявлены два основных риска при прогнозировании цен на энергоносители: баланс спроса и предложения, политика ОПЕК.

Мусорина А.Д.

 

 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................