РОССИЯ
США
ЕВРОПА
АЗИЯ И АФРИКА
ЮЖНАЯ АМЕРИКА
БЫВШИЙ СССР
Статьи
 
 
 
Новости
 
 
 
 
  Просмотров 2272 -  |  
Шрифт


Одной из главных черт современной мировой экономики является глобализация, которая способствует быстрому развитию мировой торговли. В последние десятилетия перед кризисом ее обороты росли почти вдвое быстрее, чем мировое производство - соответственно, около 8% и почти 4% в год, будучи одновременно мощным драйвером всемирной хозяйственной экспансии. При этом политическая нестабильность, экономические и финансовые риски, делает мировую торговлю более уязвимой к современным шокам. Экономический кризис оказал негативное влияние в 2009 г. на экспортные и импортные операции. Доля мировой торговли в мировом ВВП упала на 5% - 26% в 2009 г., 31% в 2008 г., в большей степени за счет снижения стоимости товаров. Несмотря на некоторое оживление в 2010-11 гг. доля мировой торговли в ВВП осталась ниже максимальной отметки 2008 г.

В 2014 г. рост мировой торговли составил 2,6% по сравнению с 2013 г. - 2,5%, преимущественно за счет слабой положительной динамики стран с высоким уровнем дохода. Страны с высоким уровнем дохода продолжают переживать последствия глобального финансового кризиса, а развивающиеся страны показывают более медленную динамику, чем в последние годы. Экономика США, Великобритании, стран Евросоюза, Японии и Китая в 2014 г. составила 63% глобального ВВП и 54% мирового экспорта, что свидетельствует о доминировании этих стран в международной торговле. На финансовом рынке эти страны владеют около 60% международных банковских активов и 72% глобальных ценных бумаг. Страны со средним уровнем дохода в 2014 г. показали незначительный рост. Политическое напряжение и неопределенность в Аргентине, Бразилии, Гане, Южной Африке, Таиланде и Венесуэле подрывает доверие к этим странам. Аналогичные условия привели к замедлению экономического роста в Индии и Мексике. По результатам второго квартала 2015 г. экспорт и импорт стран большой семерки и БРИКС сократился соответственно на 0,9% и 1,2% в долларовом эквиваленте в сравнении с первым кварталом 2015 г., что обусловлено снижением объема торговых операций странами Юго-Восточной Азии с Китаем, Японией и Индонезией.

Экспорт и импорт Индии показал положительную динамику - 0,6% и 3,4%, в Бразилии также зафиксирован рост на 1,2% и 14,4%, как и в России 3,6% и 9,7%. В Южной Африке рост экспорта составил 4,3%, тогда как импорт 8,5%. В Соединенных Штатах Америки экспорт вырос на 0,5%, однако импорт сократился на 0,5%. В Великобритании, Франции и Германии экспорт вырос на 4,1%, 1,0% и 1,4% соответственно, тогда как импорт упал на 0,1%, 0,3% и 0,9%. В Италии рост экспорта составил 0,5% и импорта 2,2%.

Несмотря на все существующие политические и экономические риски, рост мировой торговли, по оценкам экспертов, может составить до 2,8% к 2017 г., в большей степени за счет развивающихся рынков, где положительная динамика может быть в диапазоне с 4,4% - 2014 г., до 5,3% - 2017 г.

Финансовые рынки пребывают в состоянии волатильности, любое перемещение капитала может привести к увеличению его стоимости на развивающихся рынках. Волатильность на товарном рынке и финансовая неустойчивость на развивающих рынках требует переоценки существующих рисков. Дальнейшее ослабление экономики Еврозоны и Японии может привести к продолжению стагнации и спаду деловой активности.

За последние 30 лет усилилась роль торгового финансирования в связи с возрастающей глобализацией финансовых рынков. Финансовые услуги являются вторым динамично развивающимся направлением после компьютерно-информационных технологий. Торговое финансирование - ключевой фактор сохранения конкурентоспособности и эффективности мировой экономики и механизм содействия международной торговли и защиты от различного рода рисков.

В иностранной литературе понятие «торговое финансирование» определяется как совокупность банковских операций по поддержанию экспортно-импортных сделок корпоративных клиентов.

Для своевременной оплаты товаров и услуг участники внешнеторговых операций используют различные методы торгового финансирования: открытый счет, авансовый платеж, инкассо, аккредитивные операции, а также банковские гарантии, страховое-гарантийное покрытие ЭКА, межбанковские кредиты, целевые торговые кредиты при экспорте и импорте, факторинг и форфейтинг, лизинг, ценные бумаги и прочие операции.

В 2015 г. среди коммерческих банков и институтов развития, предоставляющих услуги торгового финансирования - HSBC был признан лидером. Рейтинг составлен на основе статистики более 1 255 транзакций среднесрочного и долгосрочного торгового финансирования стоимостью более 688,8 млрд долл. США. За 2014 г. банком было подписано сделок стоимостью 26,7 млрд долл. США, в большей степени ориентированных на Европу и Америку. Большая доля проектов реализована в сфере энергетики, металлургии, добывающей промышленности и транспорта. Второе место в рейтинге торгового финансирования занимает банк - Mitsubishi UFJ Financial Group, которым было реализовано 193 сделки на сумму 25,8 млрд долл. США. Стоит отметить, что деятельность японских банков в сфере торгового финансирования занимает значительную долю.

В большей степени инструменты торгового финансирования применялись в секторе потребления электроэнергии - 34% от общего объема - 132 млрд долл. США. На глобальном уровне, сектор потребления электроэнергии превышает в три раза сектор металлов и нерудных полезных ископаемых - 80,9 млрд долл. США, где доминирует Америка и Европа. Транспортная индустрия занимает третью позицию, при этом большая часть сделок была реализована со сторонами Азиатско-Тихоокеанского региона - 61 сделка, на втором месте европейские страны - около 58 сделок из общего количества 188.

По данным 2014 г. 44,36% в общем объеме сделок торгового финансирования при экспорте и импорте занимали товарные аккредитивы - более 40%. На современном этапе центр управления торговых операций смещается сторону востока, более 39,3% операций торгового финансирования было проведено в Азиатско-тихоокеанском регионе, следом за Европой - 24 % и Северной Америкой - 9,52 %.

Последние годы традиционные инструменты занимают основную долю в стандартной продуктовой линейке торгового финансирования, что связано необходимостью обеспечения защиты риска неоплаты, что в свою очередь положительным образом влияет на рост комиссионных доходов у банков. Около 71,9% из всех банков увеличили свои доходы в 2014 г. Данная тенденция также продолжилась и в 2015 г. в связи со следующими обстоятельствами: увеличение нагрузи на банки в связи с осуществлением рискованных инвестиций; усиление страновых рисков по причине геополитических и экономических изменений; удорожание стоимости процедур внутреннего контроля и «Know Your Customer» - «Знай своего клиента».

В последнее время банки внедряют инновационные решения в форме предоставления информационных услуг и финансирование через Интернет, что также положительно влияет на скорость обработки и предоставления услуг, процедура «Know Your Customer» относится к числу таких и позволяет собирать и постоянно обновлять базу данных с информацией о клиентах.

Для минимизации рисков и соблюдения принципов социальной ответственности более 34% иностранных банков приняли «Принципы Экватора» - The Equator Principles - EPs. Около 66,1% банков внедряют данные принципы или собираются это реализовать.

При организации сделок торгового финансирования финансовые институты сталкиваются с различного рода рисками, которые могут привести к неблагоприятным финансовым последствиям. В научной литературе принято разделять коммерческие и политические риски. Коммерческим риском принято считать предпринимательский риск, возникающий при проведении торговых операций, в результате которого при возможном, случайном снижении или потере доходов и имущественных ценностей в условиях неопределенности, недостатка информации и прогнозов о развитии рынка.

Коммерческий риск возникает при наличии следующих обстоятельств: банкротство и неплатежеспособность заемщика или покупателя, отказ импортера от товара, отказ покупателя в оплате товара в установленный контрактом срок, невозможность осуществления оплаты банком или самим покупателем, окончание действия договора поставки.

В 2014 г. наибольшее количество компаний не смогли осуществить оплату по экспортным и импортным кредитам, наименьшее количество должников были в рамках экспортных аккредитивов - 36 компаний.

Таким образом, прогноз роста мировой торговли позволяет сделать вывод о положительной динамике использования инструментов торгового финансирования, несмотря на экономический и политический фон, так как торговое финансирование является важным механизмом сохранения конкурентоспособности и эффективности мировой экономики.

А.А. Бабошкина, - кандидат экономических наук, доцент, Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, кафедра международного бизнеса и таможенного дела - доцент 

 

Назад

 
       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции
  
.........................................................................

Экономика Ирландии


........................................................................


Экономика Нидерландов
 

.........................................................................

Экономика Германии
 

........................................................................

Экономика Финляндии
   
........................................................................

Экономика Польши


........................................................................

Экономика Франции


........................................................................

Экономика Норвегии

........................................................................

Экономика Италии


........................................................................

Экономика  Англии 

.......................................................................

Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании


.......................................................................

Экономика Турции


.......................................................................

Экономика Китая


.......................................................................

Экономика Греции

......................................................................

Экономика США
 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................

Экономика России


.......................................................................

Экономика Украины


........................................................................

Экономика Кипра

.......................................................................

Экономика Израиля

.......................................................................

 Экономика Японии


......................................................................

 Экономика Индии


......................................................................

Экономика Европы


......................................................................